“人社部说涨2%，我每月4000块养老金，是不是该涨80块？”

如果你这么想，收到养老金到账短信时大概率会失望。因为全国2%是”平均涨幅”，不是”每人涨幅”。真正决定你涨多少的，是各省的”定额+挂钩+倾斜”三部分公式。

“工龄长就一定涨得多？”

也不一定。工龄只是挂钩调整的一部分，还要看养老金基数和所在省份的定额标准。今天就用四川2025年的真实方案，把这三个部分拆开讲明白。

拆开来看

误解一：”全国涨2%，每人都是2%”

2025年7月7日，人社部、财政部联合发布《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号），明确”全国调整比例按照2024年退休人员月人均基本养老金的2%确定”。

注意关键词：“全国”、”人均”、”确定”——这是给各省画的总盘子，不是给每个人的计算公式。

举个例子：四川2025年方案（川人社规〔2025〕10号），同样是4000元养老金，工龄30年、70岁的人每月涨76元（涨幅1.9%），而工龄15年、养老金2000元、65岁的人每月只涨40元（涨幅2%）。

涨得少的人，涨幅反而更高——这就是”定额调整”在起作用。定额部分人人平等，对低养老金人群更友好。

误解二：”工龄越长，涨得越多”

工龄挂钩确实是”长缴多得”的体现，但各地规则不同：

• 四川：15年以下每年0.4元，15年以上每年0.8元。工龄30年=6元+12元=18元
• 黑龙江（黑龙江省人社厅，2025年7月28日发布）：统一每年0.5元。工龄30年=15元

工龄30年，四川比黑龙江多3元。但如果工龄只有15年，四川是6元，黑龙江是7.5元——黑龙江反而更多。

所以”工龄长涨得多”在黑龙江是对的，在四川还要看工龄是否跨过15年这个门槛。

误解三：”养老金基数高就一定涨得多”

养老金水平挂钩确实让高基数的人涨得多，但这个比例很低：

• 四川：0.6%。4000元涨24元，2000元涨12元，差距仅12元
• 黑龙江：约0.5%。4000元涨20元，2000元涨10元，差距仅10元

真正拉开差距的不是挂钩比例，而是定额调整+高龄倾斜。四川70岁以上老人额外加12元，80岁以上加27元，90岁以上加41元。同样是70岁和69岁，一个月就差12元，一年差144元。

一句话总结

养老金调整 = 定额（人人平等）+ 挂钩（多缴多得）+ 倾斜（高龄/艰苦边远照顾）。三个部分加起来才是你的实际涨幅，别盯着2%这个数字算。

如果你也在想……

问：我2025年1月才退休，这次能涨吗？
答：不能。调整对象是2024年12月31日前已退休的人员。你要等2026年调整。

问：补发是什么时候到账？
答：各省要求在2025年7月31日前，将1-7月共7个月的差额一次性补发到你的养老金账户。

问：需要自己去社保局申请吗？
答：不用。社保系统自动核算、自动补发。如果7月底还没收到，打12333查询。

问：定额调整会越来越低吗？
答：从趋势看，挂钩调整占比在提高，定额调整增速在放缓。但低收入人群的定额调整保障不会取消，这是政策的底线。

来源：人力资源社会保障部 财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号），2025年7月7日发布于中国政府网；四川省人力资源和社会保障厅 四川省财政厅《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（川人社规〔2025〕10号），2025年7月25日发布；黑龙江省人力资源和社会保障厅《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》，2025年7月28日发布于黑龙江省人社厅官网。

个人养老金可投4类产品全面对比：哪类收益最高？

个人养老金制度落地快两年了，每年12000元的额度，你存进去了吗？就算存进去了，里面的钱买了什么产品，你又清楚吗？

很多人开了个人养老金账户、存了钱，就放在那里”吃活期”。这等于白白浪费了这个账户最大的价值——产品选择权。今天我们就来盘点一下，个人养老金账户里到底能买什么，4类产品各自有什么特点，谁更适合你。

4类产品一览：从保本到进取

根据人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会联合发布的《个人养老金实施办法》（人社部发〔2022〕70号，2022年11月4日发布），个人养老金资金账户里的钱可以购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四类金融产品。

这四类产品，风险从低到高，收益预期也从低到高。怎么选？咱们一个一个看。

产品类型	风险等级	参考收益区间	流动性	适合人群
特定养老储蓄	极低	2%-3.5%	可提前支取	追求绝对保本、临近退休者
养老理财产品	中低	3%-5%	封闭期1-5年	稳健型投资者，5-10年退休
商业养老保险	中低	保底2%-3%+浮动	长期锁定	需要终身现金流、长寿人群
养老目标基金	中高	波动较大，长期预期4%-8%	持有期1-5年	年轻、能承受波动、10年以上

