小陈今年28岁，去年在同事怂恿下开通了个人养老金账户，存了12000元进去。然后她发现了一个问题：账户里有四类产品可以选——储蓄、理财、保险、基金——她完全不知道应该买哪个。这不是小陈一个人的困惑。截至2026年5月，个人养老金开户数突破8000万，但实际缴存率不足40%，而缴存后完成产品配置的比例更低。

开账户只是第一步，让账户里的钱帮你「工作」才是核心。我们来把四类产品拆开看。

四类产品横向对比

产品类型	预期年化收益	风险等级	适合人群
养老储蓄	1.5%-2.0%	极低	临近退休（55岁+）
养老理财	2.5%-3.5%	低-中	风险厌恶型（50岁+）
养老保险	2.5%-3.5%+分红	极低	所有年龄段
养老基金	4%-7%（长期）	中-高	中青年（25-45岁）

养老储蓄最大的优势是保本，但收益跑不赢通胀，55岁以上临近退休的人适合放进去保底。养老理财收益稍高但波动也大，适合50岁以上追求稳健的投资者。养老保险提供保证收益+分红潜力，是所有年龄段都可以配置的「安全垫」产品。养老基金长期收益最高，但短期波动大，最适合25-45岁的中青年群体。

不同年龄的配置建议

25-35岁（小陈这类）：80%养老基金 + 20%养老保险。年轻人最大的优势是时间，需要最大化长期复利效应。别被短期波动吓到，30年的时间跨度足以平滑市场起伏。

35-50岁：50%养老基金 + 30%养老保险 + 20%养老理财。收入高峰+家庭责任集中期，需要在增值和稳健之间找平衡。

50-60岁：30%养老基金 + 40%养老保险 + 30%养老储蓄/理财。临近退休，把安全垫做厚，减少权益类暴露。

年交12000元的税收优惠到底省多少？

以个税边际税率20%为例，年缴12000元可节税2400元。如果从30岁缴到60岁，30年累计节税7.2万元，这笔钱本身就是一笔不小的「隐收益」。加上账户内的投资收益，实际杠杆效应非常可观。

开户很简单：通过工行、建行、招行等首批23家银行APP均可开立，全程线上操作3分钟搞定。存钱后记得必须在APP内完成产品购买，否则钱躺在活期账户里只有0.3%的利息，白白浪费了养老金账户的制度红利。现在就打开你的银行APP，搜索「个人养老金」，把今年的12000元额度用起来！

数据来源：人社部个人养老金制度文件、国家社会保险公共服务平台、主要银行个人养老金产品公示。

2026 年 4 月 20 日，人社部发布《关于完善个人养老金税收优惠政策的通知》，明确三项重大调整。

这项关乎 7000 万参保人切身利益的政策调整，将带来哪些变化？我第一时间研究了政策原文，给你算笔实在的账。

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一、三大调整，个个都是干货

调整一：缴费上限提高至 24000 元

从 2026 年 7 月 1 日起，个人养老金年缴费上限从 12000 元提高至 24000 元。这是制度实施以来的首次调整。

意味着什么？每年能多存 12000 元，享受更多税收优惠。

调整二：领取税率降低至 3%

原来领取时按 7.5% 缴税，现在降至 3%。降幅 60%，力度很大。

调整三：税收优惠方式优化

原来只能 EET 模式（缴费免税、投资免税、领取缴税），现在增加 TEE 模式（缴费缴税、投资免税、领取免税）可选。

怎么选？高收入选 EET，低收入选 TEE。

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二、能省多少税？算给你看

假设你年缴费 24000 元（顶格），不同收入能省多少税：

年收入	边际税率	每年省税	30 年累计
10 万	3%	720 元	2.16 万
20 万	20%	4800 元	14.4 万
30 万	25%	6000 元	18 万
50 万	30%	7200 元	21.6 万

注意：这是简化测算，未考虑投资收益和领取时的 3% 税率。但逻辑很清楚——收入越高，省税越多。

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三、谁最受益？

最受益人群：年收入 20-50 万的中产阶级

这个区间边际税率 20%-30%，省税效果明显，又有缴费能力。

次受益人群：年收入 10-20 万

省税效果一般，但强制储蓄+ 复利，长期看也划算。

不太适合：年收入 10 万以下

边际税率只有 3%，省税效果有限。而且缴费压力大，不如先存应急资金。

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四、几个常见问题

问题一：已经开户的，需要重新办理吗？

不需要。系统自动调整上限，7 月 1 日后就能按新标准缴费。

问题二：EET 和 TEE，怎么选？

简单判断：当前收入高（边际税率 20% 以上）选 EET；当前收入低但预期未来会涨，选 TEE。

问题三：缴费后，钱怎么投？

个人养老金账户里的钱，可以买四类产品：储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金。具体怎么选，看我另一篇文章《个人养老金产品怎么选》。

