2026年养老金计发基数涨幅跌破2%，你的退休金会缩水吗？

最近几个月，全国各地的养老金计发基数陆续出炉。你要是仔细看，会发现一个扎心的变化——今年这批计发基数的涨幅，普遍压到了2%以内，个别省份甚至不到1%。这对刚退休、正在领”预发养老金”的你，到底意味着什么？咱们一条条说清楚。

一个信号：计发基数涨幅明显放缓

先看已经公布计发基数的几个省份。上海2026年计发基数为12577元/月，比上一年涨了143元，涨幅1.15%；黑龙江7705元/月，涨幅1.78%；贵州7376.75元/月，涨幅只有0.71%。北京12049元、广东9493元、江苏8917元、山东7831元、内蒙古8430元、河北7521元，涨幅也基本都在1%到3%之间。

这个数字放在前几年，是完全不一样的光景。2021年、2022年那会儿，多地计发基数涨幅动辄5%、6%，养老金的”分母”涨得快，退休金自然水涨船高。可到了2026年，涨幅普遍回落到1%到2%区间，个别地方甚至跌破1%。

影响一（短期）：刚退休的人，重算补发金额缩水

计发基数一放缓，直接受影响的是今年1月以来新办理退休、还在领”预发养老金”的人。你的养老金是按上一年的旧基数先预发的，等新基数公布后，社保中心会重新核算，把差额一次性补给你。

差额有多少？以上海为例，计发基数提高143元，平均缴费指数0.6的情况下，工龄42年的人基础养老金每月多约48元，工龄15年的人每月只多约17元。补发8个月，前者拿到384元，后者只有136元。基数涨得慢了，这笔”补发红包”自然也就薄了。

影响二（中期）：缴费基数涨幅同步放缓，社保压力减轻

计发基数和缴费基数是一体两面。今年各地社保缴费基数下限的涨幅同样温和：上海下限只涨了86元（1.15%），山东下限从4504元涨到4573元、月涨69元（约1.53%），北京下限涨108元（约1.5%）。

这对还在上班的你有两层意思。好处是，企业和个人每月要交的社保钱涨得慢了，到手工资被”吃”掉的部分没以前多。代价是，你的缴费基数涨得慢，将来核算养老金时，个人缴费基数对应的起点也会偏低，长远看会平滑地压低未来的待遇增速。

影响三（长期）：养老金”锚”降速，晚退优势也在变小

把时间拉长，计发基数就是养老金体系的”定价锚”。它涨得快，整个体系的待遇盘子就扩张得快；它涨得慢，意味着”多缴多得、晚退多得”的边际回报在收窄。

一个很现实的信号是：黑龙江、贵州、上海等地已经率先公布基数，涨幅都不足2%，多数省份要等到9月、10月才陆续落地。可以预判，今年这轮基数涨幅大概率整体维持在1%到2%的温和区间。对规划退休时间的你来说，”晚退一年就能多领不少”的预期，需要重新修正一下——晚退仍会涨，但涨幅的想象空间没以前那么大了。

现在该做什么？

第一，查清你所在省份的基数公布进度。如果还没公布，你的”预发养老金”是按旧基数发的，等新基数落地会自动重算补发，不用自己申请。

第二，补发金额别高估。基数涨幅普遍1%到2%，补发差额对大多数人来说就是每月十几块到几十块，别被网上”补发好几千”的说法带偏。

第三，把更多注意力放到”长缴多得”上。既然基数增速放缓，延长缴费年限、提高缴费指数的价值反而更突出——这是你能主动掌控的变量。

来源：上海市人力资源和社会保障局2026年8月18日《本市调整2026年度社保缴费基数上下限》公告；黑龙江省人社厅《关于确定2026年度基本养老保险使用的全口径就业人员平均工资的通知》（黑人社函〔2025〕611号，2025年12月24日）；北京市人社局2026年8月21日社保缴费基数通知。

