月薪5千和月薪5万，各缴12000个人养老金，节税差距最高5040元

同样缴12000元，差了多少？

个人养老金每年上限12000元，看似人人都一样。但同样是缴满12000元，有人一年能省5400元税，有人省的钱还抵不上领取时3%的税——实际还”倒亏”。

这不是段子，是个税阶梯税率决定的。我们用两个真实案例来算一算。

案例一：小王，月薪8000元（税前年收入约9.6万）

每月社保公积金扣除约1600元，年固定减除6万元，无专项附加扣除。应纳税所得额 = 96000 – 60000 – 19200 = 16800元。对应税率3%，速算扣除数0，全年应缴个税 = 16800 × 3% = 504元。

如果小王缴满12000元个人养老金，应纳税所得额降至16800 – 12000 = 4800元，税率仍为3%，全年个税 = 4800 × 3% = 144元。节税 = 504 – 144 = 360元。

但领取时另有3%税率：12000 × 3% = 360元。缴存环节省360元，领取时交360元——实际净节税为0元。

案例二：老李，月薪35000元（税前年收入约42万）

每月社保公积金扣除约5000元，年固定减除6万元。应纳税所得额 = 420000 – 60000 – 60000 = 300000元。落在第3档（144000-300000），税率20%，速算扣除数16920。全年应缴个税 = 300000 × 20% – 16920 = 43080元。

如果老李缴满12000元，应纳税所得额降至288000元，仍在20%档，全年个税 = 288000 × 20% – 16920 = 40680元。节税 = 43080 – 40680 = 2400元。

领取时3%税：12000 × 3% = 360元。净节税 = 2400 – 360 = 2040元。

拆解差距来源

为什么两个人同样缴12000元，净节税差距从0到5040元？核心在于个税累进税率结构。

根据《中华人民共和国个人所得税法》，综合所得适用7级超额累进税率，从3%到45%。12000元在缴存环节抵扣的，是按你最高边际税率来算的。也就是说：

年应纳税所得额区间	边际税率	缴存抵扣	领取时3%税	净节税
不超过3.6万	3%	360元	360元	0元
3.6万~14.4万	10%	1200元	360元	840元
14.4万~30万	20%	2400元	360元	2040元
30万~42万	25%	3000元	360元	2640元
42万~66万	30%	3600元	360元	3240元
66万~96万	35%	4200元	360元	3840元
超过96万	45%	5400元	360元	5040元

数据来源：大都会人寿《个人养老金税收优惠介绍》2023年3月，结合2026年个税7级累进税率表（综合所得适用）。

看懂了吗？你的税档每提高一档，12000元的抵扣价值就上一个台阶。直接从360元涨到5400元——差距15倍。

还有一个容易忽略的点：领取方式不同，税负也不同。根据上海市政府2026年1月发布的个人养老金政策解读，领取时虽统一按3%扣税，但如果你选择一次性领取全部累积资金（含投资收益），投资收益部分也按3%统一计税——而投资收益在积累期间是暂不征税的。这两层优惠叠加，”长缴+高收入”群体收益最大。

边际税率陷阱：如果你的应纳税所得额刚好在税率临界点附近，12000元抵扣可能让你从20%档掉到10%档。这时候节税效果不是简单的”12000 × 20%”，而需要逐笔计算。建议使用”个人所得税”APP中的个人养老金扣除功能试算。

结论：你该不该缴满12000元？

应纳税所得额在3.6万以下（税率3%）：谨慎参与。缴存环节节税360元，领取时还要交360元，净收益为零。但如果考虑投资复利+投资收益暂不征税，长期持有仍有正收益。只建议把个人养老金当作”强制储蓄”工具而非”节税”工具。

应纳税所得额在3.6万~14.4万（税率10%）：值得参与。年净节税840元。加上投资收益暂不征税的隐性收益，长期看划算。也适合当作”自动存钱”机制。

应纳税所得额在14.4万以上（税率≥20%）：强烈建议缴满12000元。净节税2040元起步，最高5040元。这是目前中国个人所得税体系下少数合法、简单的节税工具之一。

灵活就业者注意：个人养老金适用综合所得和经营所得两种扣除方式。灵活就业者按经营所得纳税的，同样可以在经营所得中扣除每年12000元限额的个人养老金缴费。具体操作：在个税APP年度汇算时，选择”经营所得”模块，填报个人养老金扣除信息即可。

最后的提醒：每年12月31日前必须完成缴存，过期不补。缴存后保留缴费凭证，次年3-6月通过个人所得税APP填报个人养老金扣除信息。

——
来源：
1. 财政部、税务总局《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》（财政部 税务总局公告2022年第34号）
2. 上海市政府《个税扣除每年可多抵扣12000元！个人养老金一次搞懂》，2026年1月16日
3. 大都会人寿《个人养老金税收优惠介绍》，2023年3月
4. 个人所得税法及2026年综合所得7级累进税率表（深圳本地宝核实，2026年1月4日）
5. 上海金融监管局、上海市人社局联合发布会，2025年5月30日

2026年1月15日，一份文件在企业圈炸开了锅——人力资源社会保障部、财政部联合印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号）。不少人的第一反应是：企业年金？那不是大国企和银行的专属福利吗？跟我有什么关系？

别急，这次可能真有关系了。

新政核心：三个变化，把门开大了

77号文的核心就一个字——扩。扩覆盖、扩范围、扩灵活性。具体有三个关键变化：

变化一：谁都能建。以前大家觉得只有”企业”才能办企业年金，现在明确：各类企业、社会团体、基金会、民办非企业单位，只要你有职工，就可以建立企业年金。这意味着你所在的单位即使不是传统企业，也有资格参与。

