小孙今年32岁，一直想给自己买一份养老年金险，但总觉得”不着急，再等等”。上个月她听说人身险预定利率9月又要降了，赶紧去咨询。保险顾问告诉她：”现在买还能锁定2.0%的预定利率，9月之后新产品可能就只有1.75%甚至更低了。同样的保费，晚买几个月，退休后每年少领好几千。”
预定利率怎么又降了？
人身险预定利率是保险公司给保单设定的”承诺收益率”，可以理解为保险产品的”基准利率”。预定利率越高，同样的保费能买到越高的保额或年金；预定利率越低，产品就越”贵”。
2024年以来，预定利率已经历了多次下调：
| 时间 | 普通型 | 分红型 | 万能型 | 触发因素 |
|---|---|---|---|---|
| 2024年9月前 | 3.0% | 2.5% | 2.0% | — |
| 2024年9月 | 2.5% | 2.0% | 1.5% | 市场利率下行 |
| 2025年9月（预计） | 2.0% | 1.75% | 1.0% | 研究值1.99%触发 |
这次调整的导火索是”预定利率研究值”跌破2%。根据监管建立的动态调整机制，当行业研究值连续两个季度低于当前预定利率下限时，就会触发下调。2025年二季度研究值为1.99%，直接触发了调整程序。
对你买保险有什么影响？
预定利率下调，最直接的影响就是：同样的保费，买到的保障变少了。
我们以一款典型的养老年金险为例，算一笔账：
| 预定利率 | 年交保费 | 交费期 | 60岁起每年领取 | 差额 |
|---|---|---|---|---|
| 3.0%（2024年9月前） | 2万元 | 20年 | 约5.8万元 | — |
| 2.5%（当前） | 2万元 | 20年 | 约5.0万元 | ↓8000元/年 |
| 2.0%（2025年9月后） | 2万元 | 20年 | 约4.3万元 | ↓7000元/年 |
从3.0%到2.0%，同样的缴费方案，退休后每年少领1.5万元。如果活到85岁，25年累计少领37.5万元。这个差距，不是小数目。
分红型和万能型也降了，有什么区别？
这次调整中，分红型预定利率从2.0%降至1.75%，万能型从1.5%降至1.0%。很多人会问：分红型降了是不是就不值得买了？
恰恰相反。在低利率环境下，分红险的”保底+浮动”结构反而更有优势。预定利率只是保底部分，实际收益还包括分红。如果保险公司投资做得好，整体收益可能远超预定利率。
万能型降到1.0%影响最大，因为万能险的保证利率就是预定利率，降到1.0%意味着保证收益几乎可以忽略不计，完全依赖结算利率的浮动部分。
现在该不该买？
如果你本来就有配置养老保险的计划，在9月调整前锁定当前利率是明智的选择。原因很简单：
第一，预定利率一旦下调，所有新产品都会按新利率定价，老产品停售后就买不到了。你现在买的保单，预定利率锁定终身，不受后续调整影响。
第二，利率下行是长期趋势。10年期国债收益率从3%以上跌到1.65%-1.80%，预定利率从3.0%降到2.0%是必然的。未来可能还会继续降。
第三，养老保险越早买越划算。30岁买和40岁买，同样的保额，保费可能差30%以上。加上预定利率下调的因素，晚买一年可能多花不少钱。
但也要提醒：不要因为”利率要降了”就盲目抢购。保险是长期合同，退保损失很大。先确认自己的保障需求，再选择合适的公司和产品，不要为了赶末班车买错产品。
现在就去了解一下你关注的那款年金险或增额终身寿险，看看它的预定利率是多少，算算如果降到2.0%你会少拿多少。心里有数了，再做决定。
数据来源：国家金融监督管理总局、中国保险行业协会预定利率研究值公告。