养老基金”成绩单”出炉：首批40只成立满三年，39只赚钱、平均赚10.97%，长期持有的信号越来越强
一个信号，正在改变很多人的想法：过去一提个人养老金账户里的基金，很多人第一反应是”浮亏”；现在再打开，账面上已经是浮盈。
2025年11月11日，首批养老目标基金Y份额成立满三年，一份实打实的”成绩单”摆在所有人面前。
一个信号：长期持有开始见分晓
信号就藏在这组数字里——首批40只养老Y份额中，39只自成立以来实现正收益，平均每只盈利10.97%，仅剩1只小幅亏损0.77%。
三年前，也就是2022年11月，这些基金刚落地就撞上市场调整，账户一度也是浮亏的。拿满三年再看，绝大多数已经翻红。这就是典型的”熬过波动，时间给答案”。
这批产品的起点，是2022年11月4日人社部、财政部、税务总局、银保监会、证监会五部门联合印发的《个人养老金实施办法》。从那之后，个人养老金基金正式开卖，首批养老目标基金Y份额也在此后陆续成立。
影响一：短期——年内收益明显回暖
把时间拉到2025年全年，回暖更明显。剔除当年新成立产品，全市场195只已有完整数据统计的养老FOF基金Y份额，实现全员正收益，年内平均收益率13.41%。
仅看首批40只，2025年初至今也全员正收益，平均盈利12.28%。也就是说，单拎出任何一只，今年都没让持有人吃亏。
上图是成立满三年收益靠前的几只：建信普泽养老2040三年持有Y以19.61%领跑，博时颐泽平衡养老三年Y、景顺长城稳健养老三年Y均为19.50%，易方达汇诚养老2043三年Y、工银养老2035三年Y紧随其后。产品之间的差距，主要来自目标日期和权益仓位的差异。
影响二：中期——”拿得住”成为核心命题
成绩单的另一面，是规模的故事。以博时颐泽平衡养老三年持有Y为例，成立以来收益19.50%并不差，但规模从2022年四季度末的1.17亿元，一路缩到2025年三季度末的0.68亿元，还遭遇了成立以来单季度最高的净赎回。
这说明一个问题：收益好，不代表投资者拿得住。中途下车的人，往往错过了后面最肥的涨幅。养老资金是长钱，最怕的就是”追涨杀跌”四个字。
影响三：长期——从”重规模”走向”重回报”
行业信号也在变。养老目标日期、目标风险、指数基金，构成公募个人养老金的三条主线；机构之间的竞争，正从”堆产品数量”转向”拼长期回报和陪伴能力”。
Wind数据显示，截至2026年上半年末，公募个人养老金基金Y份额合计规模284.92亿元，较2025年末的185.44亿元增加99.48亿元，增幅超50%；有收益数据的321只产品里，285只上半年正收益，占比88.8%。这组数字进一步印证：规模在涨，赚钱的产品也在变多。
对普通投资者来说，这意味着未来可选的产品会更有质量，而不是更多数量的堆积。选对产品、坚持持有，比频繁换基金重要得多。
现在该做什么
第一，查一查自己的账户。已经缴存但还没选产品的人，别让钱趴在低收益存款上，至少了解一下目标日期基金。想弄懂目标日期基金怎么挑，可以翻一翻我们之前写过的目标日期基金趋势信号那篇。
第二，别被短期波动劝退。三年的成绩单已经说明，养老钱最需要的是时间，而不是择时。
第三，选和自己退休年份匹配的产品。目标日期2040、2043、2045，基金名字里的年份，对应的就是你的预期退休时间。
数据来源：澎湃新闻《平均赚超10%，首批40只养老基金Y份额成立已满3年》（2025年11月11日）；中国证券报《个人养老金基金探寻长期回报新解法》（2026年8月3日，Wind数据）；人社部、财政部、税务总局、银保监会、证监会《个人养老金实施办法》（2022年11月4日）。
你账户里的养老基金，现在是浮盈还是浮亏？留言告诉我，我帮你看看到底该持有还是该调整。