变化二：怎么建不再复杂。以前建个企业年金方案，流程能让人跑断腿。现在：已建职工代表大会的提交讨论通过即可；没建的经全体职工讨论、公示也能过。推行简易范本，鼓励网上备案。经济负担能力有限的可以先从低缴费比例起步，慢慢往上加。

变化三：园区试点，中小企业的春天。选择具备条件的园区（工业园、产业园、开发区、科创园等）开展扩大企业年金覆盖面试点，重点探索加入方式和管理模式，为中小微企业建立企业年金提供便利。以前中小企业想建却觉得麻烦，现在园区帮你”打包”解决。

对谁影响最大？

第一类：国企/央企职工。你们本来就是企业年金的主力军，新政对你们的影响是制度更规范、长期收益更可预期。2025年人社部首次采用”近三年累计收益率”口径考核，意味着投资不再追短期涨跌，而是拉长到三年看总成绩。截至2025年末，近三年累计收益率12.94%，年均约4.3%，跑赢通胀绰绰有余。

第二类：中小企业职工。这是新政真正的增量人群。截至2025年末，全国建立企业年金的企业有17.79万户，参加职工3342.99万人。但在全国数千万家企业里，占比不到1%。这次通过园区试点、集合计划创新，中小企业职工终于有了”上车”通道。

第三类：灵活就业/社会组织从业者。社会团体、基金会、民办非企业单位的职工，以前基本被排除在企业年金之外。77号文明确把他们纳入，这是一个从0到1的突破。

数据说话：企业年金到底有多大规模？

截至2025年末，全国企业年金基金积累规模突破4.2万亿元，达到42,050.03亿元，较上年增长15.45%。2025年全年有368.82万人领取企业年金，领取金额1,162.13亿元。97.2%的人选择分期领取——毕竟一次拿完没有月月到账踏实。

（数据来源：人社部《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》，2026年3月23日发布）

从图表可以看到：2025年相比2024年，建立企业数从15.93万家增至17.79万家，参加职工从3242万人增至3343万人，基金规模从3.64万亿元暴增至4.21万亿元，增幅15.45%。最亮眼的是规模增速——一年增加了近5700亿。

什么时候开始执行？

77号文由人力资源社会保障部和财政部于2025年12月31日签署发布，2026年1月15日对外公布。各地方需结合实际制定实施计划，目前已有部分省份率先落地。注意关注你所在省份人社厅的官网通知。

企业年金的钱安全吗？

这个你大可放心。企业年金基金实行市场化投资运营，由具备资质的受托机构（保险公司、商业银行等）管理，人社部定期公布数据接受监督。截至2025年末，12家受托机构管理资产3.19万亿元，22家投资管理人管理资产4.15万亿元。年化收益率6.20%（2007年以来年均），整体安全稳健。

一句话：企业年金不再是少数人的”第二金”，它正在成为更多劳动者的退休标配。如果你的单位还没建，不妨把77号文转给HR看看。

来源：人力资源社会保障部、财政部《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号，2025年12月31日发布）；人社部《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》（2026年3月23日发布）；新华网2026年1月16日报道。

先看两个真实数字

老张，68岁，企业退休，工龄35年，每月养老金3640元。老李，同岁，农村居民，年轻时进城打工但没交过职工社保，每月城乡居民养老金246元。

同是68岁的老人，同在中国，养老金差了将近15倍。这组数字不是编的——人社部《2024年人力资源和社会保障事业发展统计公报》显示，2024年城镇职工基本养老保险基金支出6.8万亿元；同期城乡居民养老保险月人均待遇约246元（按2024年基金支出5322亿元除以1.8039亿待遇领取人员测算）。

2026年，这两套养老金体系都在涨，但涨的方式完全不同。你把这两笔账放在一起算，很多事就清楚了。

同样涨了，差多少？

先说城乡居民养老金。2026年3月5日，十四届全国人大四次会议上，政府工作报告明确提出”城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元”（新华社，2026-03-05）。这意味着全国最低标准从143元提到了163元。连续三年每年涨20元，这是制度建立以来的第八次上调。

再看职工养老金。2026年政府工作报告同样明确”适当提高退休人员基本养老金”，这将是自2005年以来的连续第22年上调。但截至8月11日，人社部和财政部的全国统一调整通知尚未发布——最新可查文件仍是2025年7月10日的”人社部发〔2025〕38号”。

两者对比，一个已经到账，一个还在路上。但真正值得关注的，不是”通知什么时候发”，而是”涨完之后的差距还在拉大”。

拆解差距来源：基数差、涨幅差、体系差

为什么同样涨钱，差距越拉越大？拆开来看，有三个根本原因。

第一，基数差。职工养老金人均3640元，城乡居民246元，基数本身相差近15倍。就算职工涨3%、城乡居民涨8%，绝对值差额依然是100元以上。基数决定了涨钱的绝对差距。

第二，涨幅差。城乡居民基础养老金是”固定金额涨”——每年涨20元。职工养老金是”比例涨”——按照”定额+挂钩+倾斜”三结合调整。2026年最大的变化是：”十五五”规划明确提出”退休人员基本养老金调整向待遇较低群体倾斜”，核心逻辑从过去的”按比例挂钩”转向”提低控高”。业内分析，月养老金低于3000元的退休人员今年实际涨幅有望突破5%；高于8000元的群体涨幅可能被压缩到2%以内。

