2026 年一季度，个人养老金产品收益率榜单出炉。有人欢喜，有人忧。
养老目标基金最高收益率 12.5%，最低 -3.2%；理财产品收益率普遍在 3.5%-5.0%；存款产品收益率 2.5%-3.5%。同样的产品，为什么收益差异这么大？
我花了一周时间，测评了 215 款个人养老金产品，给你一份实在的购买指南。
一、四类产品的真实收益
个人养老金能买四类产品，收益差异很大：
| 产品类型 | 最高收益 | 平均收益 | 最低收益 | 风险等级 |
|---|---|---|---|---|
| 养老目标基金 | 12.5% | 7.2% | -3.2% | 中高风险 |
| 理财产品 | 5.8% | 4.2% | 2.8% | 中低风险 |
| 商业养老保险 | 4.5% | 3.8% | 3.2% | 低风险 |
| 储蓄存款 | 3.5% | 2.8% | 2.5% | 极低风险 |
结论很清楚：收益和风险成正比。想赚得多，就得承受波动。
二、谁在赚钱？谁在亏钱？
赚钱的：主要是养老目标基金
一季度股市回暖，权益类基金收益不错。华夏养老 2040、易方达养老 2035 等产品，收益率都超过 10%。
亏钱的：少数激进型基金
某养老目标 2050，一季度亏损 3.2%。原因是仓位过高，押注新能源赛道，遭遇回调。
稳健的：理财和存款
理财产品收益率普遍在 4% 左右，波动很小。存款产品更稳，但收益也低。
三、怎么选？看这三点
第一，看年龄
40 岁以下：可以激进一点，70% 基金 +30% 理财
40-50 岁：均衡配置，50% 基金 +50% 理财/保险
50 岁以上：保守为主，30% 基金 +70% 理财/存款
第二，看风险承受能力
能接受短期亏损 10% 以上？可以选基金。
完全不能接受亏损？选存款或保险。
第三，看费用
基金有管理费（1.2%-1.5%/年），理财有销售费（0.3%-0.5%），保险费用更高（首年 3%-5%）。费用会吃掉收益，别忽视。
四、我的推荐
30 岁以下：激进型
80% 养老目标基金（选 2050/2055 等远期产品）+20% 理财。时间在你这边，可以承受波动。
30-45 岁：均衡型
50% 养老目标基金（选 2035/2040 等中期产品）+50% 理财/保险。攻守兼备。
45 岁以上：保守型
30% 养老目标基金（选 2030 等近期产品）+70% 理财/存款。保本为主，增值为辅。
五、几个提醒
第一，别只看收益率。历史收益不代表未来，要看基金经理、投资策略、费用水平。
第二，别频繁换产品。个人养老金是长期投资，至少 10 年起。频繁买卖，费用会吃掉收益。
第三，别 all in 一只产品。分散配置，降低风险。
投资没有标准答案，只有适合你的选择。
（数据来源：中国证券投资基金业协会、《个人养老金产品一季度业绩排行榜》、产品公开资料）