个人养老金基金收益排行榜：首富产品收益60.59%，最差只有0.07%，中间差了86倍

个人养老金账户里的基金，过去一年到底赚了多少？有人一年赚了60%，有人几乎原地踏步。同样的账户、同样的市场，收益却拉开了86倍的差距。今天我们把首批85只个人养老金指数基金和FOF产品的最新收益数据摆出来，看看到底谁在领跑、谁在垫底。

榜单：首尾差距86倍

个人养老金指数基金是2024年12月才入场的”新兵”。根据人力资源社会保障部等五部门印发的《关于全面实施个人养老金制度的通知》（人社部发〔2024〕87号，2024年12月12日发布），首批85只权益类指数基金被纳入个人养老金产品目录。如今这批产品即将满一周年，成绩单已经清晰。

Wind数据显示，截至2025年12月10日，首批85只个人养老金指数基金自成立以来平均收益约24.2%，平均最大回撤约12.4%，且全部实现正收益。但这”全员正收益”的背后，分化极大。

榜单的头尾，差距大得惊人。收益最高的，是易方达中证科创创业50ETF联接Y，自成立以来收益高达60.59%，超越同期业绩基准7.04个百分点。而收益最低的嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y，自成立以来收益只有0.07%。60.59%对上0.07%，相差超过86倍。

高的为什么能这么高？

领跑的产品，几乎都踩在同一个赛道上——科技成长。跟踪中证科创创业50指数的4只个人养老金指数基金，自成立以来收益全部超58%。科创板和创业板的强势，直接把这些产品的净值往上拉。当然，高收益的背面是高风险，这4只收益靠前的产品，自成立以来最大回撤均超20%。

再往上一层看，个人养老金FOF产品的表现同样亮眼。截至2025年12月10日，全市场212只个人养老金FOF产品年内平均收益13.2%，约99%的产品取得正收益。其中拉长到三年维度看，128只成立满3年的FOF产品，自成立以来平均收益11.03%，收益最高的国泰民安养老2040三年Y达到33.54%。

低的差在哪？

垫底的产品，被动的不是运气，而是赛道。红利低波指数主打的是”低波动、稳健分红”，它的定位决定了它不会在牛市里冲得最快。嘉实沪深300红利低波动ETF联接Y虽然收益只有0.07%，但它的最大回撤控制在7.04%，是首批产品里波动最低的一档。

这就说明一个道理：收益排行不能只看数字高低，更要看你追求的是什么。科创创业50的高收益，是用超过20%的波动换来的；红利低波的”低收益”，换来的是只有7%的回撤。稳与猛，从来都是跷跷板的两头。

看完榜单，你该怎么选？

这份排行榜给我们的启示，不是去追那个60.59%，而是要认清三件事。

第一，赛道决定天花板。想博高收益，就得接受科技成长的高波动；追求稳健，就要接受红利低波的低收益，两者不可兼得。

第二，时间越长，分化越清晰。一年维度看，产品间差距可能被市场情绪放大；但拉到三年、五年，真正跑赢的是那些长期配置逻辑清晰的产品，而不是短期爆发的那几个。

第三，看回撤比看收益更重要。养老金是几十年后要用的钱，最大回撤20%和7%的区别，直接决定你中途会不会因为恐慌而割肉离场。选产品之前，先问自己能承受多大的波动。

来源：人力资源社会保障部等五部门《关于全面实施个人养老金制度的通知》（人社部发〔2024〕87号，2024年12月12日）；Wind数据（截至2025年12月10日，南方都市报2025年12月22日报道）；中国证监会个人养老金基金名录。