参保人数突破5.4亿、待遇再上调：第一支柱社保的3个趋势，正在影响每个人的养老金

你的养老金，绝大部分来自第一根”柱子”——基本养老保险。它不声不响，却扛着超过10亿人的养老底仓。2025年，这根柱子上出现了几个值得留意的信号，而每个信号，最终都会落到你的账户数字上。

一个信号：覆盖继续扩大，钱盘子越滚越大

先看覆盖面。根据人社部发布的《2025年人社工作盘点·社保篇》，截至2025年11月底，全国城镇职工基本养老保险参保人数达到54543万人，城乡居民基本养老保险参保人数达到52938万人，两者合计已经稳稳站在10亿人之上。

这不只是一个抽象的数字。它意味着，基本养老保险的”大数法则”正在进一步加固——参保的人越多、缴费的池子越大，制度的抗风险能力就越强。对个人来说，这是一个长期的确定性信号：你的养老金背后，是一个覆盖面越来越广、结余越来越厚的国家系统。

影响一（短期）：待遇又涨了，低水平人群是重点

最直接的，是到手的钱在增加。人社部数据显示，2024年企业和机关事业单位退休人员基本养老金完成了调整，全国总体调整比例为2%，并且明确”重点向养老金水平较低人员倾斜”。

同时，城乡居民这边也没落下。政策已经明确，从2024年起，城乡居民基本养老保险全国基础养老金最低标准提高20元。别小看这20元，它惠及的是数以亿计的城乡老年居民，对原本基础养老金偏低的人群来说，是实打实的缓解。

一句话：调整的方向很清晰——”保基本”优先，低收入群体的获得感被放在更重的位置。

影响二（中期）：钱的运行呈现”缺口感”

从基金收支看，2025年前11个月，城镇职工基本养老保险基金收入70690.1亿元，支出64931.8亿元，当期是”收大于支”的健康状态；城乡居民基本养老保险基金收入7771.6亿元，支出5649.2亿元，同样是收大于支。

但要注意的是，这两个数字之间的”剪刀口”正在被人口结构慢慢收窄。国家统计局《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》（2025年2月28日发布）显示，2024年末，全国60周岁及以上人口已达31031万人，占总人口22.0%；65周岁及以上人口22023万人，占比15.6%。

老龄化程度加深，意味着未来领取养老金的人会越来越多、缴费的人相对变少。这不是危言耸听，而是人口结构变化带来的中期约束。对个人最大的启示是：不能只把宝押在”第一支柱”上。

影响三（长期）：三支柱并举，个人养老要开始”自己扛”

把时间拉长到20年、30年的维度，一个清晰的格局正在形成：第一支柱”保基本”的定位不可动摇，但光靠它，可能只够维持一个体面的底线，而不是你理想中的退休生活。

这也是为什么国家近几年一直在推第二支柱（企业年金、职业年金）和第三支柱（个人养老金）。制度设计者心里很清楚，未来养老要靠”三根柱子一起撑”，尤其是个人，必须从”靠国家”转向”国家+自己”两条腿走路。

现在该做什么？

• 如果你是在职人员，先确认自己的基本养老保险有没有正常连续缴纳，别让断缴偷走你的年限；
• 如果单位有企业年金或职业年金，别错过，这是第二支柱给你的”加餐”；
• 如果有余力，尽早开通个人养老金账户，用税优政策给自己攒出第三根柱子。

趋势已经摆在面前：第一支柱在加固，但也在承受老龄化压力；真正的养老安全感，一半靠制度，一半靠你自己提前规划。现在开始准备，比十年后再着急，更从容。

来源：人社部《2025年人社工作盘点·社保篇》；国家统计局《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》（2025年2月28日发布）。

2026年养老金调整通知到9月还没发，还会涨吗？22年连涨会不会断

从今年6月开始，后台和留言里问得最多的一句话就是：”养老金2026年到底还涨不涨？国家那个通知怎么到现在还没出？”还有人把手机里转来转去的”红头文件截图”发给我，问我”2.8%这个数是不是真的”。

先说结论：截至2026年9月初，人社部、财政部官网公开发布的最新调待文件，仍是2025年那份《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号），2026年的调整通知，官方目前还没有发布。网上流传的”涨幅已锁定2%、2.5%、2.8%”以及各种”红头文件截图”，在官方正式发文之前，都不能当真。

先问两个问题

问题一：通知出得这么晚，是不是说明今年不涨了？不是。晚发不等于不发。往年的生效时间都定在当年1月1日，就算文件发得晚，落地后也会把1月到落地月的差额一次性补给你，一分都不会少。而且方向早就明确了：2026年《政府工作报告》明确提出”适当提高退休人员基本养老金”。自2005年以来，企业职工养老金已经连续涨了21年，今年如果没有变化，将是第22次连涨。