最低缴费年限15年变20年：少缴5年和多缴5年，退休后每月差多少钱

很多人还停留在”社保交满15年就能领养老金”的老印象里。但从2030年开始，这个规则要慢慢变了。今天咱们就实打实算一笔账，把15年和20年的差别说清楚。

同样条件，先确定规则

先说政策。根据《国务院关于渐进式延迟法定退休年龄的办法》（2024年9月13日发布，2025年1月1日起施行）第二条，从2030年1月1日起，职工按月领取基本养老金的最低缴费年限，由15年逐步提高至20年，每年提高6个月。

也就是说，它不是一步到位，而是用10年慢慢加。从2030年的”15年6个月”开始，到2039年，最低缴费年限才正式变成”20年”。

时间线清清楚楚

下面这张图，把2030到2039这十年最低缴费年限的爬坡过程画了出来，你能一眼看清自己哪一年退休、需要缴多少年。

拆开算：多缴5年，到底多拿多少

养老金的月待遇，主要看两块：基础养老金和个人账户养老金。基础养老金和你的缴费年限、缴费指数、当地计发基数挂钩；个人账户养老金就是”个人账户储存额÷计发月数”。

为了让你有概念，我们拿一个简化模型拆一下”多缴5年”带来的差距：

第一，基础养老金部分。基础养老金的计算公式里，缴费年限是直接乘上去的系数。同样缴费指数、同样计发基数，20年缴费比15年缴费，单基础养老金这一项，理论上就多了约三分之一。

第二，个人账户部分。多缴5年，意味着个人账户里会多出5年的本金、政府补贴和利息积累，退休后每月能领的个人账户养老金相应变多。

第三，最直接的一点：如果到退休年龄时缴费年限不够最低标准，你现在只有两条路——要么继续延缴到凑满，要么转入城乡居民养老保险（待遇通常只有职工养老金的三分之一到二分之一）。差别非常大，所以能缴尽量缴满。

结论：别卡着15年，能多缴就多缴

一句话建议：如果你还年轻、离2030年还远，别把”15年”当成天花板，尽量往长了缴。

如果你已经接近退休、但缴费年限明显不足，趁现在还有过渡期，尽早确认自己处在哪个时间节点、需要缴到多少年，别拖到最后被动延缴。

如果你已经缴满15年、还没到退休年龄，多缴的每一年，都是在为自己的个人账户加钱，退休后每月领的会实打实变多。

数据来源：《国务院关于渐进式延迟法定退休年龄的办法》（2024年9月13日发布，2025年1月1日起施行）第二条及附件4″提高最低缴费年限情况表”。

指数基金杀入个人养老金：85只Y份额规模一年翻了近5倍，你的养老钱会怎样？

2024 年 12 月 15 日，个人养老金制度从 36 个试点城市正式推向全国，同时做了一个关键动作——把首批 85 只权益类指数基金纳入个人养老金产品目录。这个信号背后，藏着你未来三十年养老账本的一次重要转向。

一个信号，三个影响

信号很明确：个人养老金的”货架”上，开始有了费率低廉、跟踪指数的工具。首批 85 只指数基金来自 30 家公募，其中 78 只跟踪宽基指数、7 只跟踪红利指数，覆盖沪深300、中证A500、创业板指等核心指数。这意味着，过去只能买养老目标基金（FOF）的账户，现在可以低成本地直接”配置指数”了。

这一个动作，会在短、中、长三个时间维度上，改变你的养老投资。

影响一：短期，Y份额被”抢购”式流入

资金的反应最快。Wind 数据显示，首批 85 只指数基金 Y 份额规模，从 2024 年底的 3.16 亿元，一季度末就冲到 11.86 亿元，单季度增长近 4 倍；到二季度末，进一步增至 15.76 亿元。短短半年，指数基金 Y 份额规模翻了近 5 倍。

为什么涨得这么猛？因为指数基金 Y 份额管理费普遍打了五折、不收销售服务费，加上 2025 年权益市场回暖，红利、科创等指数产品赚钱效应显著，钱自然往这里涌。

影响二：中期，你的选择从”买什么”变成”怎么配”