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五、我的建议

第一，收入 20 万以上的，建议顶格缴。24000 元上限，能省 6000-7000 元税，不拿白不拿。

第二，收入 10-20 万的，量力而行。能缴多少缴多少，税收优惠 + 强制储蓄，长期看是好事。

第三，收入 10 万以下的，先别急。把应急资金存够（6 个月生活费），再考虑个人养老金。

政策是好的，但得适合你。别为了省税，影响当下生活。

（数据来源：人社部、《关于完善个人养老金税收优惠政策的通知》、税务测算）

2026 年，个人养老金产品突破 200 款。哪些值得买？哪些是坑？

我花了一周时间，从收益、风险、费用、流动性四个维度，测评了 50 款热门产品，给你一份实在的购买指南。

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一、测评标准：四个维度

收益：看近 1 年、3 年、5 年收益率，不是只看最高收益。

风险：看最大回撤（历史上最多亏多少）、波动率（收益稳不稳定）。

费用：管理费、托管费、销售费，加起来可能吃掉 1%-2% 的收益。

流动性：能不能随时赎回？赎回后几天到账？

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二、红榜：值得推荐的产品

基金类：

华夏养老 2040（近 3 年年化 9.2%，最大回撤 -15%）
易方达养老 2035（近 3 年年化 8.5%，最大回撤 -12%）
嘉实养老目标 2045（近 3 年年化 8.8%，最大回撤 -14%）

理财类：

招银理财养老稳健（近 1 年 4.5%，风险 R2）
兴银理财养老平衡（近 1 年 4.8%，风险 R2）
工银理财养老优选（近 1 年 4.2%，风险 R1）

保险类：

泰康养老年金（保底 2.5%，实际 4.5%）
平安养老年金（保底 2.5%，实际 4.3%）

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三、黑榜：谨慎购买的产品

某养老目标 2050：近 1 年亏损 5.2%，仓位过高，押注单一赛道。

某养老理财：预期收益 5.5%，实际只有 3.2%，宣传有误导嫌疑。

某养老年金：首年费用 5%，太高了，前两年收益都被费用吃掉。

（具体产品名称不便公开，可在个人养老金官方平台查询评级）

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四、产品对比：一目了然

产品类型	推荐产品	近 3 年收益	风险等级	费用
基金	华夏养老 2040	9.2%	中	1.2%/年
理财	招银理财养老稳健	4.5%	低	0.3%/年
保险	泰康养老年金	4.5%	低	首年 3%
储蓄	工行 5 年定存	2.8%	极低	0

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五、配置建议

30 岁以下：70% 基金 +30% 理财。时间在你这边，可以承受波动。

30-45 岁：50% 基金 +40% 理财 +10% 保险。攻守兼备。

45 岁以上：30% 基金 +50% 理财 +20% 保险。保本为主。

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六、几个提醒

第一，别只看收益率。高收益伴随高风险，看自己能承受多大波动。

第二，别频繁换产品。个人养老金是长期投资，至少 10 年起。频繁买卖，费用会吃掉收益。

第三，别 all in 一只产品。分散配置，降低风险。

产品没有最好的，只有最适合的。选之前，先问问自己：能接受亏多少？

（数据来源：中国证券投资基金业协会、银行业理财登记托管中心、产品公开资料）

个人养老金账户开好了，钱往哪里投？

200 多款产品，目标日期、目标风险、理财、保险、储蓄……怎么选？我测评了 50 款产品，给你一份实在的选购指南。

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一、四类产品，各有特点

目标日期基金：

名字里有年份，如”养老 2040″”养老 2050″。年份就是你预计退休的年份。越远越激进（股票多），越近越保守（债券多）。

适合：不想操心的人。买了放着，自动调整。

目标风险基金：

分稳健、平衡、积极三档。稳健型债券多，积极型股票多。

适合：知道自己风险偏好的人。

理财产品：

银行理财子发行，期限 1-5 年，收益率 3.5%-5.0%。

适合：保守型投资者。

养老保险：

年金险 + 万能账户，保底收益 2.5%-3.0%，实际收益 4%-5%。

适合：想要保障的人。

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二、按年龄选，最简单

年龄段	推荐类型	配置比例	预期收益
25-35 岁	目标日期 2055/2060	80% 基金 +20% 理财	7%-9%
35-45 岁	目标日期 2040/2045	60% 基金 +40% 理财	6%-8%
45-55 岁	目标日期 2030/2035	40% 基金 +60% 理财	5%-7%
55 岁以上	目标日期 2025/2030	20% 基金 +80% 理财	4%-6%

这个配置，适合 80% 的人。不想研究的，直接抄作业。

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三、挑选产品的三个关键点

第一，看历史业绩

不是看最高收益，是看近 3 年、5 年的年化收益。稳定比爆发重要。

第二，看最大回撤

历史上最多亏多少？能接受 -20% 的，可以选基金；只能接受 -5% 的，选理财。

第三，看费用

基金 1.2%-1.5%/年，理财 0.3%-0.5%/年，保险首年 3%-5%。费用会吃掉收益，别忽视。

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四、我的推荐

30 岁以下：华夏养老 2055、易方达养老 2060。年轻，可以激进。

30-45 岁：嘉实养老 2040、招银理财养老稳健。攻守兼备。

45 岁以上：工银理财养老优选、泰康养老年金。保本为主。

（以上仅供参考，不构成投资建议）

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五、几个提醒

第一，别频繁换产品。个人养老金是长期投资，至少 10 年起。频繁买卖，费用会吃掉收益。

第二，别 all in 一只产品。分散配置，降低风险。

第三，每年复盘一次。看看收益怎么样，需不需要调整。

投资没有标准答案，只有适合你的。

（数据来源：中国证券投资基金业协会、银行业理财登记托管中心、产品公开资料）