问题二：网上那些”内部文件””涨幅已定”的消息能信吗？不能。真正的调整方案只会通过人社部、财政部官网和各地人社厅官方渠道发布，不会在微信群、短视频里先”剧透”。拿往年文件改个数字再套个红头，是做假截图最常用的手法，看文号、看官网来源就能分辨。

拆开来看

为什么这两年通知来得一年比一年晚？可以看一条清晰的时间线：2021年的全国调整通知在4月发布，2022年、2023年在5月，2024年推迟到6月，2025年进一步到7月10日才发。今年到现在9月还没见文件，比前几年都晚。

一个很重要的背景是：企业职工基本养老保险已经实现全国统筹。过去各省自己算本地数据，出文件快；现在全国上亿退休人员的缴费年限、原有水平、年龄档次、地区分类等数据都要汇总到国家层面统一测算，中央财政还要统筹安排对各省的补助，审核环节明显变多，发文时间自然被拉长。这属于流程变慢，不是”钱出了问题”。

至于很多人担心的”基金够不够”，人社部2026年7月22日例行新闻发布会披露：截至2026年6月底，全国基本养老保险、失业保险、工伤保险三项社保基金累计结余11.07万亿元，基金运行总体平稳，待遇按时足额发放是有底的。

下面这张图是近四年人社部、财政部公布的全国调整比例，可以看出整体走势；至于2026年具体涨多少，官方一天没发文，谁说了都不算。

一张表分辨：网络传言 vs 官方事实

你听到的说法	官方实际情况（截至2026年9月初）
“2026年涨幅已经定了X%”	2026年调整通知尚未发布，任何具体涨幅都是猜测
“今年不涨了”	晚发≠不发；2026年政府工作报告方向是适当提高；历年从1月1日算起并补差额
“看群里转发的红头文件截图”	官方只会通过人社部、财政部官网及各地人社厅发布
“国家没钱了，涨不动”	截至2026年6月底三项社保基金累计结余11.07万亿元（人社部2026-07-22发布会）

一句话总结

2026年养老金继续上调有方向、也有钱兜底，只是全国统筹后全国通知发得更晚；在人社部、财政部官网正式发文之前，别信任何”内部涨幅”，耐心等官方消息就行。

如果你也在想……

Q：通知晚了，会不会少补钱？不会。历年调整都从当年1月1日算起，落地时会补发1月起至当月的差额，按新标准再逐月发放。

Q：城乡居民养老金和职工养老金是一回事吗？不是一套制度。2026年对城乡居民养老保险有”全国基础养老金月最低标准再提高”的安排，职工养老金怎么调是另一套规则，别混着看。

Q：现在做什么最稳？守好钱袋子：别交”手续费优先到账”的钱，别信付费”内部渠道”。所有细则以当地人社厅官网和社保经办机构口径为准。

资料来源：人社部、财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号，2025年7月10日发布）；2024年调整通知（人社部发〔2024〕48号）；人社部2026年7月22日例行新闻发布会（新华社报道）；2026年《政府工作报告》。2026年退休人员基本养老金调整通知截至本文发布时官方尚未发布。

养老金缴15年和缴30年，退休后每月差1800元，差在哪一步

很多灵活就业的朋友每年都在纠结：社保最低缴满15年就停，还是咬牙多缴几年？今天不绕弯子，用同一套公式，把”15年”和”30年”两个选择算给你看，差距到底是怎么一步步拉开的。

同样条件，差多少？

先设定一个具体的人：老周，某二线城市职工，退休时当地上年度在岗职工月平均工资按7000元计，他历年都按平均工资水平缴费（缴费指数为1）。我们分别按缴15年和缴30年，套用国家统一的养老金计算公式，结果是这样的——

这里先说明：下面这组数字是测算示例，用来展示公式怎么算、差距从哪来，不是某个保险经办机构对你的真实承诺。每个人的实际金额，以社保经办机构最终核定为准。

拆解差距来源

按《社会保险法》和《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发〔2005〕38号）的规定，职工基本养老金由两部分组成：基础养老金和个人账户养老金。

第一部分，基础养老金。公式是：基础养老金＝（当地上年度在岗职工月平均工资＋本人指数化月平均缴费工资）÷2 × 缴费年限 × 1%。

老周缴费指数是1，所以”本人指数化月平均缴费工资”也是7000元。套进去：

• 缴15年：7000 × 15 × 1% ＝ 1050元
• 缴30年：7000 × 30 × 1% ＝ 2100元

光是这一项，缴费年限翻倍，基础养老金就直接翻倍，差出1050元。这是差距的第一大来源——因为年限是乘在公式里的，多缴一年多1%的基数。

第二部分，个人账户养老金。公式是：个人账户养老金＝个人账户储存额 ÷ 计发月数。按国发〔2005〕38号，60岁退休对应的计发月数是139。

个人账户里，老周每月按缴费工资的8%存入，即7000×8%＝560元：

• 缴15年：560 × 12 × 15 ＝ 100800元 → 100800 ÷ 139 ≈ 725元
• 缴30年：560 × 12 × 30 ＝ 201600元 → 201600 ÷ 139 ≈ 1450元