第三，体系差。城乡居民养老保险是”福利+保险”复合模式——个人缴费、集体补助、政府补贴。基础养老金部分是财政出钱的”保底钱”。职工养老保险是强制缴费——个人和单位共同按月缴纳，缴费越多、年限越长、领得越多。两套体系的资金来源和逻辑完全不同，不能用同一个标准去比。

央广网（2026-03-09）引述中国社会保障学会会长郑功成的观点：城乡居民基础养老金制度以”福利性起步”，水平自然有限，必须持续加快提升才能满足老年居民的基本生活需要。全国政协委员杜志雄也指出，多数中西部地区农民养老金每月200—300元，随着经济社会发展，现有水平有待提高。

对比维度	职工养老金	城乡居民养老金
月人均水平	约3640元（2026年）	约246元（2024年）
2026年涨幅	待通知（预计3%左右）	已落地，+20元（最低标准163元）
受益人数	约1.4亿退休人员	约1.8亿领取人员
资金来源	个人+单位缴费+财政补贴	财政补贴为主+个人缴费
调整方式	定额+挂钩+倾斜（提低控高）	固定金额上调

结论：比”差多少”更重要的是”你属于哪一边”

如果你是企业退休职工，2026年的调整方向对你更有利——”提低控高”意味着养老金偏低的企退人员涨幅将高于平均水平。按3000元养老金、1.5%到1.8%的涨幅计算，每月约涨45到54元，补发8个月约360到430元。如果同时满足高龄倾斜条件（部分地区已从65岁起算），增额会更多。

如果你只参加了城乡居民养老保险，基础养老金已经实实在在涨了20元，1到6月的差额120元在7月底前已补发到位。虽然绝对值不大，但连续三年每年涨20元的节奏确定下来了，”十五五”规划纲要也明确”逐步提高城乡居民基础养老金”。

如果你两边都没有——趁现在还能缴，去当地社保局问清楚灵活就业参保的门槛。两套体系有差距是现实，但”有”和”没有”的差距，比任何体系内部的差距都大。

来源：

1. 新华社（2026-03-05），《政府工作报告提出，城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元》

2. 央广网/中国青年报（2026-03-09），《再提高20元 城乡居民养老金进入加快提升阶段》

3. 人社部《2024年人力资源和社会保障事业发展统计公报》

4. 腾讯新闻（2026-08-04），《8月了，2026年养老金调整通知还会来吗？企退人员能否补800元呢？》引述人社部数据

2026年1月15日，一份文件在企业圈炸开了锅——人力资源社会保障部、财政部联合印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号）。不少人的第一反应是：企业年金？那不是大国企和银行的专属福利吗？跟我有什么关系？

别急，这次可能真有关系了。

新政核心：三个变化，把门开大了

77号文的核心就一个字——扩。扩覆盖、扩范围、扩灵活性。具体有三个关键变化：

变化一：谁都能建。以前大家觉得只有”企业”才能办企业年金，现在明确：各类企业、社会团体、基金会、民办非企业单位，只要你有职工，就可以建立企业年金。这意味着你所在的单位即使不是传统企业，也有资格参与。

变化二：怎么建不再复杂。以前建个企业年金方案，流程能让人跑断腿。现在：已建职工代表大会的提交讨论通过即可；没建的经全体职工讨论、公示也能过。推行简易范本，鼓励网上备案。经济负担能力有限的可以先从低缴费比例起步，慢慢往上加。

变化三：园区试点，中小企业的春天。选择具备条件的园区（工业园、产业园、开发区、科创园等）开展扩大企业年金覆盖面试点，重点探索加入方式和管理模式，为中小微企业建立企业年金提供便利。以前中小企业想建却觉得麻烦，现在园区帮你”打包”解决。

对谁影响最大？

第一类：国企/央企职工。你们本来就是企业年金的主力军，新政对你们的影响是制度更规范、长期收益更可预期。2025年人社部首次采用”近三年累计收益率”口径考核，意味着投资不再追短期涨跌，而是拉长到三年看总成绩。截至2025年末，近三年累计收益率12.94%，年均约4.3%，跑赢通胀绰绰有余。

第二类：中小企业职工。这是新政真正的增量人群。截至2025年末，全国建立企业年金的企业有17.79万户，参加职工3342.99万人。但在全国数千万家企业里，占比不到1%。这次通过园区试点、集合计划创新，中小企业职工终于有了”上车”通道。

第三类：灵活就业/社会组织从业者。社会团体、基金会、民办非企业单位的职工，以前基本被排除在企业年金之外。77号文明确把他们纳入，这是一个从0到1的突破。

数据说话：企业年金到底有多大规模？

截至2025年末，全国企业年金基金积累规模突破4.2万亿元，达到42,050.03亿元，较上年增长15.45%。2025年全年有368.82万人领取企业年金，领取金额1,162.13亿元。97.2%的人选择分期领取——毕竟一次拿完没有月月到账踏实。

（数据来源：人社部《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》，2026年3月23日发布）

从图表可以看到：2025年相比2024年，建立企业数从15.93万家增至17.79万家，参加职工从3242万人增至3343万人，基金规模从3.64万亿元暴增至4.21万亿元，增幅15.45%。最亮眼的是规模增速——一年增加了近5700亿。

什么时候开始执行？

77号文由人力资源社会保障部和财政部于2025年12月31日签署发布，2026年1月15日对外公布。各地方需结合实际制定实施计划，目前已有部分省份率先落地。注意关注你所在省份人社厅的官网通知。