指数基金进来后，个人养老金的玩法变了。过去是二选一：要么图稳买储蓄理财，要么接受 FOF 的主动管理。现在多了一条路——用指数基金去搭一个透明的、低成本的组合。

这直接带出一个新问题：配置。专业投资者可以用宽基指数打底、红利指数防守、再配一点养老目标日期基金做自动化调整。普通投资者则需要回答：我的退休日期是 2045 还是 2050？对应选目标日期基金，还是自己拿指数基金拼组合？

关键在于”下滑曲线”。养老目标日期基金的原理，是随着你退休日期临近，逐步降低权益仓位、增加稳健资产，让风险”自动降档”。如今指数基金也能承担这个角色——年轻时多配权益指数，临近退休切向红利和债券类资产。

影响三：长期，一笔真正的”长钱”正在成形

放在更长的维度看，指数基金纳入个人养老金，本质是给资本市场引入了一笔几十年的长期资金。养老金账户封闭到退休才能取，这笔钱不会频繁进出，天然是”长钱”，有助于稳定市场，也能让投资者分享经济长期增长的红利。

对个人而言，长期影响的落脚点是替代率。目前我国基本养老保险替代率约 45%，离世界银行建议的 70% 以上还有差距，中间那一截，要靠第三支柱自己补。选对工具、早规划、长持有，是补上这一截的关键。

现在该做什么？

分三步走。第一步，算清你的退休年份，判断自己属于”拿目标日期基金一键托管”，还是”愿意自己用指数基金拼组合”。第二步，看Y份额的费率——管理费五折、不收销售服务费，同样的指数，选费率低的。第三步，记住这是几十年的钱，别拿它做波段，定投比择时更省心。

一句话：指数基金进养老账户，不是让你博一把，而是给你一个更透明、更低成本、更长期的选项。早十年开始，比选哪个指数更重要。

来源：新华网《个人养老金制度全面实施 公募产品布局再扩容》（2024年12月16日，引经济参考报）；Wind数据（个人养老金基金Y份额规模，截至2025年二季度末）；上海证券报《个人养老金基金再扩容 指数基金Y份额集中登场》（2025年7月28日）。

个人养老金买储蓄还是买基金：2.54% 和 17.54% 的差距到底有多大？

同样一年缴 12000 元，有人账户里的钱一年只多了 240 块，有人却多了 2000 多块。这不是运气差别，而是你把这笔钱放进了不同产品。个人养老金四类产品——储蓄、理财、保险、基金，收益天差地别，今天咱们就掰开算一笔账。

同样 12000 元，差多少？

先设一个统一条件：你每年往个人养老金账户缴满 12000 元，从 2022 年试点开始到现在，一直买同一类产品不换仓。以 2025 年全年为区间，四类产品的收益表现是这样的：

储蓄存款类，以五年期定期存款为代表，年利率普遍在 2% 左右；个人养老金理财产品 2025 年平均累计净值增长率为 2.54%；而个人养老金基金 Y 份额，2025 年平均复权单位净值增长率高达 17.54%，其中成立满一年的 279 只基金里，有 278 只取得了正收益。

算下来：同样 12000 元本金，买储蓄一年利息约 240 元，买理财赚约 305 元，买基金则赚约 2105 元。三者的差距，一年就到了 1800 多元。

拆解差距的三个来源

收益差距这么大，根源不在运气，而在底层资产和产品结构。具体拆开看，有三个关键点。

第一，底层资产不同。储蓄存款本质上就是银行存款，收益由存款利率决定；理财产品的底仓以固定收益类资产为主，2025 年三季度末，个人养老金理财持仓公募基金比例约 21%、权益类资产仅约 3.66%，所以涨得稳但涨得慢；而基金 Y 份额里有大量指数基金，直接受益于 2025 年权益市场回暖，弹性最大。

第二，风险回撤天差地别。个人养老金理财 2025 年平均最大回撤只有 -0.43%，平均年化波动率 0.82%，几乎是一条直线往上走；而基金虽然涨得多，回撤和波动明显更大。收益和风险，从来是一体两面。