个人账户这块又差出约725元。年限翻倍，账户余额翻倍，领的自然也翻倍。

两项相加，月养老金总额：

• 缴15年：1050 ＋ 725 ≈ 1775元
• 缴30年：2100 ＋ 1450 ≈ 3550元

一个月差不多差1775元，一年就是2万多元。下面这张图把三组数字并排放在一起，一眼看清差距从哪来的。

选15年还是30年？

如果你还年轻、收入稳定，能不断缴就尽量不断缴。理由很直接：基础养老金里，年限是实打实的乘数，多缴一年就多1%的基数，这是最”划算”的部分。个人账户也一样，缴得多、存得多，退休后每月领得多。

如果你灵活就业、收入不稳定，最低缴满15年是一个”保底”，但要注意：国家已经明确，从2030年起，最低缴费年限将从15年逐步提高至20年。也就是说，未来光缴15年可能不够”凑年限拿基本养老金”的门槛了，越早规划越好。

一句话结论：能力范围内，缴费年限是养老金里回报最确定的一项投入，能长缴就不要只盯着最低线。

来源：《中华人民共和国社会保险法》（2010年10月28日通过，2011年7月1日起施行）；《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发〔2005〕38号，2005年12月3日）。文中金额为按公式的测算示例，实际以社保经办机构核定为准。

养老金缴费15年就够了吗？交25年和30年的差距比你想的大得多

先说一个真实场景。老张今年55岁，在企业干了快30年，社保一直按最低标准交。前阵子他去社保局问了一嘴，工作人员告诉他，按他现在的缴费记录，60岁退休每月大概能领2300多块钱。老张当场愣住了——他本以为交了这么多年，退休金至少也有四五千。

像老张这样的人不在少数。很多人以为”缴费满15年就能领养老金”，于是把15年当成终点线，一满15年就想停缴。可养老金这个东西，讲究的是”多缴多得、长缴多得”，15年只是入场券，不是终点站。今天就借老张的例子，把缴费年限和养老金之间的关系彻底算清楚。

到底差在哪？先看养老金的构成

按国务院《关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》（国发〔2015〕2号）确立的计发口径，基本养老金由两部分组成：基础养老金和个人账户养老金。

基础养老金的计算是：退休时的月标准，以”当地上年度在岗职工月平均工资”和”本人指数化月平均缴费工资”的平均值为基数，缴费每满1年发给1%。换句话说，你每多交一年，基础养老金就多一份，这一条直接和缴费年限挂钩。

个人账户养老金更直观：月标准等于个人账户储存额除以计发月数。个人账户里的钱，是你每月按缴费工资8%存进去的（单位再按20%缴进统筹），交得越久、交得越多，账户里的钱就越多。60岁退休对应的计发月数是139个月，也就是把账户里的钱分139个月领完。

把两部分合起来，结论很清晰：同样一个月挣5000块的人，交15年、25年、30年，退休后的差别是全方位的——基础养老金的年限系数不同，个人账户的本金也差了成倍。

算一笔账：15年、25年、30年的差别

为了讲清楚，我们做一个简化的假设：假设一个人缴费工资始终稳定在当地平均工资水平，也就是”指数化月平均缴费工资”约等于”上岗职工月平均工资”，这样基础养老金就简化成”月平均工资 × 缴费年限 × 1%”。个人账户按每月缴费工资的8%累积。

缴费年限	基础养老金（占社平比例）	个人账户累积（约）	相对差距
15年	15%	基准（最少）	基准线
25年	25%	约为15年的1.67倍	高出约67%
30年	30%	约为15年的2倍	高出约100%

这张表看得很明白：光基础养老金这一项，交30年就是交15年的整整两倍。

个人账户更是如此，因为交30年意味着账户多累积了15年的本金，还有这么多年的利息复利。所以老张那种”交了快30年却只有2300块”的情况，问题往往不在年限，而在于缴费基数一直按最低标准，指数化工资被拉低了。