企业年金的钱安全吗？

这个你大可放心。企业年金基金实行市场化投资运营，由具备资质的受托机构（保险公司、商业银行等）管理，人社部定期公布数据接受监督。截至2025年末，12家受托机构管理资产3.19万亿元，22家投资管理人管理资产4.15万亿元。年化收益率6.20%（2007年以来年均），整体安全稳健。

一句话：企业年金不再是少数人的”第二金”，它正在成为更多劳动者的退休标配。如果你的单位还没建，不妨把77号文转给HR看看。

来源：人力资源社会保障部、财政部《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号，2025年12月31日发布）；人社部《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》（2026年3月23日发布）；新华网2026年1月16日报道。

2026年1月15日，一份文件在企业圈炸开了锅——人力资源社会保障部、财政部联合印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号）。不少人的第一反应是：企业年金？那不是大国企和银行的专属福利吗？跟我有什么关系？

别急，这次可能真有关系了。

新政核心：三个变化，把门开大了

77号文的核心就一个字——扩。扩覆盖、扩范围、扩灵活性。具体有三个关键变化：

变化一：谁都能建。以前大家觉得只有”企业”才能办企业年金，现在明确：各类企业、社会团体、基金会、民办非企业单位，只要你有职工，就可以建立企业年金。这意味着你所在的单位即使不是传统企业，也有资格参与。

变化二：怎么建不再复杂。以前建个企业年金方案，流程能让人跑断腿。现在：已建职工代表大会的提交讨论通过即可；没建的经全体职工讨论、公示也能过。推行简易范本，鼓励网上备案。经济负担能力有限的可以先从低缴费比例起步，慢慢往上加。

变化三：园区试点，中小企业的春天。选择具备条件的园区（工业园、产业园、开发区、科创园等）开展扩大企业年金覆盖面试点，重点探索加入方式和管理模式，为中小微企业建立企业年金提供便利。以前中小企业想建却觉得麻烦，现在园区帮你”打包”解决。

对谁影响最大？

第一类：国企/央企职工。你们本来就是企业年金的主力军，新政对你们的影响是制度更规范、长期收益更可预期。2025年人社部首次采用”近三年累计收益率”口径考核，意味着投资不再追短期涨跌，而是拉长到三年看总成绩。截至2025年末，近三年累计收益率12.94%，年均约4.3%，跑赢通胀绰绰有余。

第二类：中小企业职工。这是新政真正的增量人群。截至2025年末，全国建立企业年金的企业有17.79万户，参加职工3342.99万人。但在全国数千万家企业里，占比不到1%。这次通过园区试点、集合计划创新，中小企业职工终于有了”上车”通道。

第三类：灵活就业/社会组织从业者。社会团体、基金会、民办非企业单位的职工，以前基本被排除在企业年金之外。77号文明确把他们纳入，这是一个从0到1的突破。

数据说话：企业年金到底有多大规模？

截至2025年末，全国企业年金基金积累规模突破4.2万亿元，达到42,050.03亿元，较上年增长15.45%。2025年全年有368.82万人领取企业年金，领取金额1,162.13亿元。97.2%的人选择分期领取——毕竟一次拿完没有月月到账踏实。

（数据来源：人社部《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》，2026年3月23日发布）

从图表可以看到：2025年相比2024年，建立企业数从15.93万家增至17.79万家，参加职工从3242万人增至3343万人，基金规模从3.64万亿元暴增至4.21万亿元，增幅15.45%。最亮眼的是规模增速——一年增加了近5700亿。

什么时候开始执行？

77号文由人力资源社会保障部和财政部于2025年12月31日签署发布，2026年1月15日对外公布。各地方需结合实际制定实施计划，目前已有部分省份率先落地。注意关注你所在省份人社厅的官网通知。

企业年金的钱安全吗？

这个你大可放心。企业年金基金实行市场化投资运营，由具备资质的受托机构（保险公司、商业银行等）管理，人社部定期公布数据接受监督。截至2025年末，12家受托机构管理资产3.19万亿元，22家投资管理人管理资产4.15万亿元。年化收益率6.20%（2007年以来年均），整体安全稳健。

一句话：企业年金不再是少数人的”第二金”，它正在成为更多劳动者的退休标配。如果你的单位还没建，不妨把77号文转给HR看看。

来源：人力资源社会保障部、财政部《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号，2025年12月31日发布）；人社部《2025年度全国企业年金基金业务数据摘要》（2026年3月23日发布）；新华网2026年1月16日报道。

如果你从2022年个人养老金制度刚推出时就在关注，你可能还记得当时的选择有多有限——就那么几只产品，跟逛一个小卖部似的。但到了2026年，情况完全不同了。

先看一个数字：321只。这是截至2026年6月30日，被纳入个人养老金投资范围的基金产品总数。而在2022年底，这个数字还不到150只。三年翻了不止一倍。

一个信号，三个影响

今年以来，个人养老金产品体系正在经历一轮”组合拳”式的扩容，释放了三个连锁信号：

第一个信号：国债入局。2026年6月起，储蓄国债（电子式）正式纳入个人养老金产品范围。根据财政部、中国人民银行联合发布的通知，储蓄国债承销团成员可直接为个人养老金账户提供国债购买服务。这意味着，过去只能在银行柜台抢购的国债，现在可以通过你的个人养老金账户直接配置了。

