个人养老金产品扩容：国债、养老储蓄、指数基金3类新品，你该买哪一个？

去年12月15日，个人养老金制度从36个先行城市推到了全国。除了”人人能开户”这个普惠变化，更直接影响你钱袋子的，是产品目录的一次大扩容——过去账户里只能买”储蓄、理财、商业养老保险、公募基金”这四类老面孔，现在一次性塞进了三样新东西。很多人账户是开了，但一直没往里存钱，最大的顾虑就是”看不懂、不知道买什么”。今天这篇，把这次扩容的前因后果一次讲透。

政策核心：三个变化，三句话看懂

第一个变化：产品从”四个选择”变成了”七个选择”。过去个人养老金账户里能买的，主要是储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金这四类。这次通知明确，把国债纳入产品范围，把特定养老储蓄、指数基金纳入产品目录。等于你的养老”购物车”里，一下子多出了三个货架。

第二个变化：新增的三类都是”稳”字打头。国债有国家信用背书，本金安全几乎无风险；特定养老储蓄利率固定、期限长，存入时就锁定了收益；指数基金则是被动跟踪大盘、费率低，省去了选股的烦恼。按官方口径，这三类都属于”风险低、收益稳”的产品，特别适合风险偏好偏弱的人。

第三个变化：养老产品的大门会越开越大。通知还要求金融机构研究开发符合长期养老需求的中低波动型、绝对收益策略基金，并探索”默认投资服务”——也就是帮你自动挑产品。这解决了不少人”看不懂、不敢买”的难题。

942只产品，都长什么样？

根据人社部发〔2024〕87号文件落地后的官方统计口径，个人养老金产品目录已扩容至942只。这942只产品，四类老产品依然是绝对主力，构成如下：

产品类型	产品数量（只）	核心特点
储蓄产品	466	保本保息，期限长，利率固定
基金产品	285	含养老目标基金、新增指数基金
保险产品	165	提供长期年金，锁定领取
理财产品	26	净值型，波动相对可控

从数量上看，储蓄类占了将近一半，是绝对的大头。这也说明，现阶段大多数参与者的钱，都选择了最稳妥的存放方式。而首批被纳入的85只权益类指数基金，则给了那些愿意多承担一点波动、追求长期更高收益的人一个低费率、透明的选择。

对谁影响最大？三类人对号入座

只存钱、不敢买产品的人：过去你可能只盯着储蓄和理财，现在多了国债这个选项，几乎等于”零风险”的代表。用个人养老金账户买国债，既能享受税收优惠，又不用操心本金安全。

想长期投资、又怕乱选的人：指数基金纳入后，你终于可以用一个低费率、透明的工具，去分享长期市场的平均回报。而且未来还有”默认投资服务”，专业机构会按你的年龄和风险偏好帮你配。

临近退休、想锁定收益的人：特定养老储蓄期限长、利率在存入时就锁定，适合临近退休、追求确定性的群体。越早锁定，越能规避后续利率下行的风险。

什么时候开始执行？时间线给你捋清

2022年4月，国办发〔2022〕7号文件印发，个人养老金制度建设正式启动；2022年11月25日，36个城市先行落地；2024年12月15日，制度全面推开至全国，产品扩容和税收优惠范围同步扩大。也就是说，现在（2026年）每一个参加城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者，都已经可以开户、缴存、购买这些产品了。

如果你还没行动，最实在的一步是：先确认自己是否符合开户条件，再考虑每年最高12000元的缴存额度能不能用满。因为这笔钱当年就能从应纳税所得额里扣掉，领取时才按3%单独计税——这本身就是一笔确定的”税惠红利”。

来源：人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会《关于全面实施个人养老金制度的通知》（人社部发〔2024〕87号，2024年12月10日）；国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）；新华社”新华视点”2024年12月13日报道。