第三，产品数量决定了选择空间。截至 2026 年 1 月 21 日，国家社会保险公共服务平台上的个人养老金产品共 1293 只，其中储蓄类 466 只、基金类 310 只、理财类只有 37 只。理财数量最少，能挑的却不多。

结论：选储蓄还是选基金？

这笔账没有标准答案，关键看你离退休还有多远、怕不怕波动。

如果你离退休不到 5 年，或者完全接受不了本金短期波动，储蓄和理财是更稳的选择——2% 上下的收益，换来的是睡得着觉。

如果你离退休还有 15 年以上，资金长期封闭、本来就取不出来，基金的波动你扛得住，那就可以考虑用指数基金去搏一个更高的长期回报。毕竟养老金的钱，本来就该是”放长线”的钱。

一句话总结：储蓄保本、理财稳健、基金搏收益，三者不是二选一，而是可以按年龄和风险偏好搭配——用储蓄打底，用基金增厚，账户里放一个组合，往往比押注单一产品更实在。

来源：国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录（截至2026年1月21日）；21世纪经济报道《个人养老金理财平均回报达2.54%，资产规模突破122亿元》（2026年1月21日）；Wind数据（个人养老金基金Y份额2025年表现，截至2025年末）。

企业年金新规落地：单位最多交8%、合计12%，你的第二支柱怎么搭？

很多人只知道社保养老金（第一支柱），却忽略了养老保障体系里的”第二根柱子”——企业年金。它由单位和个人共同缴费、进入你的养老账户，退休后能实实在在多一份收入。2025年底，人社部、财政部联合发文，专门就”进一步做好企业年金工作”提出一系列新要求。这份文件，很多人可能还没注意到，但对在职的人影响不小。

政策核心：三点变化要记住

先说这份文件的出处。2025年12月31日，人力资源社会保障部、财政部印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号），核心就一句话：把企业年金这块”第二支柱”的口子开得更大、门槛降得更低。归结起来有三个关键点。

变化一：缴费比例，仍然锁定8%和12%

文件明确，企业年金由用人单位和职工共同缴费：单位缴费每年不超过本单位参加企业年金职工工资总额的8%，单位与职工缴费合计每年不超过工资总额的12%。这两道”上限线”是硬杠杠，下面这张图一眼看清。

关键在于”灵活”。文件鼓励经济负担能力较强的单位按较高比例缴纳，也允许负担有限的单位”先从低比例起步、逐步提高”；单位持续缴费能力不足时，还可以降低标准甚至中止缴费，后续按规定补缴。一句话：8%和12%是天花板，不是必须一步到位。

变化二：建立门槛，大大简化

过去一些企业觉得建立企业年金流程繁琐。这份文件明确：有职工代表大会的，方案提交职代会讨论通过即可；没有的，经全体职工讨论、公示等民主程序也行。并推行企业年金方案简易范本，鼓励有条件的地方逐步实现网上备案。

还特别点名了中小微企业：可以优先考虑参加法人受托机构发起的企业年金集合计划，探索依托集合计划推行简易程序——这对没有专门人事能力的小公司，是实打实的便利。

变化三：试点扩容，向更多园区铺开

文件提出，选择部分具备条件的园区（工业园区、产业园、科技创业园等）开展扩大企业年金覆盖面试点，重点探索加入方式、管理模式、组织机制，形成可复制推广的经验，试点方案报人社部、财政部备案后实施。这意味着将来”公司给交企业年金”这件事，会从大企业逐步下沉到更多行业和地区。

对谁影响最大？

第一类是中小企业职工。过去你所在的公司想建立企业年金门槛高、流程重，现在简易范本＋集合计划＋网上备案，落地难度明显降低，你的”第二支柱”有机会从无到有。

第二类是经营波动较大的企业。新规允许降低标准、甚至中止缴费后再补缴，让企业”能上能下”，职工不用担心制度一次建了又彻底停掉。

第三类是高收入、想多存的职工。在8%和12%的上限之内，你可以争取按更高额度缴费——这部分进入个人账户的积累，是你退休后收入的直接补充。

你现在该做的一件事

如果你的单位已经建立了企业年金，去查一查自己的缴费比例和账户余额，确认单位有没有按约定足额缴纳。如果还没建立，特别是你在中小企业工作，可以把这个新政策转给人事或负责人——门槛已经降到了历史最低，第二支柱早搭一年，退休就多一分底气。