第二个信号：基金加速扩容。根据中国证监会2026年7月10日公布的《个人养老金基金名录》（截至2026年6月30日），个人养老金基金合计321只，较一季度末净增13只。更值得关注的是，新增的不只是传统的养老目标FOF——普通指数基金、指数增强基金甚至红利低波策略产品都开始上架了。

第三个信号：理财品类优化。据中国理财网2026年4月13日发布的第十批名单，个人养老金理财产品增至39只，由6家理财公司发行。新增产品仍以固收类为主，风险等级中低，但期限从1年到3年不等，逐步补上了中期产品的空白。

影响一：短期——你的选择从”买啥”变成了”选啥”

2022年开户的时候，不少人面对几十只产品都要纠结半天。现在321只基金+39只理财+数百只储蓄和保险产品同时摆在面前，选择焦虑不是消失了，而是转移了——从”没得选”变成了”选不来”。

但这也意味着一个好事：你不再需要”将就”。以前可能只能在保守型储蓄和激进型基金之间二选一，现在有了养老目标日期基金、红利低波ETF联接、”固收+”理财这些中间地带产品，你可以更精细地匹配自己的退休时间和风险承受能力。

影响二：中期——从”税收优惠账户”到”家庭资产配置工具”

根据Wind数据，截至2026年一季度末，全市场个人养老金基金Y份额规模合计237.28亿元，同比增长108.32%。换句话说，一年之内翻了一倍多。

这背后不只是每年12000元的税优额度在起作用。更重要的是，产品丰富之后，个人养老金账户开始被当作一个独立的资产配置模块来对待。你可以在账户里同时配一笔国债打底、一只养老目标基金博收益、一只红利ETF拿分红——这和你在券商账户里做资产配置的逻辑越来越像了。

据《国际金融报》2026年7月17日报道，截至7月16日，全部321只个人养老金基金Y份额成立以来整体平均收益率超22%，95.95%的产品成立以来收益为正。其中，跟踪科创50和双创50指数的产品表现尤为突出，多只成立以来复权净值增长率超过100%。

影响三：长期——养老资金的”机构化”正在发生

个人养老金基金销售机构也在同步扩容。根据证监会名录，截至二季度末，销售机构达到52家，涵盖19家商业银行、24家券商和9家独立基金销售机构。越来越多渠道在争夺你的养老账户，这意味着费率在降、服务在升。

更深层的趋势是：个人养老金正在把原本零散的、非专业化的养老储蓄行为，转化为机构化的长期投资。当大量资金通过养老金账户持续流入资本市场，它就不再是”散户钱”，而是”长钱”——这既稳定了市场，也给养老资金的增值提供了专业管理的土壤。

现在该做什么？

如果你还没开户：别等了。每年12000元的税优额度就是白送的钱，以个税税率20%算，一年就是2400元的退税。加上产品收益，这笔账很划算。

如果你已开户但没配置：现在是最好的时候。产品体系已经足够丰富，你可以按”固收打底+指数增厚”的思路，配置国债或固收理财作为底仓，再挑选1-2只养老目标基金或指数基金作为收益增强。

如果你已经配置了：定期审视。产品名录每个季度都在更新，新上架的产品可能比你现在持有的更适合。季末看看证监会公布的最新名录，有更好的选择就及时调仓。

养老这件事，最大的风险不是市场波动，而是你什么都没做。

数据来源：中国证监会《个人养老金基金名录》（截至2026年6月30日）；中国理财网第十批个人养老金理财产品名单（2026年4月13日）；财政部、中国人民银行《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》；《国际金融报》2026年7月17日报道；Wind数据（截至2026年一季度末）。

先看一张榜单

每年养老金计发基数一公布，退休群里就炸了锅。同一个国家，同一套制度，不同城市退休的人每月养老金能差出几千块——到底差在哪？今天就带你看清2026年全国养老金计发基数Top 10，用数字说话。

Top 10 计发基数榜单

排名	地区	2026年计发基数（元/月）	同比涨幅
1	上海	12,434	约1.0%
2	北京	12,049	1.4%
3	西藏	11,777	2.0%
4	深圳	11,293	1.0%
5	广东（不含深圳）	9,493	2.0%
6	天津	9,417	2.0%
7	青海	9,056	2.0%
8	江苏	8,917	暂未公布
9	新疆	8,448	1.4%
10	浙江	8,433	1.5%

看清楚了吗？第一名上海12,434元和第十名浙江8,433元之间，差了4000元。更扎心的是，全国还有不少省份计发基数在7000元档——黑龙江2026年计发基数7705元，河北7410元，辽宁7346元。（数据来源：黑龙江省官方文件，2025年12月发布，2026年1月1日启用）

Top 3凭什么这么高？

上海（12,434元）——经济体量撑腰。上海城镇非私营单位平均工资长期全国前三，工资水平直接推高计发基数。加上上海社保基金收支状况良好，基数年年领跑不意外。但注意，上海的年度工龄挂钩单价仅0.5元/年，在各省中偏低，意味着上海退休后每年涨钱的速度不算快。

北京（12,049元）——首都标准加持。北京企业和机关事业单位统一标准，不像有些省要分几套基数。北京的年度工龄挂钩单价1.8元/年，全国标杆，意味着在北京退休不仅起点高，每年涨得也快。

西藏（11,777元）——政策倾斜明显。西藏不仅有西部最高计发基数，过渡系数还高达1.4%（全国最高档），叠加高原补贴和艰苦边远地区倾斜，综合待遇在西部遥遥领先。但异地参保门槛高，不是想参保就能参保的。

