企业年金首次公布近三年收益率12.94%：4.2万亿这笔钱，未来三年会怎么走？

2025年3月，人社部社会保险基金监管局的《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》里，藏着一个过去从没出现过的数字：近三年累计收益率12.94%。

这个数字不是一次简单的年报，它是考核口径的一次转向——企业年金开始用三年而非一年来评价成绩单。想看懂你账户里那笔钱的未来，先看懂这个信号。

一个信号：考核从一年拉长到三年

过去企业年金对外公布的是”当年加权平均收益率”，涨跌全看单一年份的行情。2025年度摘要里，人社部第一次把”近三年累计收益率”摆在了台面上，采用时间加权法计算。

为什么是现在？因为企业年金的钱是长期钱，职工几十年不碰，用一年的涨跌去逼投资经理追涨杀跌，最后伤的是账户里的每一个人。考核周期拉长，”长钱长投”才算真正落了地。

这个口径变化，直接来自人社部《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》（2025年3月23日发布，人社部社会保险基金监管局）。

数据摘要显示，截至2025年末，全国企业年金的投资资产净值为41691.48亿元，当年加权平均收益率为6.69%，近三年累计收益率12.94%。

换句话说，如果你账户里的钱三年前就在，这三年累计赚了约12.94%；如果只看2025年这一年，赚了6.69%。两个口径都不难看，但背后的意义完全不同——前者看的是长期，后者看的是运气。

与此同时，整个盘子更大了：建立企业年金计划的企业达到177854家，比上一年增长11.66%；参加职工3342.99万人，净增101万人；积累基金规模突破4万亿，达到42050.03亿元，同比增长15.45%。

规模扩大的同时，资金在往头部机构集中。截至2025年末，12家受托机构合计管理资产31941.55亿元。

其中中国人寿养老保险受托9597.07亿元、平安养老6182.49亿元、工商银行3733.89亿元，排在前三。这12家机构，几乎决定了全国企业年金受托盘子的成色。

对普通职工来说，你的单位把年金交给哪家机构管，收益高低并不由你定。但看懂集中度，至少能明白一件事：头部机构的投研和风控，往往是普通职工账户收益差距的来源之一。

数据摘要里另一个值得留意的数字，是领取方式的转向：2025年领取人数368.82万人，领取金额1162.13亿元，其中分期领取人数占比97.2%，分期领取金额占比94.1%。

几乎所有开始领企业年金的人，都选择了分期、而不是一次性把钱取走。这背后是税负与资金规划的综合考量——一次性领一大笔，个税按累进税率可能被扣掉一块；分期按月领，既平滑了现金流，也避免了高额税负。

我们之前算过一笔账：企业年金一次性领50万要缴税9.7万，按月领只需缴1.5万，中间差了8万多。延伸阅读：企业年金一次性领50万交税9.7万，按月领只交1.5万。

第一，先确认你的单位有没有建年金、你的账户现在账面上有多少钱。企业年金是第二支柱，不是人人都有，但如果你的单位覆盖了，这4.2万亿盘子里就有你一份。

第二，别急着在离职时把账户里的钱取走。离职后企业年金的权益保留和转移有明确规则，盲目取出可能损失单位缴费部分和复利积累。

第三，把关注点从”今年涨没涨”挪到”三年走得稳不稳”。考核口径都改成三年了，你自己的心态也该跟着拉长。

你的企业年金账户里现在躺着多少钱？分三年看，它跑赢了通胀还是被通胀甩开？建议你自己查一次年度权益报告，或回单位人事、年金受托机构要一份明细，然后把截图发到留言区，我帮你算一算这12.94%落在你头上到底是多少。