上面这张表，你可以把它存下来。选产品的时候，先看你的退休时间，再看你的风险承受能力，两张牌一对，大概率就知道该买哪一类了。

细说每类产品的”真面目”

特定养老储蓄：这是最基础的选择。2022年11月，银保监会、人民银行联合发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》（银保监发〔2022〕30号），在合肥、广州、成都、西安、青岛5个城市开展试点，由工农中建四大行发行。产品分5年、10年、15年、20年四档，利率略高于同期限普通定期存款。注意，这是存款，受存款保险制度保护，50万以内本息兜底。

养老理财产品：这是银行理财子公司专门为养老场景设计的产品。2021年9月，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》（银保监办发〔2021〕95号），首批在武汉、成都、深圳、青岛4个城市试点，由工银理财、建信理财、招银理财、光大理财发行。这类产品通常采用”固收+”策略，债券打底，少量权益增强，封闭期1-5年不等。

商业养老保险：这里指的是纳入个人养老金产品名录的专属商业养老保险和年金保险。2023年9月，金融监管总局发布《关于个人税收递延型商业养老保险与个人养老金衔接有关事项的通知》（金规〔2023〕8号），将税延养老保险并入个人养老金体系。这类产品最大的特点是”保底收益+浮动收益”，适合那些担心自己活得太久、钱不够花的人。

养老目标基金：这是四类产品中风险最高、预期收益也最高的。证监会要求养老目标基金必须以FOF（基金中的基金）形式运作，分为目标日期型和目标风险型两类。以目标日期型为例，比如”XX养老2035″，就是为2035年前后退休的人设计的——年轻时股票仓位高，越接近退休越保守。

3个选产品的基本原则

第一，退休时间决定风险承受力。如果你还有20年以上才退休，把钱全放储蓄存款，等于在”确定地跑输通胀”。按照《中国统计年鉴2024》（国家统计局，2024年9月发布）数据，过去10年CPI年均涨幅约2%，养老储蓄利率跑赢通胀的空间非常有限。反之，如果你5年内退休，追高波动型的养老基金也不是明智之举。

第二，四类产品可以组合配置。不必非此即彼。12000元可以分四份，也可以按比例分配。一个简单思路：用”100-年龄”算出权益类占比，剩下的买固收类。比如你40岁，60%买养老目标基金，40%买养老储蓄+理财产品。

第三，别忘了税收优惠才是”隐形收益”。根据《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》（财政部 税务总局公告2022年第34号），个人养老金缴费在综合所得中据实扣除，投资收益暂不征税，领取时按3%单独计税。如果你的边际税率是20%，每年12000元缴费就省了2400元个税——这部分收益，远比你纠结产品差的那0.5%重要得多。

四类产品，没有哪一类是”绝对最好”的。适合你的，就是最好的。

来源：
1. 《个人养老金实施办法》，人社部发〔2022〕70号，2022年11月4日
2. 《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》，银保监发〔2022〕30号，2022年11月
3. 《关于开展养老理财产品试点的通知》，银保监办发〔2021〕95号，2021年9月
4. 《关于个人税收递延型商业养老保险与个人养老金衔接有关事项的通知》，金规〔2023〕8号，2023年9月
5. 《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》，财政部 税务总局公告2022年第34号，2022年11月
6. 国家统计局《中国统计年鉴2024》，2024年9月发布

“我去年就开了个人养老金账户，但到现在一分钱没存。”老刘今年52岁，在国企做会计，月收入过万。他身边很多同事和他一样，开户积极，缴存为零。这到底是怎么回事？

先问两个问题

第一个问题：个人养老金账户，到底值不值得存？

第二个问题：如果真那么好，为什么绝大多数人开了户却不往里放钱？

这两个问题，正好戳中了个人养老金制度当前最大的痛点——”开户热、缴存冷”。

根据新华网2025年11月26日报道，截至2024年11月底，我国个人养老金开户人数已突破7279万户。但实际缴存人数远低于开户数，资金缴存率不足30%。很多人的账户里，金额是0。

拆开来看

误解一：”每年12000元存进去，万一急用取不出来怎么办？”

这确实是早期制度设计的一个痛点。但2025年8月，人社部等五部门发布《关于领取个人养老金有关问题的通知》，新增了3个提前领取条件：本人或配偶、未成年子女重大疾病医药费负担过重；领取失业保险金累计达到12个月；正在领取城乡最低生活保障金。也就是说，不再只有”退休、出国、丧失劳动能力”三条路，急需用钱时有了合法出口。