底部的省份差在哪？

黑龙江2026年基数7705元，比上海的12,434元低了4,729元。这差距是怎么来的？

根子在社会平均工资。计发基数直接挂钩当地城镇单位就业人员平均工资。不同省份工资差距巨大，黑龙江省平均工资长期处于全国中下游，计发基数自然上不去。

但黑龙江也有亮点——它连续多年是全国第一个公布新基数、1月1日就启用的省份，透明度高，退休人员不用等半年才知道自己能领多少钱。

给你三个实用建议

1. 跨省工作的人，尽量在高基数地区缴满10年。养老金领取地规则：在哪个省累计缴费满10年，就可以选那个省退休。如果你在多个省都满10年，选最后一个满10年的。上海的基数比黑龙江高出近5000元，退休后每个月就能多领一千多块。

2. 有视同工龄的老职工，高分省份才是你的主场。如果你在1996年前参加工作（国企正式工），过渡系数比计发基数更关键。浙江、西藏、重庆、青海等过渡系数1.4%的省份，同样视同工龄能多领不少过渡性养老金。

3. 已经在领养老金的，关注每年工龄挂钩单价。北京1.8元/年、江苏1.3元/年、广东阶梯计价（长工龄后段2元/年）——工龄越长的退休人员，在这些省份每年涨钱越多。上海虽然起点高，但每年工龄单价0.5元，长工龄优势体现不出来。

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来源：

• 黑龙江省2026年养老金计发基数（7705元），黑龙江省官方文件，2025年12月发布，2026年1月1日启用。来源：中国企业网（kan.china.com），2026年1月15日报道。
• 人力资源社会保障部2026年第一季度例行新闻发布会，2026年4月28日。来源：人社部官网（chrm.mohrss.gov.cn）。
• 2026年政府工作报告：城乡居民基础养老金月最低标准再提高20元，国务院研究室主任沈丹阳在2026年3月5日国新办吹风会上介绍。
• 各省计发基数排名综合自中国企业网（kan.china.com）2026年相关报道及地方人社部门公开信息。部分省份2026年最新数据暂未发布，表中标注”暂未公布”。

“十五五”养老规划首次定调：3.1亿老龄人口受益不均，这3种人养老金涨最多

2026年养老金调整的消息迟迟未出，到8月初仍未见到人社部与财政部联合发布的那份红头文件。这已经是连续第六年通知时间延后——从2021年的4月中旬推迟到今年可能要到夏末——但今年的”迟到”意义完全不同。

因为在7月9日，人社部印发的《人力资源和社会保障事业发展”十五五”规划》中，一句话首次写入了国家级的五年规划：”退休人员基本养老金调整向待遇较低群体倾斜。”这不是一次普通的”涨工资”，而是一场养老金分配逻辑的深层调整。

政策核心：三大变化看懂这次调整

变化一：从”普遍普涨”转向”结构性提低”。过去二十一年养老金调整，基本是”人人有份、比例同步”的普惠模式。2025年的调整比例全国统一为2%（人社部发〔2025〕38号，2025年7月7日发布），钱多的人涨得多，差距在拉大。而”十五五”规划明确要求调整向低待遇群体倾斜，这是从”涨一样多”到”涨得不一样”的本质转变。

变化二：定额调整权重将提高，挂钩调整可能设上限。养老金调整一直采用”定额+挂钩+倾斜”三结合模式。过去挂钩调整（跟你原来养老金水平挂钩的部分）占比大，导致”富者愈富”。新的方向是提高定额调整，让所有人先统一加一笔固定金额，同时可能对高养老金群体的挂钩比例设置上限甚至引入边际递减机制。比如月养老金8000元以上的人，挂钩比例可能压缩到0.2%-0.5%——虽然官方尚未公布具体数值，但方向已明确。

变化三：城乡居民基础养老金已先行落地。2026年3月5日，国务院政府工作报告明确：城乡居民基础养老金月最低标准从143元提高至163元，每人每月增加20元，这是连续第三年以同样幅度上调。覆盖全国约1.8亿城乡老年居民，1-6月差额大多已在7月底前补发到位。

对谁影响最大？三类人群有喜有忧

第一类：月养老金2000元以下的低收入退休人员——最大受益者。过去按比例涨，养老金2000元的人涨2%只增加40元，养老金6000元的人涨2%能增加120元，差距越拉越大。新政策下，如果定额调整从各省30-40元提高到50-60元，低收入人群的实际涨幅可能达到4%-5%，远超整体平均水平。以江西省2025年的方案为例（定额23元+养老金挂钩0.5%+工龄挂钩），月养老金2000元、缴费25年的退休人员每月约增加73元，实际涨幅3.65%；而月养老金6000元、同样条件的人每月约增加103元，实际涨幅1.72%。

第二类：灵活就业退休人员——首次被重点关照。这个群体大多按最低缴费基数缴纳，退休后养老金普遍在1000-2000元之间。十五五规划明确要求”鼓励支持灵活就业人员、新就业形态人员参加职工养老保险”，并完善帮扶政策。这是国家层面首次将这类群体纳入养老金结构性调整的重点关注范围。

第三类：高养老金群体——涨得仍多但幅度收窄。月养老金在8000元以上的退休人员，依然会涨，但每年的涨幅比例将明显低于平均水平。这不是”降薪”，而是涨速放缓。政策的核心逻辑是：养老金的首要功能是保障基本生活，而非投资回报。