你应该怎么做？

第一，别把15年当终点。15年只是按月领取养老金的最低门槛，缴满15年就停，等于主动放弃了后面每年都能累加的”年限系数”，退休金会明显偏低。

第二，能长缴就长缴。同样条件，从15年延长到30年，基础养老金直接翻倍，个人账户本金也翻倍，这笔账是”时间越久越划算”。

第三，缴费基数别只盯着最低档。养老金是”多缴多得”，如果单位有条件，尽量按实际工资足额申报缴费基数，指数化工资上去了，基础养老金才会跟着上去。

第四，别只看眼前。很多年轻人觉得退休还远，但个人账户是按复利计息的，越早开始、越持续缴费，账户滚起来越有力。

养老金规划的本质，就是用今天稳定的缴费，去换退休后稳定的现金流。15年只是让你”有资格领”，25年、30年才让你”领得踏实”。老张的遗憾，希望你别再重复。

来源：国务院《关于机关事业单位工作人员养老保险制度改革的决定》（国发〔2015〕2号，2015年1月14日发布）。

个人养老金每年最多抵税5400元？这4个误解先搞清楚再存钱

每到个税汇算季，”存个人养老金能多退几千块”就成了热门话题。2025年度汇算清缴的时间是2026年3月1日到6月30日，不少人因此第一次真正接触到”个人养老金”这五个字。但关于它到底怎么节税，误会还真不少。今天就挑最常见的几个，一个个说清楚。

先问两个问题

第一个：我退休领的”退休金”要不要交个税？很多人看到”个人养老金领取时按3%缴税”这个说法，就慌了，担心自己将来领养老金还要被扣一笔。这是典型的张冠李戴。

第二个：个人养老金存进去的钱，是不是就”锁死”了、不划算？不少人也担心，缴费时省了税，领取时又要缴3%，”一进一出”是不是白忙活一场。

这两个疑问的背后，其实是把三样东西混在了一起：基本养老金、个人养老金、还有税收优惠。我们拆开来看。

拆开来看：三个真相

真相一：你退休领的基本养老金，完全不用缴个税。根据《个人所得税法》，按照国家统一规定发给干部职工的基本养老金、退休费，免征个人所得税。北京市税务局12366热线也明确回应过，退休后按月领的基本养老金不需要缴个税。所以别被”3%缴税”吓到，那说的不是你的退休金。

真相二：个人养老金是另一笔钱，缴税的只有它的领取环节，而且是最低档3%。个人养老金是2022年开始实施的政府支持的补充养老保险，跟基本养老金是两码事。它的税收政策叫”递延纳税”，规则清清楚楚，写在了《财政部 税务总局关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》（财政部 税务总局公告2024年第21号）里：

• 缴费环节：向个人养老金资金账户缴费，按每年12000元的限额，在综合所得或经营所得里据实扣除；
• 投资环节：账户里的投资收益暂不征税；
• 领取环节：领取时不并入综合所得，单独按3%的税率缴税。

真相三：”一进一出”到底划不划算，关键看你的个税税率档。个税是七级超额累进，税率从3%到45%。你缴费时省的税，是”12000元 × 你的边际税率”；将来领取时缴的税，是固定的3%。只要你的边际税率高于3%，就是净赚。

算给你看：如果你适用10%的税档，存满12000元，当年就省1200元个税；适用20%档，省2400元；适用最高45%档，一次性省下5400元。而将来领取时，按3%缴，12000元对应也就360块。中间的差价，就是你的实际收益。这也是为什么说”收入越高、税率越高，越划算”。

一句话总结

个人养老金的核心是”缴费时抵税+投资收益免税+领取时仅3%”，只要你的个税税率高于3%，存满12000元就是稳赚不赔的节税工具，且税率越高省得越多。

如果你也在想……

问：谁都能参加吗？在中国境内参加了城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者都可以，但已经领取基本养老金的人不能再开户。

问：钱存进去能中途取吗？一般账户是封闭运行的，只有达到领取养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国定居等特定情形才能领，具体以规定为准。所以这笔钱要当”养老专用”，别指望随时周转。

问：怎么操作申报扣除？在”个人所得税”App里，通过”个人养老金扣除管理”的”一站式申报”，扫码或自动获取缴存凭证，在年度汇算时填报扣除即可。

问：我收入不高、还没到起征点，要参加吗？如果月收入还没到5000元个税起征点，本身不缴个税，节税的红利你就享受不到，这时优先保证基本养老保险连续缴费更实在。

来源：《财政部 税务总局关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》（财政部 税务总局公告2024年第21号）；国家税务总局天津市税务局官方答复（2025-01-06）；人社部回应（工人日报 2025-06-25）；《人民日报》海外版”给个人养老金税惠算算账”（2023-01-17）。

企业年金规模破4.2万亿：3342万职工里，有你吗？

先问两个问题

“听说企业年金基金都4.2万亿了，单位怎么从来没给我交过？”

“就算交了，退休时能多拿多少？是不是还不如自己存银行？”

这两个问题，几乎是后台留言里出现频率最高的。今天一次说清楚。

拆开来看

误解一：企业年金是”别人家的福利”，跟我没关系

先看人社部官方数字。根据《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》（人社部官网2026年3月20日发布），截至2025年末：全国建立企业年金计划的企业177854家，比上年增加18567家，增长11.66%；参加职工3342.99万人，同比增加3.12%，一年净增约101万人；积累基金规模42050.03亿元，首次突破4.2万亿，同比增长15.45%。