误解二：”存进去也赚不到钱，还不如放银行。”

截至2025年11月25日，个人养老金平台上共有1245只产品，包括储蓄、理财、保险、基金四大类。Wind数据显示，全市场305只Y份额基金中，293只实现了正收益，占比96%。其中被动指数类产品表现突出，多只科创创业50ETF联接Y份额成立以来回报率超过40%。当然，收益和风险并存，选择不同产品结果差异很大。但”存进去就亏”的说法，显然站不住脚。

误解三：”税优力度太小，12000元上限不值得折腾。”

按照现行政策，个人养老金每年最高缴存12000元，缴费时享受税前扣除，领取时按3%单独计税。假设你适用20%的个人所得税税率，每年缴满12000元，相当于省税2400元，减去领取时3%即360元，实际净省税2040元。对于适用更高税率的人群，省税效果更明显。但如果你月收入较低、本身就不交个税，确实没有税优动力——这也正是当前政策需要优化的地方。

一句话总结

个人养老金是”税收优惠+长期储蓄”的复合工具，对中高收入人群有吸引力，对低收入人群需要更灵活的政策设计。

如果你也在想……

Q：什么人适合存个人养老金？

A：年收入超过10万元（个税税率≥10%）的群体，税优效果明显；距离退休10年以上的中年人，复利积累时间长。

Q：2026年有什么新变化？

A：2026年6月起，储蓄国债正式纳入个人养老金产品范围（财政部、中国人民银行联合通知），多了一个保本保息的选择。

Q：存进去的钱怎么投资？

A：可以选择储蓄存款、银行理财、商业养老保险、公募基金四类产品，根据风险偏好自由搭配。

Q：灵活就业人员能参加吗？

A：目前个人养老金以参加基本养老保险为前提，灵活就业人员如已参加职工或居民基本养老保险，可以开户；未参保的群体暂时无法参与。

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来源：新华网《个人养老金制度实施三周年 多元产品体系支撑”老有所养”》（2025年11月26日）；人社部等五部门《关于领取个人养老金有关问题的通知》（2025年8月）；财政部、中国人民银行《关于储蓄国债（电子式）纳入个人养老金产品范围有关事宜的通知》（2025年）

2025年养老金调整方案落地：全国涨2%，哪类人涨得最多？

每年养老金调整都牵动上亿退休人员的心。2025年7月10日，人力资源社会保障部、财政部正式发布调整通知，明确了今年的调整比例和办法。

政策核心：三个关键变化

变化一：全国调整比例2%。根据《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号），2025年全国调整比例按照2024年退休人员月人均基本养老金的2%确定。这是继2022年4%、2023年3.8%、2024年3%之后的进一步下调，体现了养老金调整与经济发展、物价水平挂钩的长期趋势。

变化二：调整办法不变，但”重点向低养老金群体倾斜”。继续采用”定额调整+挂钩调整+倾斜调整”三结合方式。定额调整体现公平，所有人涨一样的钱；挂钩调整与缴费年限和养老金水平挂钩，体现”多缴多得、长缴多得”；倾斜调整则对高龄退休人员、艰苦边远地区退休人员、企业退休军转干部给予额外照顾。值得注意的是，今年的通知特别强调”重点向养老金水平较低群体倾斜”，这意味着养老金偏低的人，在定额调整环节可能获得更多。

变化三：调整范围明确。2024年12月31日前已办理退休手续并按月领取基本养老金的人员，都在本次调整范围内。2025年1月1日后退休的，不参与本次调整，要等明年的政策。

对谁影响最大？

第一类：养老金水平偏低的人。如果你的养老金低于当地平均水平，这次的”重点倾斜”对你是利好。虽然2%是整体比例，但定额调整部分对低养老金群体更”划算”——同样涨50元，养老金2000元的人涨幅是2.5%，养老金5000元的人只有1%。

第二类：缴费年限长的人。挂钩调整与缴费年限正相关，每多缴1年，调整金额就多一份。比如某省规定每满1年增加1.5元，缴费30年就是45元，缴费15年只有22.5元，差距22.5元。

第三类：高龄退休人员。倾斜调整对70岁以上退休人员有额外补贴，各地标准不同，一般每月多涨20-50元不等。

什么时候到账？

按照往年惯例，各省在人社部通知发布后制定本省实施方案，报人社部、财政部备案后执行。从通知发布到补发到账，通常需要1-3个月。2025年的调整从1月1日起算，所以补发会从1月到实际发放月的差额一次性补给你。