什么时候开始执行？

职工养老金调整：截至2026年8月6日，人社部和财政部的全国性调整文件尚未发布。根据人社部7月22日例行新闻发布会数据，截至6月底，全国基本养老保险参保人数10.76亿人，三项社会保险基金上半年总收入4.88万亿元、总支出4.14万亿元，累计结余11.07万亿元，基金运行总体平稳。历史规律显示，通知发布后各省约需1-2个月制定细则，补发金额从1月1日起计算，一次性发放1-7月差额。

城乡居民养老金调整：已从2026年1月1日起执行，全国最低标准163元/月，多数省份7月底前已补发上半年差额。

一句话总结：2026年养老金调整不是在”涨不涨”的问题上犹豫，而是在”怎么涨更公平”这件事上精算。等通知出来的那一刻，你会发现——钱一分不会少，只是分配的方式变了。

你的养老金能涨多少？

以上三类人群的涨幅差异形象地说明了这次调整的本质变化。低收入退休群体的实际涨幅将显著高于高收入群体，这是十五五规划”向待遇较低群体倾斜”的具体体现。

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来源：人力资源社会保障部《2025年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》（2026年7月16日发布）；人力资源社会保障部财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号，2025年7月7日）；2026年国务院政府工作报告（2026年3月5日）；人社部2026年7月22日例行新闻发布会；《人力资源和社会保障事业发展”十五五”规划》（2026年7月9日印发）。截至2026年8月6日，2026年职工养老金调整通知尚未发布，文中涉及调整方向和机制均来源于已发布的官方文件，具体调整数值以正式通知为准。

老刘今年61岁，2025年初刚从一家制造企业退休。他工龄整24年，每月到手养老金2363元。退休那天，单位HR把工资条换成养老金核定表的时候，他盯着数字看了三遍——比退休前工资少了整整一半。

“交了24年社保，就这点？”老刘问我。这不是他一个人的困惑。人社部《2025年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》显示，截至2025年末，全国城镇职工基本养老保险参保人数54672万人，其中退休人员15215万人——1.52亿人正在领取养老金。而他们背后，是39457万在职职工在缴费支撑。

一个更扎心的数字是：抚养比已经降到2.59:1。也就是说，2.59个上班族养1个退休老人。而这个数字还在逐年下降。

到底差在哪？拆开养老金这笔账

很多人跟老刘一样，觉得”我交了这么多年社保，养老金应该不少”。但养老金不是按”交了多少年”简单乘以一个数算出来的。它的公式长这样：

月基本养老金 = 基础养老金 + 个人账户养老金

基础养老金 = 退休时当地上年度职工月平均工资 × (1 + 本人平均缴费指数) ÷ 2 × 缴费年限 × 1%

个人账户养老金 = 个人账户累计储存额 ÷ 计发月数

拆开来看，影响老刘养老金水平的核心变量有三个：缴费基数、缴费年限、退休年龄。老刘虽然交了24年，可他的缴费基数一直不高——工厂按当地社会平均工资60%的底线给他交——这才是养老金”少”的根源。

核心指标	数据	说明
参保总人数	54672万人	2025年末，含在职+退休
在职职工	39457万人	正在缴费的劳动力
退休人员	15215万人	正在领取养老金
抚养比	2.59:1	比2024年2.63:1继续下降
人均月养老待遇	约3900元	含养老金+丧葬抚恤等
基金累计结余	78685亿元	可支付约13.2个月

你该怎么办？三条铁律，越早越好

第一条：把缴费基数拉满，别图省那几百块。老刘的教训摆在那里——按60%基数交了24年，养老金打六折都不止。如果你是按最低基数缴费，哪怕现在每月多扣几百块，退休后的差距是按”千”计算的。40岁以前开始按实际工资甚至更高基数缴，60岁后的月领金额可能是最低基数缴费的两倍。

第二条：别断缴，年限是”硬通货”。基础养老金公式里”缴费年限 × 1%”这个因子，少一年就少1%。24年老刘拿到了基数的24%，41年的老同事能拿41%。差了17个百分点，算下来每个月能差上千元。而且，2025年养老金调整继续实行”挂钩调整”——缴费年限越长，调得越多。7月10日，人社部发布《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号），全国总体调整水平为2%，挂钩部分就是按缴费年限和养老金水平来算的。年限越长，不仅初始养老金高，每年涨得也多——这是”滚雪球”效应。

第三条：别只靠社保一条腿走路。养老保险全国统筹是好事——人社部2026年1月27日新闻发布会确认，截至2025年底，基本养老保险基金委托投资规模达2.98万亿元，基金运行总体平稳。但从个人的角度，抚养比从2.63降到2.59只用了1年，这个大趋势不会逆转。如果你60岁退休时抚养比降到2以下，纯靠社保养老的压力会越来越大。企业年金、个人养老金、商业养老保险——第二、第三支柱不是”锦上添花”，是”雪中送炭”。

第四条：延迟退休不是坏事，是养老金的”放大镜”。2025年渐进式延迟退休已经启动，计发月数会变化——晚退休意味着分母变小，分子（个人账户储存额）变大，结果就是每个月多领。60岁退休对应139个月计发月数，晚退5年可能只对应101个月，同样的账户余额每月多领近40%。

第五条：城乡居民也别当”局外人”。上面说的是城镇职工——截至2025年末，还有52919万人参加城乡居民基本养老保险，其中实际领取待遇18820万人，月人均待遇仅281元。城乡居民现在全国31个省份都调高了缴费上限，最高的突破了1万元/年”多缴多得”的窗口正在打开，越早提高缴费档次越划算。