来源：人力资源社会保障部官网《人力资源社会保障部 财政部关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号，2025年12月31日）。

指数基金纳入个人养老金，你的养老钱会怎么变？三个时间维度讲透

2024年12月，个人养老金制度从36个试点城市铺向全国，同时产品货架也悄悄扩容了——除了原来的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、养老目标基金之外，指数基金正式被纳入了个人养老金的投资范围。这个信号背后的意义，远不止”多了一种产品”这么简单。今天我们从短期、中期、长期三个时间维度，把这件事对你养老钱的影响一次讲清楚。

一个信号：养老钱开始拥抱”被动投资”

过去，个人养老金账户里的基金主要是”养老目标基金”（FOF），由基金经理主动挑选一篮子基金来配置。而指数基金是另一套逻辑——它不依赖基金经理挑股票，而是被动跟踪某个指数，管理费率更低、持仓更透明、长期成本优势明显。

国家把指数基金放进个人养老金，实际上传递了一个清晰的信号：鼓励大家用”长期、低成本、分散”的方式去积累养老资产，而不是频繁追涨杀跌。对普通人来说，这等于给了你一个更省心、更省钱的投资工具。

影响一（短期）：选择变多，但别急着乱动

短期内，最直观的变化就是你的产品清单变长了。指数基金进入账户后，你可以买到跟踪沪深300、中证500、中证A500等宽基指数的产品，也能买到跟踪红利、科创等策略的指数。

但这里要泼一盆冷水：选择变多，不等于你要马上把账户里的钱换一遍。个人养老金账户是长期封闭的，短期内的市场涨跌，对你20年、30年后的养老积累影响极小。这个阶段最该做的，不是追新产品，而是先想清楚自己的年龄和风险承受能力，再决定配置比例。

影响二（中期）：低费率开始显现复利价值

中期看（5到15年这个区间），指数基金最大的优势会慢慢显现出来——费用低。主动型基金每年的管理费加托管费通常在1.2%到1.5%左右，而主流指数基金的管理费往往只有0.15%到0.5%，两者每年能差出接近一个百分点。

别小看这一个百分点。同样每年投入12000元、持有20年，费率低1%意味着最终账户里可能多出好几万块钱。在复利的世界里，成本就是收益的隐形杀手。指数基金让这部分成本大头省了下来，长期会实实在在地转化为你账上的钱。

影响三（长期）：从”选产品”转向”养账户”

拉长到20年、30年来看，最深的改变是投资观念的转变。过去很多人把个人养老金当成一个”放一笔钱”的地方，现在它更像一个需要长期经营的账户——用指数基金打底做资产的地基，用存款和养老保险保证安全垫，用时间交换平滑市场的波动。

这种”底仓+安全垫”的组合策略，才是个人养老金账户最科学的打开方式。指数基金负责提供长期增长，储蓄和保险负责锁住确定的部分。长期坚持下来，账户的稳健性和增值潜力才能兼得。

现在该做什么？分三类人说

第一类，20多岁到30多岁的年轻人。你们的持有时间最长，能承受的波动也最大，可以适当提高指数基金的配置比例，让复利有充足的时间发挥作用。

第二类，40多岁的中间档。建议用”指数基金+存款/理财”做搭配，随着年纪增长，慢慢把高风险部分往低风险部分挪，守住已经攒下的成果。

第三类，50岁往上、临近退休的人。别再追求高收益了，重点放在存款、国债和约定年金的养老保险上，确保这笔钱”该到账的时候一定到账”。

最后提醒一句：个人养老金账户的钱，除特殊情况外封闭到退休才能领。所以无论短期市场怎么波动，都请记住，你是在为几十年后的自己做准备。别用短期的涨跌去衡量一份长期的投资，更别因为一时行情就中断缴费。坚持、分散、控制成本，这三件事，比任何一次”择时”都更值钱。