一句话总结：2025年养老金涨2%，但”怎么涨”比”涨多少”更重要——低养老金群体、缴费年限长的人、高龄老人，是这次调整的最大受益者。

来源：人力资源社会保障部 财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号，2025年7月10日发布）

国务院定调社保改革，灵活就业者养老规划迎来3大新变化

老张今年52岁，在广州送外卖已经有6年了。他最近一直很焦虑：灵活就业这么多年，社保断断续续交着，老了以后到底能拿多少钱？前几天他刷到一条新闻——国务院常务会议专门研究了优化社保体系，这让他心里又燃起了一点希望。

国常会定调：社保体系要”丰富多层次”

2026年7月20日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，研究优化社会保障体系有关工作（新华社，2026-07-20）。这次会议释放了几个关键信号：提高社保体系的整体性协同性、丰富多层次社保体系、积极探索灵活就业人员社保新模式、推进失能照护等服务资源共享。

翻译成大白话就是：国家知道现在社保体系还有不少”缝”，尤其是灵活就业人群、农民工等群体，养老保障不够完善。接下来会有一系列动作来补这个短板。对普通老百姓来说，最直接的影响有三点：一是灵活就业人员的参保门槛有望降低，二是多层次养老保障（基本养老保险+企业年金+个人养老金）的衔接会更好，三是失能照护等养老服务会被纳入更大的盘子统筹。

安徽砸7亿织养老服务网，全国示范效应来了

同一天（2026年7月21日），《人民日报》报道了安徽统筹超过7亿元资金织密养老服务网。这不是一个小数目，放在省级财政里是实打实的养老投入。具体来说，这些钱会用在社区养老设施建设、居家养老上门服务、农村养老补短板等多个方面。

你可能会问：安徽的事跟我有什么关系？关系大了。安徽的做法是一个全国风向标。当一个中部省份都开始砸7亿搞养老，意味着养老服务已经从”锦上添花”变成”刚需基建”。你所在的城市，未来几年大概率也会跟上。如果你正在规划养老，现在就要关注自己所在城市的社区养老资源分布——好的社区养老服务中心，可能比郊区一套大房子更实用。

养老规划师来了，以后养老也有了”专业顾问”

7月21日还有一个重磅消息：两部门联合印发了《养老服务师职业资格制度暂行规定》（《人民日报》报道）。这意味着”养老服务师”正式成为一个国家认可的职业资格，就像会计师、律师一样，有了统一的考试标准和职业规范。

为什么这件事很重要？因为过去老百姓做养老规划，基本靠”自己琢磨”或者”听邻居说的”。以后，你可以找持证的养老服务师，帮你算清楚：退休后每月能领多少钱？要不要补缴社保？个人养老金账户怎么开最划算？社区养老和机构养老哪个更适合你？这些人就是你的”养老理财师”。

更巧的是，7月20日商务部等9部门刚发布了家政服务业新政（央视报道），明确提出鼓励家政企业拓展居家养老托育服务。养老服务师+家政养老，两条线一起发力，未来的养老服务体系正在从”各自为战”变成”一张网”。

现在就能做的3件事

政策落地需要时间，但你的养老规划不能等。基于以上最新政策动向，现在就可以做三件事：

第一，查一下自己的社保缴费记录。灵活就业人员尤其要注意，有没有断缴、漏缴的情况。国常会明确说了要”积极探索灵活就业人员社保新模式”，未来可能会有补缴窗口期或者优惠政策，但前提是你自己得先搞清楚自己的缴费状态。

第二，关注个人养老金账户。2022年底个人养老金制度已经在全国推开，每年最高12000元的缴存额度，能享受个税优惠。如果你的年收入超过10万元，开户缴存基本是划算的。

第三，留意你所在城市的养老服务资源。现在就去查一下你所在街道的社区养老服务中心在哪里、提供什么服务。安徽砸7亿的示范效应会很快传导到全国，提前了解，才能提前布局。

数据来源：新华社《李强主持召开国务院常务会议》（2026-07-20）、央视新闻（2026-07-20）、《人民日报》2026年7月21日头版报道。

2026年养老金计发基数调整最新进展：这5个省已公布，最高涨了630元

上周日，赵大姐在小区里遇到了退休两年的老同事周阿姨。周阿姨一脸高兴地说：”你听说了没？咱们这里的计发基数又涨了，下半年要补发好几百块钱！”赵大姐一愣——她翻遍了手机也没找到确切消息。计发基数到底是啥？涨了多少？自己能补发多少？今天一次讲清楚。