数字在涨，但对照全国数千万家企业、数亿参保职工，建立年金的企业占比仍然很低。所以你没享受到，很正常——但”正常”不等于”没办法”。

误解二：年金收益低，不如自己存钱

恰恰相反。人社部数据摘要显示，截至2025年末，全国企业年金基金近三年累计收益率12.94%。这是”近三年累计”口径，而且年金是”单位+个人”一起交：单位缴费每年不超过本单位参加企业年金职工工资总额的8%，双方合计不超过12%（人社部发〔2025〕77号）。也就是说，你交1份，单位按约定比例往里添钱——这笔”白送”的钱，自己存银行可存不出来。

误解三：只有国企、大厂才能办

过去确实主要靠央企国企。但2025年12月31日，人社部、财政部印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号），2026年1月15日对外发布，把门槛大大降低了：

变化	以前	77号文之后
谁能建	以各类企业为主	社会团体、基金会、民办非企业单位等都可建
怎么建	程序相对复杂	全体职工讨论公示即可，推行简易范本、网上备案
中小微企业	单独建计划成本高	可优先参加集合计划，”拼团”管理
缴费比例	固定区间	单位≤8%、合计≤12%限额内灵活选择，可从低起步逐步提高

简单说：以前是”少数大企业的福利”，现在政策方向是让更多普通职工能搭上车。

一句话总结

企业年金是”单位掏钱帮你攒养老钱”的制度，覆盖正在从国企向中小微企业扩围——你该做的，是拿着77号文去问单位一句：”咱们什么时候建？”

如果你也在想……

Q：企业年金是强制交的吗？ 不是。它是单位在基本养老保险之外的自主福利，所以才有”单位愿不愿意建”的问题。

Q：换了工作，年金会没吗？ 不会。个人账户里的钱跟着你走，可以转移接续，不会清零。

Q：个人能自己交企业年金吗？ 不能，必须依托单位建立。个人想补充养老，可以了解个人养老金制度。

Q：退休时怎么领？ 可以按月、分次或一次性领取，具体方式由单位方案约定，退休时按方案执行。

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来源：人社部《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》（2026年3月20日发布）；人社部、财政部《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号，2025年12月31日印发）；新华社2026年1月15日报道。

缴费基数60%和300%：退休后每月养老金差多少？算完这笔账我沉默了

前两天邻居老周来找我聊天，说他们单位今年发了社保缴费基数确认单，让他自己选缴费基数。他挠着脑袋问了半天——”我一个月就挣八千块，选最低的还是选最高的？等退休了到底能差多少钱？”

今天就帮老周，也帮所有正在纠结这个问题的朋友，把这道算术题彻底算明白。

同样条件，差多少？

先设定一个标准场景，方便你对照自己的情况。

假设你在一个社平工资8000元的城市工作（这个数字各地不一样，你可以用自己城市的数字替换），工作30年，60岁退休。我们分别看看按60%基数缴费和按300%基数缴费，退休后每月能领多少钱。

张三：按60%基数缴费（每月缴费基数4800元）

基础养老金 =（8000 + 8000 × 0.6）÷ 2 × 30 × 1% = 1920元

个人账户养老金 = 4800 × 8% × 12 × 30 ÷ 139 = 994.5元

退休后每月合计：2914.5元

李四：按300%基数缴费（每月缴费基数24000元）

基础养老金 =（8000 + 8000 × 3）÷ 2 × 30 × 1% = 4800元

个人账户养老金 = 24000 × 8% × 12 × 30 ÷ 139 = 4972.7元

退休后每月合计：9772.7元

一个每月领不到3000，一个每月领将近10000——每月差了6858元，一年就是82296元。

拆解差距来源

缴费基数是5倍（24000÷4800=5），但退休金只是3.35倍（9772.7÷2914.5≈3.35）。为什么不等于5倍？差距到底从哪来？

我们来逐项分解：

差距来源	60%基数	300%基数	倍数
基础养老金	1920元/月	4800元/月	2.5倍
个人账户养老金	994.5元/月	4972.7元/月	5倍
合计	2914.5元/月	9772.7元/月	3.35倍
个人年缴费金额	4608元	23040元	5倍
30年总缴费	13.8万元	69.1万元	5倍

差距来源拆得清清楚楚：

基础养老金部分：只差2.5倍。因为基础养老金的计算公式有一个”削峰填谷”的设计——它用的是（社平工资 + 个人工资）÷2 这个算法，相当于用”平均”机制，高收入者帮低收入者兜了一点底。这个设计的法律依据来自国务院《关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发〔2005〕38号），其中明确”基础养老金月标准以当地上年度在岗职工月平均工资和本人指数化月平均缴费工资的平均值为基数”。

个人账户部分：刚好差5倍。个人账户是实打实按个人缴费金额累计的，完全多缴多得，没有任何调节机制。根据《社会保险法》相关规定，个人账户养老金月标准为个人账户储存额除以计发月数（60岁退休为139个月）。