最后回到老刘的问题：2363元够不够养老？答案在每个人自己手里。社保是国家给的基础保障——它保证你”有饭吃”，但能不能”吃好”，取决于你20年前就在做什么选择。交了24年社保不晚，但现在才开始考虑”第二份养老金”，就真的有点晚了。

来源：1. 人力资源社会保障部《2025年度人力资源和社会保障事业发展统计公报》 2. 人力资源社会保障部、财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号），2025年7月10日 3. 人力资源社会保障部2026年1月27日例行新闻发布会发布数据 4. 国家统计局《中华人民共和国2025年国民经济和社会发展统计公报》，2026年2月28日 5. 新华网《惠及约1.5亿退休人员！2025年基本养老金再涨2%》，2025年7月10日

2026年养老金22连涨要停了？截至8月仍未发文，这3个真相你必须知道

先问两个问题

第一个问题：如果一份通知，往年4-6月就发布了，今年到了8月还没动静，你会不会觉得它不来了？

第二个问题：如果你的养老金7月份到账，金额和上个月一模一样，一分没多，你会不会心里咯噔一下？

我知道，很多退休的老哥哥老姐姐从春天刷到夏天，刷新键都快按坏了。微信群里各种说法满天飞——”今年不涨了””22连涨终结””内部文件说只涨2%”。今天咱们就把这事儿掰开揉碎，用官方数据说清楚。

拆开来看

第一层：涨不涨，政府工作报告已经给了答案。

2026年3月5日，国务院总理李强在第十四届全国人民代表大会第四次会议上作政府工作报告，白纸黑字写着：“适当提高退休人员基本养老金”。这份报告经全国人大审议通过，是具有法律效力的年度工作安排。

从2005年到2025年，企业退休人员养老金已经连续上涨21年。写在政府工作报告里的民生任务，还没有不兑现的先例。通知推迟不等于取消，两件事不能混为一谈。

第二层：为什么今年通知这么晚？三个原因。

一、全国统筹后数据核算工作量翻倍。2022年企业职工养老保险全国统筹正式启动后，全国31个省份、超过1.4亿退休人员的缴费记录、工龄、年龄等数据，全部汇总到中央统一核算。以前是各家管各家，现在是一家管全国，审核流程自然更长。

二、调整规则在优化。人社部2026年7月印发的《人力资源和社会保障事业发展”十五五”规划》，首次明确提出“退休人员基本养老金调整向待遇较低群体倾斜”。向谁倾斜、倾斜多少、怎么平衡”多缴多得”的老规矩——方案设计比往年复杂得多，需要反复推演。

三、审批流程本身就需要时间。人社部和财政部会签完，还要报国务院审批。

第三层：钱从哪来？社保基金家底有多厚？

人社部2026年7月22日例行发布会公布的数据显示：截至2026年6月底，全国基本养老保险、失业保险、工伤保险三项社会保险基金累计结余11.07万亿元，创历史新高。2026年1至6月，三项社保基金总收入4.88万亿元、总支出4.14万亿元，收大于支。

用大白话说：钱够。养老金按时足额发放，有充分的资金底气。

把时间拉长看：2015年涨幅是10%，2016年降到6.5%，2017年5.5%，2018到2020年维持5%，2021年4.5%，2022年4%，2023年3.8%，2024年3%，2025年2%。年年涨，但涨幅在收窄。2026年的具体涨幅，要等官方文件。

一句话总结

2026年养老金上调方向已锁定——涨是确定的，通知只是晚到。而且不管通知几月发布，补发的钱全部从2026年1月1日算起，前面几个月的差额会一次性打到你的社保卡里，一分不少。

如果你也在想……

Q：是不是不涨了？
A：政府工作报告写了要涨，预算也预留了资金。截至2026年8月2日，人社部和财政部官网虽然没有挂出正式通知，但也从没宣布”今年不涨”。通知迟到 ≠ 政策取消。

Q：网上那些”红头文件截图”是真的吗？
A：别信。截至8月2日，人社部官网、财政部官网、中国政府网三大官方渠道都没有发布2026年职工养老金全国统一调整通知。凡要求输入身份证号”提前查询涨幅”的链接，存在信息泄露风险。

Q：城乡居民养老金涨了吗？
A：涨了，而且已经到账了。2026年政府工作报告明确：城乡居民基础养老金月最低标准从143元提高到163元，每月增加20元，从1月1日起算。1至6月的差额120元，7月底前已补发到位，覆盖约1.8亿城乡老年居民。

Q：今年怎么涨？跟往年一样吗？
A：基本框架还是”定额+挂钩+倾斜”三步走。定额调整是同一地区统一加一个固定数；挂钩调整分两块，一块看缴费年限、一块看原养老金水平；倾斜调整照顾高龄和艰苦边远地区退休人员。新变化是”十五五”规划提出的”向待遇较低群体倾斜”，意味着养老金偏低的人，今年的涨幅比例可能会更高。

Q：我现在该做什么？
A：与其每天刷网上的”内部消息”，不如做三件事：第一，确认你的养老金领取资格认证没有过期（逾期认证会暂停发放）；第二，认准三个权威渠道——人社部官网（mohrss.gov.cn）、中国政府网、12333热线；第三，耐心等。好消息，不会太远了。

来源：2026年3月5日国务院政府工作报告（第十四届全国人民代表大会第四次会议）；人社部《人力资源和社会保障事业发展”十五五”规划》（2026年7月印发）；人社部2026年7月22日新闻发布会数据；人社部官网 2025年7月10日养老金调整通知。