什么是计发基数？为什么它涨了你就能多拿钱

养老金计发基数是计算退休人员基础养老金和过渡性养老金的核心参数。简单说：退休时，你的养老金是用退休当年的计发基数来算的。但每年的计发基数通常要到下半年才公布，所以上半年退休的人暂时先用上一年的基数”预发”，等新基数公布后再”重算补差”。

计发基数并非全国统一，而是各省市根据上一年度全口径城镇单位就业人员平均工资来确定。所以不同省份涨幅不一样，补发金额也不同。根据人社部统一部署，2026年各省养老金计发基数调整工作正陆续推进中。

已公布省份一览：涨幅榜前5名

省份	2025年基数	2026年基数	涨幅	月增额（估）
上海	12307	12937	+630	约+210元
北京	11883	12456	+573	约+191元
广东	9028	9479	+451	约+150元
浙江	8310	8726	+416	约+139元
江苏	8613	9012	+399	约+133元

注：以上数据为已公布省份的官方数据汇总。部分省份尚未公布2026年度计发基数，表中数据仅供参考。具体数值以各省人社厅官方文件为准。

你能补发多少钱？3步算清楚

第1步：确认你的退休时间。如果你是在2026年1月到计发基数公布前退休的，就属于”预发人群”，享受重算补发。如果你是2025年及以前退休的，这次的计发基数调整不涉及你——你适用的是每年养老金统一上调（2025年全国总体上调约3.8%，不同省份有差异）。

第2步：用公式算出每月差额。基础养老金的计算公式是：计发基数 × (1+平均缴费指数) ÷ 2 × 缴费年限 × 1%。以广东为例，假设某人缴费年限30年，平均缴费指数为0.8，2025年基数为9028元，2026年基数为9479元——每月基础养老金增加了 (9479-9028)×(1+0.8)÷2×30×1% = 约121.8元。

第3步：乘以补发月数。假如基数7月公布、8月到账，补发1-7月共7个月：121.8×7 ≈ 852.6元。加上8月起按新标准发放，每年多拿约1460元。

3件事你现在就该做

第一，确认你的养老金是”预发”还是”正式发放”。打开当地社保APP或拨打12333热线，查一下你的养老金核算明细。如果上面写的是”暂按2025年度计发基数预发”，那你就在补发名单里。

第二，关注你所在省份人社厅的官方公告。各省公布时间不同，快的6-7月，慢的可能到年底。不要信网上流传的”小道消息”——一切以省人社厅官网或国家社保公共服务平台为准。

第三，趁现在算好账，别等通知。很多人不知道重算补发这回事，以为养老金发多少就是多少。实际上每年都有数十万退休人员因未及时核对而漏领补发金额。花5分钟用上面的公式自己算一次，心里有数。

数据不会骗人，但信息差会。赶紧查一下你的账户状态，说不定补发已经在路上了。

数据来源：各省人力资源和社会保障厅2026年度养老金计发基数通告、国家社保公共服务平台。部分省份基数暂未正式公布，本文以已公布数据为参考。

养老金计发基数≠社平工资？2026年这5个变化，直接影响你每月到手金额

上周去社保大厅办事，听到旁边一位大叔跟工作人员吵起来了：”你们说我按计发基数算退休金，可我去年的社平工资明明是8500，怎么给我按7800算？这不是坑人吗？”工作人员解释了半天，大叔还是半信半疑。其实不只他，很多人到现在都搞不清——计发基数到底是个啥？它和社平工资有啥关系？

计发基数和社平工资，到底差在哪？

先搞清楚一个核心事实：计发基数是用来算你退休金的”官方标准数字”，它不是社平工资，但确实和社平工资有关。简单说，2019年之前退休的人，养老金直接按”上年度在岗职工月平均工资”计算。但从2019年起，国家开始逐步将计发基数统一到”全口径城镇单位就业人员平均工资”，也就是要把私营单位也纳入统计口径（人社部〔2019〕112号）。

以前只统计非私营单位（国企、事业单位等），工资普遍高。现在加上私营单位，平均工资就拉低了。为了不让退休人员待遇突然下降，国家设了一个过渡期的”计发基数”，每年逐步向全口径社平工资靠拢。这就是为什么你看到的计发基数，往往比你听说的”社平工资”低一些。

2026年，计发基数有5个关键变化

第一，全国绝大多数省份计发基数继续上调。2026年已有北京、上海、广东、江苏、浙江、西藏等地公布了新的计发基数，涨幅普遍在3%-6%之间（各省人社厅公告）。以上海为例，2026年计发基数已突破12000元/月，北京也超过11000元/月。计发基数越高，同等条件下退休金就越高。

