储蓄国债纳入个人养老金货架：100元起购的1.63%和1.7%，到底值不值得锁定

2026年6月10日，个人养老金货架上新了一个品种——储蓄国债（电子式）。这也是继储蓄、保险、基金、理财之后，第五类能装进个人养老金账户的产品。以前你账户里那1.2万，要么买基金、要么买保险，现在多了一个由财政部和人民银行背书的选项。

很多人第一反应是：利率才1.63%、1.7%，是不是太低了？今天不急着下结论，先把政策本身拆开，再看它到底适合谁。

政策核心：这五类货架终于凑齐了

这次上新的依据，是财政部、人民银行联合印发的《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》，文号财债〔2025〕5号。通知明确，自2026年6月起，符合条件的储蓄国债承销团成员，为个人养老金资金账户持有人提供储蓄国债（电子式）购买服务。

至此，个人养老金产品目录从四类扩到五类。国家社会保险公共服务平台的数据显示，截至2026年6月10日，在售个人养老金产品总数852款，其中养老基金320款、储蓄281款、专属养老保险210款、养老理财39款、储蓄国债2款。国债这一栏，刚起步，只有两期。

别看它只有2款，背后的意义是——个人养老金里缺的那个”最高信用等级的锚”，被补上了。下面这张图，把这次发行的两期国债利率摆出来，一眼看明白。

财政部2026年6月8日发布发行通知，第三期、第四期储蓄国债（电子式）发行期为6月10日至6月19日。第三期期限3年，票面年利率1.63%，最大发行额315亿元；第四期期限5年，票面年利率1.70%，最大发行额385亿元。两期均按年付息，分别在2029年、2031年偿还本金。

关键参数有四个：一是100元起购，门槛极低；二是单一账户购买每期不超过50万元；三是固定利率、固定期限，不会中途变；四是用个人养老金资金账户里的钱就能直接认购。

对照个人养老金专属存款，这两期国债分别高出3年期、5年期专属存款约8个基点和10个基点。也就是说，在”绝对安全”这一档里，国债是目前收益略高一点点的那一个。

第一类，快退休、不敢碰波动的。距离领取养老金只剩几年的人，最怕的就是账户里的钱中途缩水。储蓄国债由财政部发行、人民银行组织承销，是现有品类里信用等级最高的一档，本金兑付几乎没有悬念，适合把临近领取的那部分钱放进去。

第二类，已经觉得专属存款利率太低、又不敢买基金的。这类人卡在中间：存专属存款不甘心，买基金又怕亏。国债1.63%、1.7%的利率，比同期专属存款略高，正好是那个”稳字当头、稍微多一点”的折中位置。

第三类，想把账户里的钱分层配置、留一笔”压舱”的人。个人养老金账户长期封闭到退休，账户里如果全部押在权益类基金上，遇到市场回撤会很难受。拿出一部分换成国债，等于给账户加了块压舱石，跌的时候有缓冲。

反过来，还有一批人要提醒一句：如果距离退休还有15年以上，账户里全部放国债和存款，利率在通胀面前基本只能做到”名义上不是零”，长期看购买力还是慢慢变薄。这类钱更适合往基金那类能搏长期收益的品种上多配一点。

无论你买哪一类，个人养老金账户有一条铁律不变：账户资金封闭运行，达到领取条件——通常是法定退休年龄、完全丧失劳动能力、出国定居等情形——才能取出来。买国债的钱也不例外，兑付后资金直接划回个人养老金资金账户，不会中途落到你口袋里。

这也解释了为什么税率优惠和产品选择，要放在一起算账。缴存的那1.2万，最高能省下5400元个税（按最高一档税率45%倒推），这笔税优才是个人养老金的”第一层收益”，产品利率是”第二层收益”。顺序不能搞反——先享税优，再谈选品。

想更完整地看懂五类货架怎么排序、第一笔钱先放哪类，可以回看我们之前拆过的那篇个人养老金五类产品货架分析。

给你一个实用的口径：不一定二选一，可以分三笔。临近领取、求稳的，用国债和专属存款打底；还有十来年才领、能扛波动的，配一部分养老目标基金去搏长期收益；不确定的，落在储蓄和保险中间那一档。这样账户里既有安全垫，又有一定弹性。

落到具体操作上，认购流程并不复杂：先在商业银行开好个人养老金资金账户，再开立个人养老金专用国债账户，二者绑定，之后在手机银行或柜面就能直接买。100元就能起投，一次性或分次缴存都可以。

你现在这1.2万，是全部压在某一类里，还是已经分开了？把你账户里的配置大致写出来，留言告诉我——我帮你看看这个比例，跟你的退休年限匹不匹配。