“个人养老金账户里的钱，是不是只能买基金？”

“我听说理财产品收益高，但会不会亏本？”

这是最近后台收到最多的两个问题。说实话，很多人对个人养老金账户里的四类产品，要么一知半解，要么干脆全选了储蓄存款——因为”省心”。

但”省心”不等于”划算”。今天咱们把四类产品拆开来看，搞懂它们到底怎么选。

先搞清楚：你的账户里到底能买什么？

根据国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）和人社部等五部门联合发布的《个人养老金实施办法》（2022年11月4日），个人养老金资金账户里的钱可以购买四类合规金融产品：

注意看：四类产品对应四种完全不同的风险收益特征，没有谁”最好”，只有谁”更适合你”。

误解一：”买基金就是赌博”

这可能是最大的误解。个人养老金账户里的公募基金，不是普通基金，而是证监会专门筛选过的”个人养老金基金名录”中的产品。这些基金被要求设置Y类份额，管理费和托管费打五折，且必须满足长期稳健的运作要求。

什么意思？就是你买到的不是普通的股票型基金，而是经过两道筛选——先看基金公司有没有养老管理资质，再看产品本身的历史业绩和风控水平。门槛比普通基金高得多。

但话说回来，基金确实会波动。如果你还有15年以上才退休，这个波动就是你赚取超额收益的代价；如果只剩3年，那确实不该碰。

误解二：”储蓄存款最安全，所以最划算”

安全不等于划算。以当前个人养老金专属储蓄产品的利率来看，3年期大约在2.15%-2.60%之间（具体以各银行最新公告为准）。

如果你35岁开始每年存1.2万，存到60岁退休，25年下来本金30万。按2.5%复利算，账户里大约有41万。听起来还行？但如果你选了年化收益4%的理财或基金组合，同样本金30万，账户余额会到52万左右。差了11万。

“安全”和”划算”之间，差的是时间。时间越长，保守选择的代价越大。

误解三：”四类产品必须选一种”

没有这个规定。你可以组合配置。比如：

20%放储蓄存款（保底）
30%选银行理财（稳健增值）
40%选公募基金（长期成长）
10%配商业养老保险（确定领取）

这个比例不是固定的，但思路是：根据你距离退休的时间，动态调整风险敞口。离退休越近，低风险产品占比越高。

一句话总结

个人养老金投资不是”选一个产品”，而是”搭一个组合”。四类产品是工具箱，不是单选题。

如果你也在想……

Q：产品目录去哪看？
A：国家社会保险公共服务平台（si.12333.gov.cn）有完整的个人养老金产品目录，包含基金、理财、保险、储蓄四类产品的实时更新列表。

Q：买了之后能换吗？
A：可以。不同产品之间可以转换，但要注意转换规则和可能产生的费用。储蓄和保险的转换相对简单，基金和理财的转换要注意赎回时间和到账周期。

Q：收益要交税吗？
A：按照现行规定，个人养老金账户的投资收益暂不征收个人所得税。领取时按3%的税率单独缴纳。这是个人养老金相比普通投资账户最核心的税收优势。

Q：没有投资经验怎么办？
A：如果完全不懂，建议从”储蓄存款+养老保险”组合起步，先把账户开起来、存进去、享受税收优惠。等对产品有了了解，再逐步增加理财和基金配置。

来源：国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号，2022年4月21日发布）；人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会《个人养老金实施办法》（2022年11月4日发布）；证监会《个人养老金基金名录》；国家社会保险公共服务平台（si.12333.gov.cn）。

电池消费税开征在即，A股震荡中这三类产品成”避风港”，第二种被国家队重仓500亿

老李上个月刚把30万养老钱从银行理财转出来，想买点基金”钱生钱”。结果7月一波大跌，账户浮亏了将近3万，急得他天天盯盘。其实，市场震荡的时候，真正聪明的做法不是频繁操作，而是把目光投向那些”抗跌又能打”的产品。今天咱们就来盘一盘，当前市场下哪三类产品最值得放进你的投资清单。