两个部分一平均，总差额是3.35倍——比5倍小，但每年差8万多的绝对值，退休20年就是160多万，不容忽视。

结论：选A还是选B？

没有放之四海皆准的答案，但可以根据你的情况对号入座：

选60%基数的理由：

• 当前收入偏紧、每个月多几百块都影响生活质量的
• 是灵活就业人员、全部自己承担20%费率
• 距离退休还有20年以上、可以利用时间复利在别处投资

选300%基数的理由：

• 当前收入较高、每月多交的钱对生活没有实质影响
• 是企业职工、单位帮你承担了16%大头、个人只出8%
• 离退休不到10年、没有时间在别处积累

一个实用建议：如果经济条件允许，别选最低档。每往上提一个档位，退休金都会实实在在地变多。但也不需要倾尽所有去追300%——尤其是灵活就业人员，20%费率全额自担，压力确实不小。

养老这件事，没有捷径，但有账可算。算清楚，就不慌了。

来源：国务院《关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（国发〔2005〕38号），《中华人民共和国社会保险法》第十八条。本文计算示例基于标准养老金计算公式，实际金额因地区社平工资、个人缴费年限差异而不同，以当地社保经办机构核定为准。

2025年11月25日，财政部、中国人民银行发布《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》（财债〔2025〕5号），宣布自2026年6月起，储蓄国债正式进入个人养老金”货架”。至此，个人养老金产品从四类扩容到五类。这不是一个简单的产品增加——它传递了一个信号：养老投资正在从”存钱养老”向”投资养老”加速转型。

一个信号，三个影响

这个信号的核心是：个人养老金产品体系正在从”偏保守”走向”多元均衡”。此前，储蓄类产品占比高达38%（466只），理财类仅占3%（37只），结构严重失衡。国债加入后，安全资产供给增加，反而会倒逼投资者思考：既然安全选择更多了，我是不是该把一部分钱从储蓄挪出来，配置到收益更高的产品上？

这个判断不是空穴来风。中国证券监督管理委员会数据显示，截至2026年二季度末，个人养老金基金名录已扩容至321只，较一季度净增13只。人社部数据显示，2025年企业养老保险基金收入达5.9万亿元，累计结余7.3万亿元，可支付月数稳步增加。制度底盘在加固，为个人投资策略升级提供了空间。

影响一：短期（2026年）——储蓄分流，基金”吸金”加速

国债纳入个人养老金后，储蓄类产品的绝对优势地位受到挑战。国债利率通常高于同期定期存款，且由国家信用背书，安全性更高。一部分原本只存定期的人，会把钱转到国债上。但更值得关注的是，另一部分人会发现：既然国债和储蓄都只有2%左右的收益，我为啥不拿出10%-20%的资金试试基金？

数据已经验证了这一点。Wind数据显示，截至2025年11月25日，全市场305只Y份额基金中，293只成立以来回报率为正，占比约96%，规模从2022年末的20亿元增长至151亿元，增幅近655%。中证金融研究院与华夏基金的联合研究显示，Y份额盈利客户占比达到95.2%，高于普通账户。赚钱效应一旦形成，资金搬家会加速。

影响二：中期（2027-2028年）——从”单一产品”到”组合策略”

当产品从四类变成五类，投资者的选择难度不降反升。这时候，资产配置策略的价值就凸显出来了。

参考企业年金的经验，人社部数据显示，截至2025年一季度末，全国已建立61个企业年金集合计划，覆盖职工613万人；2012-2024年间，企业年金集合计划的平均年化收益率约为4.80%。这个收益靠的不是某一只产品，而是”固收打底+权益增强”的资产配置策略。

对于个人养老金投资者，中期趋势是：越来越多的人会从”买一只产品放着”转向”按比例配置多只产品”。比如40%放国债和储蓄保底，30%配置养老理财稳健增值，30%投入养老基金博取长期收益。这种组合策略，在收益率和风险之间找到了更好的平衡点。

影响三：长期（2028年以后）——”投资养老”成为主流认知

根据《养老目标证券投资基金指引（试行）》（证监会2018年3月2日发布），养老目标基金应当采用成熟稳健的资产配置策略，控制下行风险，追求长期稳健增值。6年过去了，这个理念正在被市场验证。

中国社科院社会保障实验室快讯2025年第34期数据显示，在成立一年以上的养老目标基金产品中，有93%的产品实现了正收益，平均收益率为3.85%。随着时间拉长，复利效应会进一步放大差距。一个30岁的人每年投1.2万，按4%年化收益算，到60岁退休时账户余额约67万元；如果只存2%的储蓄，同样的投入只能攒到48万元。差距19万，靠的不是运气，是策略。