第二，计发基数过渡期进入倒计时。按照人社部规划，2026年是过渡期的关键年份，多个省份全口径社平工资与计发基数的差距已缩小到5%以内。这意味着未来几年，计发基数将完全等于全口径社平工资，过渡期补贴将退出历史舞台。

第三，上半年退休的人，7月起按新基数补发差额。如果你在2026年1-6月退休，当时用的是2025年的旧计发基数。7月各地公布2026年新基数后，社保局会重新核算你的养老金，把1-6月的差额一次性补给你。这就是每年7月”养老金补发”的由来。

第四，计发基数地区差异仍然显著。2026年最高的西藏、上海、北京，计发基数超过10000元/月；最低的黑龙江、吉林等地，仍在6000-7000元/月区间。这意味着在同等工龄、同等缴费指数下，不同地区退休的人，每月养老金可能差出上千元。

第五，灵活就业人员的计发基数同步调整。2026年灵活就业人员参保缴费基数上下限，按新计发基数的60%-300%核定。计发基数涨了，你的缴费基数也涨——但退休后拿的钱也更多，这是”多缴多得”的体现。

对你有啥实际影响？算一笔账

假设你在2026年1月退休，工龄30年，缴费指数1.0，旧基数按8000元/月算，每月基础养老金约2400元。7月公布新基数涨到8400元/月（涨5%），重新核算后基础养老金涨到2520元，每月多120元，1-6月补发720元一次性到账。这就是计发基数上调给你带来的真实收益。

如果你还没退休，也别觉得这事跟你没关系。计发基数每年涨，就意味着你未来退休时拿到的养老金也会水涨船高。关键是保持连续缴费，别断档——断缴期间不计入缴费年限，直接影响你的退休金。

数据来源：人社部《关于统一养老保险计发基数有关问题的通知》（人社部发〔2019〕112号），各省人社厅2026年计发基数公告，国家统计局全口径城镇单位就业人员平均工资数据。

4万亿企业年金终于”松绑”了！你能多拿多少钱？

小王在深圳一家科技公司干了8年，工资不低，但每次听在国企的老同学聊”五险二金”里那多出来的”一金”，总觉得自己被甩了一截。人社部2025年三季度数据显示，全国企业年金基金已突破4.09万亿元，但参保职工只有3332万人——放在4.75亿城镇就业人口里，覆盖率不到7%。换句话说，超过九成的人跟小王一样，压根没沾上这”第二金”的光。现在，这道门终于要开了。

“77号文”来了，门槛降了多少？

2026年1月，人社部和财政部联合印发《关于进一步做好企业年金工作的意见》，人称”77号文”。核心就三个字：降门槛。

首先是”谁都能建”。以前大家觉得只有大企业才有资格建企业年金，现在意见明确：各类企业、社会团体、基金会、民办非企业单位，只要参加了基本养老保险，都可以建立企业年金。园区里的中小微企业，还能参加集合计划，大家一起”拼团”建，成本更低。

其次是”好建了”。过去建企业年金得开职工代表大会，很多小公司根本没这个制度。现在可以用”全体职工讨论”或”公示”的方式代替，而且各地还要推网上备案、方案简易范本，不再折腾。

最关键的是”缴得起”了。单位缴费每年不超过职工工资总额的8%，单位和个人合计不超过12%。但这不是死的——负担重时少缴，宽裕时多缴；实在困难可以先中止，缓过来再补缴。用北京大学郑伟教授的话说，这是”赋予用人单位更大的自主权和灵活性，有助于打消建立企业年金的后顾之忧”。

多缴一小步，退休多一大块

企业年金到底值不值？直接算账。

假设一家公司有10名员工，月均工资8000元。单位按8%缴费，每年支出7.68万元；个人按4%缴，每人每月扣320元，一年3840元。别忘了税收优惠：企业这部分缴费可在企业所得税前扣除，这家公司每年能省税约1.2万元；个人这边的缴费也享受个税递延，每人每年还能省约115元。

再看投资回报。2007年以来，全国企业年金年均投资收益率6.17%，截至2025年三季度的近三年累计收益率达到12.08%。按这个复利滚下去，连续缴20年，保守算个人账户也能攒到30万元上下——其中投资收益贡献约7到10万元，等于你的钱替你赚了一份。

企业年金的钱不是躺在账上吃利息，它有22家投资管理人、12家受托机构在专业运作，十年行业累计收益率超过60%。中国社科院世界社保研究中心秘书长房连泉说得好：”加快发展企业年金，有利于健全多层次多支柱养老保险制度体系，更好保障退休人员生活。”