第一类：宽基ETF——国家队”弹药”最密集的地方

如果你最近关注A股，一定注意到了”国家队”的大动作。7月19日晚，中国国新宣布已使用股票回购增持专项再贷款及配套资金超500亿元增持央企股票；中国诚通也宣布累计买入近百亿元国资央企和科技企业股票及ETF。紧接着，7月20日，中国人保、中国太保、中国平安三大险资机构也相继表态加码权益投资。

但”国家队”不是一个人在战斗。数据显示，过去一周（7月13日至17日），股票型ETF净流入高达2052亿元，仅周五一个交易日净流入就达到763.49亿元，创下”924行情”以来第三高点。科创50ETF、创业板ETF、沪深300ETF三只核心产品单日成交额合计超614亿元。

ETF为什么成了”国家队”的首选武器？一是覆盖面广，买一只ETF等于买了几十甚至上百只股票，分散风险；二是流动性好，大资金进出方便；三是费率低，管理费通常只有主动基金的一半甚至更低。对于普通投资者来说，宽基ETF相当于”一键抄底”——不用纠结选哪只个股，跟着国家队的脚步走就行。

第二类：红利/央企类产品——险资眼中的”压舱石”

7月20日A股盘面出现了一个很有意思的现象：上证50指数大涨3.01%，煤炭、电力、保险、公用事业板块涨幅居前，而电子化学品、半导体等科技板块仍在下跌。这说明什么？资金在从高风险科技股向低估值红利股切换。

红利类产品为什么抗跌？核心逻辑就一条：有真金白银的分红。中国平安在7月20日表态将”积极筹备中期和年度利润分配工作”，中国太保也说”优化分红节奏”。同花顺、正泰电器、海康威视、巨化股份、上海机场等多家上市公司同日公布中期分红方案。

更值得注意的是，地方国资平台也开始入场。长安汇通集团宣布已在二级市场增持多家陕西省属国有上市公司股份，表态”坚守长期资本、耐心资本定位”。这说明央企和地方国企正成为本轮护盘的”双引擎”。对于普通投资者来说，央企红利ETF、红利低波ETF这类产品，既能拿分红，又能在市场下跌时少亏，正是震荡市里的”压舱石”配置。

第三类：电池产业链——消费税”分水岭”催生结构性机会

说到投资产品，不能只盯着涨跌。7月17日，财政部、海关总署、税务总局联合发布公告，对电池消费税政策做出重大调整，这可能是下半年最被忽视的投资变量。

简单说：从2026年9月1日起，无汞原电池、锂离子蓄电池等按2%征收消费税，2027年9月起升至4%；光伏电池从2027年4月起按2%征收，2028年4月升至4%。但钠离子电池、固态电池、燃料电池等新型电池免征消费税至2028年底。

这个政策信号很明确：国家在”奖优罚劣”，用税收工具引导产业升级。对投资者来说，这意味着电池产业链将出现明显的”分水岭”——固态电池、钠离子电池等新技术路线获得政策红利，传统锂电池企业面临成本压力。如果你想布局新能源赛道，现在就应该关注那些在固态电池、钠离子电池上有技术储备的公司，或者选择新能源主题ETF中持仓偏向新技术的产品。

最后提醒一句：市场震荡的时候，最忌讳的就是”一把梭”。把资金分成三份——一份宽基ETF打底、一份红利产品求稳、一份看准政策方向博弹性，这才是2026年下半场该有的配置思路。

数据来源：第一财经《”国家队”率先出手护盘，稳市机制持续护航A股》（2026-07-19）、第一财经《盘前必读丨证监会将就稳市场召开专题座谈会；”国家队”大额增持A股》（2026-07-20）、第一财经《”国家队”加速集结，稳市资金下场呵护A股基本盘》（2026-07-20）、财政部、海关总署、税务总局《关于调整部分电池产品消费税政策的公告》（2026-07-17）、中国人民银行（2026-07-15）