现在该做什么？

如果你只存不投：现在就打开个人养老金账户，看看你的钱是不是全在活期或定期存款里。如果是，拿出至少20%配置到养老理财或养老基金上。账户里躺着不动，通胀就在吃掉你的购买力。

如果你已经开始投了：检查一下你的配置比例。根据你的年龄调整权益仓位——年轻人可以提高到50%-60%，中年人控制在30%-40%，临近退休降到20%以下。这不是拍脑袋，而是目标日期基金”下滑曲线”的逻辑。

如果你还没开户：2026年6月国债加入后，个人养老金产品的安全垫更厚了，现在开户正当时。每年1.2万的免税额度，按20%税率算就是2400元，相当于国家给你的”开户红包”。

从”存钱养老”到”投资养老”，不是让你去炒股，而是用更聪明的配置策略，让养老钱在安全的前提下跑得更快一点。这个趋势已经来了，你跟上就行。

来源：财政部、中国人民银行《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》（财债〔2025〕5号，2025年11月20日）、证监会《个人养老金基金名录》（截至2026年6月30日）、人社部2026年7月20日发布数据、国家社会保险公共服务平台（截至2025年11月25日）、Wind数据、中国社科院社会保障实验室快讯2025年第34期、中证金融研究院与华夏基金联合研究（2022年11月至2026年1月）、新华网《个人养老金制度实施三周年》（2025年11月26日）。

从2024年12月15日起，个人养老金制度不再局限于那36个试点城市了——你在国内任何地方交了职工养老或居民养老，都能开个人养老金账户。这个变化，比你想象的影响更大。

政策核心：三个变化，一次说清

变化一：全国推开，覆盖所有人

原来只在36个城市试点，包括北上广深和省会城市。2024年12月15日起，根据人社部发〔2024〕87号文件，全国所有参加城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者，都可以参加个人养老金。这个门槛很低——只要你交了社保，就能开。

变化二：产品”货架”扩容，国债也上了

2026年6月起，储蓄国债（电子式）正式纳入个人养老金产品范围。加上原有的银行理财、商业养老保险、公募基金和储蓄存款，现在你的个人养老金账户里有五大类产品可选。这对偏好低风险的参保人是重大利好。

变化三：领取条件放宽了

2025年8月19日，人社部等五部门发布《关于领取个人养老金有关问题的通知》（2025年9月1日起实施），进一步丰富了领取情形。除了原来的退休、完全丧失劳动能力、出国定居外，新增了更多灵活性。

税收优惠值多少钱？算一笔账

个人养老金最大的吸引力在税收。根据财政部 税务总局公告2024年第21号（2024年12月12日发布），规则是”三阶段优惠”：

缴费时：每年最多12000元可以在综合所得或经营所得中扣除，直接减少你当年的应纳税所得额。

投资时：账户里的收益暂不征收个人所得税，利滚利全部归你。

领取时：按领取额的3%单独计税，不并入综合所得。

年收入区间	适用税率	年缴12000元可节税	领取时缴税	净省金额
3.6万以下	3%	360元	360元	0元
3.6万-14.4万	10%	1200元	360元	840元
14.4万-30万	20%	2400元	360元	2040元
30万-42万	25%	3000元	360元	2640元