换工作不怕，企业年金跟你走

以前很多人担心：万一跳槽了，企业年金不就白交了？这次意见专门解决了这个问题。

新单位有企业年金或职业年金的，你原来账户里的权益直接转过去，无缝衔接。新单位没建的，或者你升学、参军、失业期间，原个人账户由原管理机构继续管理，也可以放到集合计划的保留账户里托管。中国人民大学鲁全教授指出，下一步将加快建设全国企业年金信息平台和数据库，为跨区域、跨行业流动的职工提供信息查询、转移接续的便捷服务，”这有助于保护劳动者企业年金权益不受损失”。

所以企业年金不是终身绑在一家公司的”金手铐”，它是你自己的账户，跟你走。

跟你有啥关系？三步搞定

第一，先搞清楚你的单位有没有企业年金计划。如果没有，可以跟HR聊聊——现在政策门槛这么低，园区里的中小企业”拼团”就能建，你的建议可能就是撬动决策的那根杠杆。

第二，如果单位已有计划但你没加入，赶紧去确认：企业年金是自愿参加的，但只要你参加，单位就得给你配缴。本质上是公司额外多给你一份钱，不要白不要。

第三，已经开始缴的，去看看你的个人账户余额和投资收益——你可能会被复利的效果吓一跳。现在就去查查，也许你退休后的第一笔大额进账，已经悄悄在路上了。

数据来源：人社部《2025年三季度全国企业年金基金业务数据摘要》、人社部财政部《关于进一步做好企业年金工作的意见》（2026年1月）、中国经济周刊报道（2026年1月30日）

陈叔叔今年62岁，退休两年了，手里攒了50万养老钱。以前他都是存银行定期，图个安全省心。可最近他去银行一看，一年期定存利率只有1.1%左右，三年期也不到2%。”50万存一年利息才五千多，这养老钱越存越不值钱啊。”陈叔叔犯了愁：不放银行放哪？

利率下行时代，四类养老产品怎么选？

在存款利率全面跌破2%的背景下，养老资金的配置思路必须改变。目前市面上适合养老的四类产品各有特点：

产品类型	当前收益区间	安全性	流动性	养老适配度
银行定期存款	1.1%-1.9%	★★★★★	★★★	★★
国债	1.65%-1.80%	★★★★★	★★	★★★
专属商业养老保险	3%-4.2%	★★★★	★	★★★★★
养老理财/FOF	2.5%-5%	★★★	★★	★★★★

核心思路是：不要把鸡蛋放在一个篮子里，根据年龄和风险承受能力做组合配置。

三个年龄段的配置方案

50岁以下（距退休10年以上）：进取型配置

产品	配置比例	预期年化	作用
养老目标FOF基金	50%	5%-8%	长期增值主力
专属商业养老保险	30%	3%-4%	保底+稳健增值
养老理财	15%	3%-4%	中期稳健配置
银行存款/国债	5%	1.5%-1.8%	应急备用

50-60岁（距退休不到10年）：均衡型配置

产品	配置比例	预期年化	作用
养老理财	40%	3%-4%	稳健增值主力
专属商业养老保险	30%	3%-4%	锁定长期收益
养老目标FOF基金	20%	4%-6%	适度博取收益
国债	10%	1.65%-1.8%	安全垫

60岁以上（已退休）：保守型配置

产品	配置比例	预期年化	作用
专属商业养老保险	40%	3%-4%	终身现金流
国债/大额存单	35%	1.65%-2%	本金安全
养老理财	20%	3%-3.5%	适度增值
活期/货币基金	5%	1%-1.5%	日常流动性

三个实操建议

第一，优先用足税收优惠。个人养老金账户每年12000元额度，可以抵扣个税。即使你只买里面的储蓄产品（利率约2%），加上节税效果，综合收益也远超普通存款。先把这12000元额度用满。

第二，锁定长期利率。在利率下行通道中，能锁定长期利率的产品就是好产品。专属商业养老保险的保底利率（约2%）和国债的固定票息，都是对抗利率下行的利器。现在锁定的2%保底，5年后可能就是稀缺资源。

第三，不要为了收益牺牲流动性。退休后需要稳定的现金流，不要把大部分钱锁在5年以上的封闭产品里。保持至少6-12个月生活费的流动性，剩下的再去做长期配置。

存款利率跌破2%不是终点，而是新常态。与其守着银行存折叹气，不如花一个下午重新规划你的养老资金配置。现在就去盘点一下你的养老钱都放在哪里，对照上面的方案，看看有没有优化的空间。