个人养老金产品超1200只怎么选？五大类一图看懂，第三种很多人不知道

老张上个月刚满55岁，单位财务提醒他年底前把个人养老金的1.2万额度缴满，能抵税。他打开银行App一看傻眼了——储蓄、基金、保险、理财、国债，光产品目录就翻了十几页，足足1200多只。隔壁工位的小李才28岁，被开户红包吸引开了户，但一毛钱都没往里存。”选啥？怎么选？亏了怎么办？”这大概是每个面对个人养老金账户的人都会问的三个问题。

五大类产品，风险从低到高怎么排？

先讲清楚货架上有啥。根据国家社会保险公共服务平台数据，个人养老金可投产品已从最早的储蓄、基金、保险、理财四大类，扩展到2026年6月起正式加入国债后的五大类。每一类对应不同的风险等级和收益预期，你不需要全部买，但得知道各自的特点。

储蓄存款是最大头，也是最多人”躺平”的选择。利率透明，本金安全，但收益偏低。目前国有大行三年期定存挂牌利率约1.25%左右，五年期约1.30%。存入后基本不用操心，适合三年内就要退休的人。

养老保险通常附带一定的保障功能，比如身故赔付、满期返还等。收益模式分为传统型和分红型，传统型收益确定但偏低，分红型有浮动空间。适合既想保本、又希望有一点点增值的人。

养老理财是银行理财子公司发行的”固收+”产品，以债券等固收资产打底，少量配置权益。风险等级多在R2-R3（中低至中风险）。据《21世纪经济报道》2026年1月数据，个人养老金理财产品平均回报率达2.54%，资产规模突破122亿元。

养老基金是弹性最大的一类，也是长期收益潜力最高的。据不完全统计，截至2025年11月末，97%以上的个人养老金基金产品自成立以来实现正收益，2025年指数基金平均收益率接近20%。基金市场体量已突破150亿元，较2024年底增长65%。但高收益伴随高波动，更适合有10年以上投资期限的人。

储蓄国债是2026年6月刚加入的新成员。根据财政部安排，2026年第二季度3年期国债票面年利率1.63%、5年期1.70%，比同期定存高出0.38-0.40个百分点。国家信用背书，零风险，操作便捷——工商银行、建设银行、邮储银行等多家银行App已上线国债申购入口。

不同年龄，不同打法

选产品，年龄是第一道分水岭。北京某国有银行资深客户经理总结了一套实用方法：

30岁以下年轻人：离退休还有30年以上，完全可以承受短期波动，建议把60%-70%的资金配置在养老基金上，追求长期复利增长。剩下的放储蓄或国债当”压舱石”就行。

30-45岁中年人：上有老下有小，既要增长又要稳健。建议采用”50%基金+30%理财/保险+20%储蓄/国债”的平衡组合，既能分享市场红利，又不至于亏到睡不着觉。

45-55岁临近退休：保值是第一任务。建议把70%以上资金放在储蓄、国债、养老保险上，基金配置不超过20%，且优先选固收类或偏债混合型。

一个被忽视的关键：先把钱存进去再说

这里有一个比”怎么选”更扎心的问题——很多人压根没存钱。根据新华社报道，截至2026年6月初，全国个人养老金开户数已突破8200万户，但有效缴存账户占比不足三成，超过七成账户处于”空转”状态。换句话说，8000多万人开了户，真正往里存钱的不到2400万。

每年1.2万的额度，如果按20%的个税边际税率算，一年能省2400元税款。30年下来，光省税就是7.2万。这还没算投资收益。如果你还没开始缴存，现在就去你的银行App，找到个人养老金专区，先把今年的额度存进去——哪怕先放活期，也比白白浪费一年的税优额度强。

数据来源：国家社会保险公共服务平台（截至2025年12月）；新华社/经济参考报《储蓄国债”入池”个人养老金》（2026-06-09）；人民网《个人养老金投资选择更加丰富》（2025-12-20）；《北京青年报》/中新网《市场上相关产品已超1200只》（2025-12-19）；《21世纪经济报道》《个人养老金理财平均回报达2.54%》（2026-01-21）