来源：国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号，2022年4月21日）；人力资源社会保障部等五部门《关于全面实施个人养老金制度的通知》（2024年12月12日发布，2024年12月15日起实施，个人养老金资金账户可投资范围扩大至指数基金等产品）。费率数据为各类产品市场常见水平举例，具体以实际产品为准。

个人养老金四类产品选哪个？同样交1.2万，10年后差距可能上万

打开个人养老金账户，很多人第一眼就懵了：储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金，四类产品摆在那里，到底该往哪个里放钱？同样是每年缴满12000元，选不同的产品，十年后的结果可能差出一大截。今天这篇不聊虚的，就用同一个人的条件，把这四类产品一笔一笔算清楚。

同样一个”你”，先定好算账条件

为了公平比较，我们设定一个统一的人设：今年35岁，每年按个人养老金缴费上限12000元缴满（不提前支取，一直放到退休），持续缴20年，到55岁开始看结果。四类产品放在同一个起跑线上，唯一不同的就是它们各自的收益属性。

需要先说明一个前提：这四类产品的收益不是固定的，储蓄存款和国债有明确利率，理财和基金是净值型产品有波动，养老保险是合同约定的长期年金。下面的数字，储蓄存款、国债按现行利率水平举例，理财和基金按不同收益情景各算一档，养老保险按产品合同演示利率举例。

四类产品，风险和收益各是什么底子

先说本质区别。个人养老金账户里的产品，本质上是把”养老的钱”分别交给了四类不同的机构去打理，它们的风险收益结构完全不同：

一句话概括这张表：你要的是”确定”，就选储蓄存款、国债和商业养老保险；你要的是”长期增值”，就选基金；银行理财卡在两者中间。这不是谁好谁坏的问题，而是不同的人适合不同的产品。

拆开算：同样是1.2万/年，20年后能差多少

现在我们用年缴12000元、连缴20年（共缴24万元本金）来模拟三种典型情景，看看最后到手差在哪。

情景一，图安全全放储蓄存款。按长期限定期和养老储蓄常见的2%利率估算，每年缴的12000元逐年累积，20年后本息合计大约在29万元上下。确定性最高，一分不多一分不少。

情景二，均衡配置，一半存款一半基金。假设基金长期年化收益在4%到5%之间，整体组合收益被拉高，20年后总资产大致落在35万元左右。比纯存款多了几万块。

情景三，偏进取，大部分配公募基金（如养老目标基金FOF）。如果长期年化收益能做到6%以上，20年复利下来，总资产可能冲到40万元以上。比纯存款方案整整多出10万块以上。

这就是复利的威力：同样每年放进去12000元，收益率每高两个百分点，二十年后就是几万到十几万的差距。而个人养老金账户还有一个别的账户没有的优势——缴费环节能抵税、投资收益环节暂不征税，这等于让这12000元在账户里”裸奔增值”，没有任何税收损耗。

不同年龄，选法完全不一样

光看收益排名就下单，是最常见的错误。真正决定你选哪类的，是”离退休还有几年”。

如果你离退休还有20年以上（30到40岁），时间是你最大的朋友。这时可以承受波动，优先考虑公募基金，尤其是养老目标日期基金，让复利慢慢滚起来。

如果你离退休还有10到15年（40到50岁），开始要留点后手。建议”基金+理财”或”基金+存款”做搭配，随着临近退休逐步降低基金比例。

如果你离退休不到10年（50岁以上），别再赌收益了。优先选择储蓄存款、国债和约定年金的商业养老保险，把”确定能拿到”放在第一位。

结论：没有最好的产品，只有最合适的产品

把上面的算账收个口：选产品前，先问自己三个问题——我离退休还有多久？我这笔钱能放多久不动？我能不能接受账户短期缩水？

答案明确之后，选择就简单了。年轻、能长期持有、想要更高收益，选基金；临近退休、追求确定、受不了一点波动，选存款、国债和养老保险；拿不定主意，就按年龄做组合，让四类产品各司其职。