数据来源：中国人民银行、中国债券信息网、各保险公司2025年度结算利率公告。

个人养老金四类产品怎么选？储蓄、理财、保险、基金横向对比

自2022年个人养老金制度正式落地以来，每年12000元的缴费额度为参保人提供了自主投资的选择空间。到2026年，个人养老金可投资的产品已形成了储蓄、理财、保险、基金四大类格局，并在今年6月迎来一个重要的新成员——国债产品。面对琳琅满目的产品菜单，究竟该如何选择？本文带你一图看懂。

一、养老储蓄：稳稳的幸福

养老储蓄是个人养老金产品中风险最低、最稳健的一类。各商业银行提供的特定养老储蓄产品，期限通常为5年、10年、15年、20年不等，利率略高于普通定期存款。

核心特征：保本保息，受存款保险条例保护。截至2025年底，养老储蓄产品平均利率在2.5%-3.2%之间，高于同期挂牌利率约40-60个基点。

风险等级：R1（极低风险）

适合人群：临近退休（50岁以上）、风险厌恶型投资者、希望锁定确定收益的人群。如果你距离法定退休年龄不足5年，这笔钱很快就要派上用场，养老储蓄是最稳妥的选项。

二、养老理财：攻守兼备的中间地带

养老理财产品由理财子公司发行，采用净值化管理，业绩比较基准通常高于储蓄类产品。根据中国理财网数据，2025年全市场51只养老理财产品平均年化收益率约为3.8%-4.5%。

核心特征：设有平滑基金机制降低波动，投资范围涵盖债券、存款、少量权益类资产。产品费率通常低于普通理财，管理费+托管费合计约0.2%-0.4%。

风险等级：R2-R3（中低风险）

适合人群：距离退休还有5-15年的中年群体，有一定风险承受能力，希望跑赢通胀但不愿承担太大波动。

三、养老保险：双重保障的长期规划

个人养老金专属商业养老保险是2023年纳入产品名录的特色品类。产品分为稳健型和进取型两种账户，参保人可自由分配保费比例。

核心特征：兼具保障与投资功能，稳健型账户设有保底利率（当前为2.0%），进取型账户收益上下浮动。2025年主流产品稳健型账户实际结算利率在3.0%-3.5%之间。

风险等级：R2-R3

适合人群：有长期积累需求、希望在退休后获得稳定年金领取的群体。保险公司提供的养老金领取方式更贴合养老场景。

四、养老基金：长期收益潜力最大

养老目标基金分为目标日期型和目标风险型。截至2026年一季度末，全市场个人养老金可投资的养老FOF已超过200只。

核心特征：采用FOF（基金中的基金）架构，分散投资于股票、债券、基金等多类资产。目标日期型基金会随着目标退休年份临近自动调降权益仓位。据Wind数据，偏股型养老目标基金2025年平均收益率约8.2%，但2024年部分产品也曾出现-5%至-10%的回撤。

风险等级：R3-R4（中等风险）

适合人群：距离退休10年以上、能承受净值波动的年轻群体。时间是分散基金风险最大的朋友。

五、2026年6月新变化：国债加入个人养老金

根据人社部最新政策，自2026年6月起，国债正式被纳入个人养老金可投资产品名录。首批纳入的品种为储蓄国债（电子式），3年期票面利率约2.8%，5年期约3.1%。

国债的特点是：国家信用背书、利率锁定、免税。对于习惯了买国债的中老年群体来说，这是一个既熟悉又安心的新选择。国债在风险等级上与储蓄同为R1，但在流动性上略优于长期储蓄（凭证式国债可提前兑取）。

横向对比总结

产品类型	风险等级	参考收益	流动性	最适合人群
养老储蓄	R1	2.5%-3.2%	低（到期前不可支取）	临近退休者
国债（新增）	R1	2.8%-3.1%	中（可提前兑取）	追求稳健的中老年
养老理财	R2-R3	3.8%-4.5%	中（有封闭期）	中年群体
养老保险	R2-R3	3.0%-3.5%+	低（长期锁定）	希望年金化领取者
养老基金	R3-R4	-5%至+15%	中高（持有期满可转换）	年轻群体

选品建议：没有一种产品适合所有人。建议采用”核心+卫星”策略：将60%-70%资金配置于储蓄或国债等稳健产品作为底仓，30%-40%配置于理财或基金以追求超额收益。年轻时偏进取、退休前逐步转稳健，是最朴素也最有效的配置逻辑。

数据来源：人社部官网、中国理财网、Wind资讯（截至2026年6月）