首批18只主动ETF集体上报，普通人的养老钱有了新选择

老张今年58岁，在银行柜台前已经坐了半小时。他手上有30万闲钱，想找个收益比存款高、风险又不太大的产品。”那些基金名字都差不多，到底该怎么选？”柜员的推荐让他越听越糊涂。如果你也像老张一样，面对琳琅满目的投资产品发愁，那今天这条消息值得仔细看看——首批18只主动管理型ETF已经正式上报证监会，这可能改变你选理财产品的思路。

主动ETF是什么？和普通基金有什么区别？

简单说，主动ETF就是把基金经理的选股能力和ETF的高效交易结合在一起的新产品。过去你买主动基金，基金经理帮你选股，但持仓要等季报才知道，赎回也要等好几天。你买ETF，虽然持仓透明、买卖方便，但它只是被动跟踪指数，很难跑赢大盘。主动ETF恰好填补了这个空白——既保留了基金经理的选股能力，又有ETF的透明和高效，追求的是超越基准的”阿尔法”收益。

根据证监会网站披露，2026年7月17日，18只主动管理ETF产品获证监会接收材料，包括易方达品质未来、华夏质量价值甄选、华泰柏瑞价值精选、工银瑞信红利、富国价值优选、南方大盘风格配置等产品。从风格上看，价值和均衡策略是首批产品的主流方向。工银瑞信基金指数及量化投资部总经理焦文龙表示，以红利主题主动ETF为例，主要聚焦经营稳定、能长期产生现金流回报的公司。

为什么说它适合做养老钱？

养老钱最怕两件事：一是波动太大亏了本金，二是收益太低跑不赢通胀。主动ETF在这两点上都有天然优势。首先，首批产品大多选择了价值和均衡风格，这意味着它们倾向投资那些基本面扎实、分红稳定的公司，而不是追涨杀跌的题材股。其次，ETF的持仓透明特性，让你随时知道自己的钱投在哪些公司——这对想把控风险的退休族来说，比传统基金更让人安心。

永赢基金指数与量化投资部总经理蔡路平表示，主动ETF落地后，投资者可以形成”被动ETF捕捉市场贝塔、主动ETF挖掘个股阿尔法”的核心卫星配置框架。中证网2026年7月20日报道，业内认为主动ETF信息披露透明，适配保险、养老金等长期资金配置需求，可引导更多中长期资金进入市场。

另外一组数据也很能说明问题。截至2026年7月19日，已披露二季报的400多只公募基金中，过去七年由同一位基金经理管理且涨幅超过100%的产品仅10只，占比不足3%。其中表现最好的红土创新转型精选混合，过去七年涨幅高达680.39%。这说明，好的主动管理能力确实能带来丰厚回报，但找到好产品需要眼光和耐心——主动ETF的透明化设计，恰好帮普通人降低了挑选门槛。

现在入手还是再等等？

首批18只主动ETF目前还在材料接收阶段，距离正式发行还有一段时间。但这件事的信号意义已经很明确了：监管层正在推动公募行业从”规模扩张”转向”能力深耕”，富国基金量化投资部总经理王保合也表示，主动ETF以投研能力和策略创新为核心竞争力，能打破同质化竞争格局。对普通人来说，这意味着未来可选的优质产品会越来越多，而不是一堆名字雷同、业绩平庸的基金。

如果你现在手上有闲钱想做养老规划，可以关注三个方向：一是已经成立的中长期绩优基金，二是即将发行的首批主动ETF，三是央企红利类产品。7月20日新华社报道，国投电力、中煤能源、国电南瑞、中国神华同日发布增持/回购/分红公告，向市场释放积极信号，央企类资产在当前环境下正在成为”压舱石”型配置。

最后提醒一句：不管什么产品，别把所有钱都押在一个篮子里。用”核心+卫星”的思路搭配——核心选稳健的，卫星博收益的，这才是养老钱该有的配置逻辑。

数据来源：中国证券报《首批18只主动ETF密集上报 价值均衡风格成主流》（2026-07-20）、中国证券报《”长跑型”绩优基金调仓策略出炉》（2026-07-20）、新华社《增持、回购、分红 多家央企上市公司释放利好》（2026-07-20）、证监会网站（2026-07-17）