数据来源：财政部 税务总局公告2024年第21号（2024年12月12日发布）

简单说：你的税率越高，节税效果越明显。税率10%以上的人每年能省840-2640元。税率3%的人缴费时不亏不赚，但投资期间免税的复利效应依然有价值。

对谁影响最大？

年收入10万以上的上班族：这是最大受益群体。每年12000元放进去就能省税，投资收益还免税。离退体还有10年以上的，复利效应可观。

灵活就业人员：以前很多灵活就业者不知道能不能参加，现在明确可以。按经营所得缴税的灵活就业者，12000元扣除同样适用。

快退休的人：快退休的人是否值得参加，要看具体税率。如果税率只有3%，税优效果不大；但如果是高税率群体，最后一两年缴存也能省一笔。

什么时候开始？时间线梳理

2022年11月：36个城市启动试点

2024年12月15日：全国推开（人社部发〔2024〕87号）

2025年8月：领取条件进一步放宽（2025年9月1日起实施）

2025年11月：个人养老金制度实施三周年，开户人数突破7279万户（新华网报道）

2026年6月：储蓄国债纳入产品范围

目前个人养老金已经覆盖全国，五大类产品齐备。但从试点数据看，”开户热、缴存冷”的问题依然存在——很多人开了户但没存钱。

三个建议，现在就能用

第一，先查税率再决定。打开个人所得税APP，看你去年适用的边际税率。考虑。

第二，选产品别贪高收益。养老金是长期投资，稳定性第一。储蓄存款和国债适合临近退休的人，公募基金和理财产品适合年轻人长期持有。

第三，每年12月31日前缴存。税收优惠按自然年计算，晚一天就浪费一年的额度。建议设个年度提醒，别把钱放在账户外面。

一句话：个人养老金不是”要不要”的问题，而是”什么时候开始”和”怎么配置”的问题。早开始一天，复利就多滚一天。

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来源：
1. 人力资源社会保障部等五部门《关于全面实施个人养老金制度的通知》（人社部发〔2024〕87号），2024年12月发布
2. 财政部 税务总局公告2024年第21号《关于在全国范围实施个人养老金个人所得税优惠政策的公告》，2024年12月12日发布
3. 人社部等五部门《关于领取个人养老金有关问题的通知》，2025年8月19日发布
4. 新华网《个人养老金制度实施三周年 多元产品体系支撑”老有所养”》，2025年11月26日报道
5. 人社部2026年第二季度新闻发布会，2026年7月22日

2026年养老金全国统筹进入第3年：3个变化直接影响你的退休金，第2个很多人还没注意到

小赵在深圳工作了8年，去年调回老家河南后，最担心的就是社保问题。”深圳的缴费基数高，河南的基数低，我的养老金按哪边算？”这个问题困扰了他大半年，直到最近才搞清楚——答案就藏在养老金全国统筹的三个变化里。

变化一：跨省缴费不再”吃亏”，全国缴费指数统一计算

养老金全国统筹自2022年启动以来，到2026年已进入第3个完整年度。根据人社部公开信息，全国统筹的核心目标之一，就是解决跨省流动就业人员的养老金计算问题。

以前你在不同省份缴费，各地缴费指数各算各的。比如你在深圳按社平工资12000元缴费，回到河南按社平工资6000元缴费，退休时两个阶段的缴费指数是分开计算的。这导致很多跨省流动的人，退休待遇比预期低。

2026年的新变化是：全国统筹系统已将各省缴费记录统一纳入计算框架，你退休时，系统会自动调取你在全国各省的缴费记录，按统一公式合并计算。举个例子：

缴费阶段	缴费地	月缴费基数	当地社平工资	缴费指数
2018-2025（8年）	深圳	12000元	11000元	1.09
2026-2035（10年）	河南	6000元	6000元	1.00
合并后平均缴费指数				1.04

如果按旧办法，在河南退休可能只按河南阶段的缴费指数计算。新办法把你在深圳的”高光时刻”也算了进去，养老金的计发基数更高，退休待遇自然更好。

变化二：养老金按时足额发放有了”中央兜底”，地方缺口不再影响你

这个变化知道的人不多，但它可能是最关键的。全国统筹之前，养老金由各省自己管理，有些省份收不抵支，需要中央调剂。2022年启动全国统筹后，养老保险基金逐步实现”全国一盘棋”。

根据财政部公布的2025年全国社保基金收支数据，企业职工基本养老保险基金全年收入约7.2万亿元，支出约6.8万亿元，累计结余超过6万亿元。全国统筹的”资金池”机制，让养老金发放不再依赖单个省份的财政状况。

用大白话说：即使你所在的省份养老金当期收不抵支，你的养老金也不会少发一分钱。中央调剂基金每年数千亿元的规模，确保了全国任何一个地方的退休人员都能按时足额领到养老金。

这个机制在2026年进一步强化，人社部已将全国统筹的调剂比例从3%提高到3.5%，意味着富裕省份要将更多资金纳入全国调剂池，保障欠发达地区的养老金发放。

变化三：养老金调整”全国一个标准”的步子更快了

过去养老金调整，各省自己定方案、自己定涨幅，导致同样条件的退休人员，在不同省份涨的钱不一样。比如2025年调整中，同样是缴费30年、养老金3000元的企业退休人员，在上海能涨120元，在部分省份只能涨80元。

全国统筹的最终目标之一，就是逐步缩小这种地区差异。2026年人社部明确要求各省调整方案向全国统一框架靠拢，具体体现在：

🔹 定额调整差距缩小：各省定额调整金额从过去的20-70元区间，逐步收窄到30-55元区间
🔹 挂钩调整比例趋同：与缴费年限挂钩的部分，每满1年的增加值趋于统一
🔹 高龄倾斜标准统一：70岁、75岁、80岁三个档位的倾斜金额逐步对标

当然，完全统一还需要时间——毕竟各省的物价水平、工资水平差距客观存在。但方向已经明确：你在哪里退休，差距会越来越小。

这三个变化，说到底就是一句话：养老金全国统筹不是在”合并你的钱”，而是在”保护你的钱”。跨省流动的人不会再吃亏，欠发达地区的退休人员不会再担心发不出来，养老金调整的公平性也在提升。如果你有过跨省工作经历，现在就可以登录国家社会保险公共服务平台（si.12333.gov.cn），查一下你的全国缴费记录是否完整，确保退休时每一段缴费都算数。

数据来源：人力资源和社会保障部2025年全国社会保险基金运行情况通报、财政部2025年全国社保基金收支数据、国家社会保险公共服务平台。