最后提醒一句关键事实：个人养老金账户是”封闭运行”，除特殊情况（达到领取条件、完全丧失劳动能力、出国定居等）外，资金不能提前取出。所以，这12000元一旦放进去，就是真正留给老了的你的钱。选对产品，就是给几十年后的自己，多攒下几万甚至十几万的底气。

来源：国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号，2022年4月21日）；人力资源社会保障部等五部门《关于全面实施个人养老金制度的通知》（2024年12月12日发布，2024年12月15日起实施）。收益测算中的利率与年化收益均为情景举例，非承诺收益，实际以各产品合同与净值为准。

职工养老金涨2%，城乡居民养老金加20元：同样的退休，为什么差这么多？

同样是”退休涨钱”，有人一年涨了上百元，有人每月只多了20块。这不是运气，而是两种养老保险制度天生的差别。今天咱们就把这笔账摊开，算给你看。

同样条件，差多少？

先设定一个场景：老李和老王都是今年开始领养老金的退休人员。老李缴的是职工养老保险，退休前月缴费基数在6000元左右，缴费满30年，今年养老金每月到手大约3500元；老王缴的是城乡居民养老保险，按中档缴费，缴费满15年，今年每月到手的基础养老金加上个人账户，一共不到300元。

拿2025年的调整政策来算：人社部、财政部印发的《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号）明确，从2025年1月1日起调整退休人员基本养老金，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。老李3500元乘2%，一年能多拿70元左右，平均每月多约58元。

而老王这边，依据2026年政府工作报告（2026年3月5日发布）提出的任务，城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元。老王每月到手的增量，就是这20元。

同样一年下来，老李多了七八百元，老王多了240元。差距从”制度设计”那一刻就注定了。

拆解差距来源

为什么会差这么多？核心在三个地方，缺一不可。

第一，缴费来源不一样。职工养老金是”单位+个人”共同缴费，单位承担了大部分统筹费用，个人账户只是其中一小块；而城乡居民养老金是”个人缴费+政府补贴”，个人缴的本金本来就少，政府补贴只承担基础养老金那一块。

第二，调整机制不一样。职工养老金按”比例调整”，基数越高、涨得绝对值越多，2025年是2%；城乡居民基础养老金是”定额提高”，全国统一加一个固定金额，2026年这个定额是20元。一个乘百分比，一个加常数，性质完全不同。

第三，基数起点不一样。职工养老金动辄两三千起步，城乡居民基础养老金的标准目前是百元级。基数悬殊，调整结果的差距自然被放大。

下面这张图，能直观看出”比例调整”和”定额调整”的差别：

需要说明的是，这张图展示的是职工养老金（退休人员基本养老金）近两年的调整比例，从2024年的3%（人社部发〔2024〕48号）回落到2025年的2%（人社部发〔2025〕38号）。而城乡居民基础养老金走的是另一条”定额加钱”的路径。

结论：选对池子，比算对数字更重要

如果你还有机会选择，能缴职工养老保险就别只缴城乡居民养老保险。职工养老金的”比例调整”机制，会在漫长的退休岁月里持续放大你的差距；而城乡居民基础养老金虽然年年涨，但”定额20元”的天花板，决定了它只能托底，很难靠它过上有质量的生活。

如果你已经只能缴居民养老保险，那也有两条补救思路：一是尽量把缴费档次往上提，个人账户的钱会跟着基数走；二是把个人养老金（第三支柱）补上，用制度外的积累弥补制度内的差距。

养老这件事，比的从来不是某一年谁涨得多，而是几十年下来，你站在了哪一个池子里。

来源：人力资源社会保障部、财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号，2025年7月10日发布）；《关于2024年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2024〕48号，2024年6月18日发布）；中国政府网2026年3月5日新华社快讯《政府工作报告提出，城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元》。