312只个人养老金基金，99%都赚钱：前14名被指数基金包揽，你踩对赛道了吗

先给你一个反直觉的数字：个人养老金账户里那笔钱，买基金的人过去三年半，99%都是赚的。

没有夸张。据Wind数据（经21世纪经济报道2026年4月17日刊发核实），截至2026年4月15日，全市场312只个人养老金基金（Y份额）自成立以来平均收益20%，正收益比例高达99%，最高的赚了超过70%。

但同样是”买了个人养老金基金”，有人赚70%，有人只赚几个点，还有人等来的是基金清盘。差距不在运气，在于你挑的是哪条赛道。

这里补充一句官方出处：个人养老金产品目录由人力资源社会保障部（人社部）主管的国家社会保险公共服务平台对外公示，基金类产品名录则由证监会按季度发布。下面这套数据，均可在上述官方平台查询核验。

一张总榜：312只基金，收益最猛的前14名全是同一物种

先看收益榜的前14名。Wind数据显示，成立以来收益最高的前14只个人养老金基金，清一色是股票指数基金——没有一只例外。

其中4只成立于2024年底的中证科创创业50ETF联接基金，成立以来累计收益全部超过70%，是绝对的第一梯队。紧随其后的10只，全部是跟踪创业板50、创业板指数的指数或联接基金，收益落在47%到64%之间。

反过来看垫底的阵营，问题就清楚了：收益长期低迷、最终走向清盘的，几乎都是持有期三年、五年的养老目标FOF。

截至2026年4月15日，全市场已有135只FOF清盘，这里面就包括60只养老FOF、以及9只个人养老金基金（Y份额）。这一组同样来自Wind数据（21世纪经济报道2026年4月17日）。

把312只基金拆开看，你就明白收益的差别是结构性的，不是偶然。

数据来源：Wind，截至2026年4月15日；产品名录以证监会《个人养老金基金名录》（截至2026年6月30日）为准，基金产品总数可在国家社会保险公共服务平台（人社部）目录中查询确认。

看这张表就懂了：收益榜前14名扎堆的”被动指数基金”，只占总数23%，但它是全场弹性最大的那一类。股市一涨，它涨得最凶；所以过去两年半的行情，它把收益榜从头垄断到尾。

而占了近七成的FOF，是”股债搭配”的打法，天生更稳，但绝不可能是榜单冠军。它的任务不是冲刺，是让你睡得着觉。

清盘的9只养老基金，清一色是持有期三年、五年的养老FOF。问题不在产品本身，在于这类产品跟它的买家不匹配。

博时颐泽平衡养老目标三年持有混合（FOF）基金经理于文婷点得很直接：这类产品锁定期太长，投资者对流动性要求又高，资金进不来，规模就慢慢萎缩，最后够不着清盘线。

说白了，这是一个”错配”的故事——把一笔本该锁定二十年的养老钱，硬塞进一个三年就要见分晓、但又锁着你不让走的赛道里，两头都不舒服。

所以低的不是基金质量，是”持有期”和”投资者耐心”没对上。

再看一个好消息：据Wind数据，这312只基金总规模从2024年末的91亿元，涨到2025年末的185亿元，增幅超过100%。

规模翻倍的背后，是2024年12月那次制度全国铺开，个人养老金账户可以买指数基金了。钱以前只能挤进FOF，现在有了弹性更大的出口。

最早2022年11月那批40只养老FOF，三年半下来全部正收益，其中4只超20%、26只在10%到20%之间。这批”先行者”用真金白银验证了一件事：养老的钱，只要方向对、拿得住，时间会替你打工。

想看你账户里这笔钱具体归哪一类、收益性格怎么样，我们之前拆过一笔更细的账，可以点开看看：延伸阅读：个人养老金账户里的基金，到底分几类、该怎么配。

第一，年龄越大、越接近退休，越该往FOF这类”股债平衡”里走，别惦记榜单冠军。你要的是稳，不是刺激。

第二，年轻、离退休还有二三十年，才轮得到指数基金上场，用时间去消化波动。弹性大这件事，只有长坡才接得住。

第三，别在三年、五年持有期和”随时想拿钱”之间反复纠结，先想清楚这笔钱到底多少年不用，再往回挑产品。

你的个人养老金账户里，现在买的是FOF还是指数基金？留言”养老金”，我帮你按年龄对号入座。