企业年金转移接续新规2027年落地，你的养老钱能多赚12.45%还是11.85%？

换了工作，最怕的不是搬家和适应新同事，而是那笔”单位帮你存的养老钱”会不会打了水漂——很多人甚至不知道，自己名下还有一笔企业年金，躺在旧单位的账户里没人管。

2026年8月，人力资源社会保障部办公厅印发《企业年金个人账户转移接续规程（暂行）》，把这件事彻底理顺了。今天就用大白话，帮你看懂这份新规到底改了什么，以及这笔钱如今能赚多少。

政策核心：三个变化，一次说清

变化一：转移接续全程线上办，不用再跑腿。过去职工跳槽，要把企业年金从老单位转到新单位，得先找老单位办转出，再催新单位办缴费，不同计划之间衔接成本高，不少人干脆攒下好几个”睡眠账户”。《规程》明确，从2027年1月1日起，职工可以通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡、掌上12333 APP等全国统一线上渠道，一键发起账户归集，平台自动调取信息、识别新老单位，进度可视化、可追踪。

变化二：权益跟着人走，一分不会少。《规程》强调，职工的企业年金个人缴费、已经归属职工的单位缴费以及相应投资收益，都随账户转移。企业年金基金实行完全积累制，独立于企业、个人和管理机构自身财产，信托管理原则进一步强化。换句话说，这笔钱的安全属性跟你跳不跳槽没关系。

变化三：归属期限最长8年有上限。企业缴费如何归属到个人？可以和职工约定自始归属个人，也可以约定随工作年限逐步归属，但完全归属个人的期限最长不超过8年。这一条给很多想离职又担心”单位缴费拿不到”的人吃了定心丸。

对谁影响最大？三类人对照看

第一类，频繁跳槽的年轻人。以前企业年金账户容易散落多个公司，现在能一键归集，收益连续计算，断缴的隐性损失变少了。

第二类，临近退休的老职工。过去担心”转来转去会不会算错账”，如今线上流转、系统留痕，领取时的账户金额更清晰、更有据可查。

第三类，根本不知道自己有企业年金的职工。这笔钱不是小数目——从下面这组官方数据你就知道它有多”厚”了。

这笔钱如今能赚多少？

企业年金本质是长期养老财富，投资收益这些年相当可观。根据人力资源社会保障部公布的2025年度《全国企业年金基金业务数据摘要》，以中国人寿养老保险股份有限公司为例，截至2025年底，该公司管理的企业年金规模接近1.5万亿元，受托服务企业超4.3万家，覆盖职工超834万人。

更值得关注的是收益率。该公司近3年单一计划含权益类组合累计收益率达到12.45%，固收类组合累计收益率也有11.85%。同样是”养老的钱”，选权益类还是固收类，差距就体现出来了：

从上图能直观看到，含权益类组合近3年累计跑赢了固收类0.6个百分点。别小看这0.6%，放在接近1.5万亿元的体量上，对应的绝对收益差是千亿元级别。这也是为什么企业年金管理机构普遍会配置一部分股票、权益基金——长期看，适当承担波动，换来的是更高的养老积累。

当然，投资有风险，权益类组合波动更大，适合风险承受能力更强、距退休时间还长的群体；固收类组合更稳，适合临近退休、追求稳健的人。怎么选，要结合自己的退休倒计时来定。

什么时候开始执行？

《企业年金个人账户转移接续规程（暂行）》将于2027年1月1日起正式实施。也就是说，现在到年底是过渡准备期，各地人社部门和企业年金管理机构会陆续完成系统对接。如果你手上已经有”睡眠”的企业年金账户，2027年后就可以通过线上渠道把它们归集到一起，坐等长期复利继续滚下去。

最后提醒一句：企业年金是”第二支柱”，是基本养老保险之外的重要补充。别再让它躺在一个你都快忘了的账户里了——2027年起，动动手指就能把它管起来。

来源：中国政府网《推动企业年金转移接续更高效》（2026年8月2日，人民日报）；人力资源社会保障部2025年度《全国企业年金基金业务数据摘要》

个人养老金产品扩容至942只：国债和指数基金都能买了，你的养老钱该往哪放？

去年12月15日起，个人养老金制度从36个先行城市推到了全国。除了”人人能开户”这个变化，另一个真正影响你钱袋子的，是产品目录的扩容——国债、特定养老储蓄、指数基金这三类新品，第一次被塞进了个人养老金的”购物车”里。

对很多人来说，账户是开了，但一直没往里存钱，最大的顾虑就是”不知道买什么”。今天这篇，就把这次政策变化拆开讲清楚。

政策核心：三句话看懂这次扩容

第一句：产品从”四个老面孔”变成了”七个选择”。过去个人养老金账户里能买的，主要是储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金这四类。这次《关于全面实施个人养老金制度的通知》明确，把国债纳入产品范围，把特定养老储蓄、指数基金纳入产品目录。

第二句：新增的三类都是”稳”字打头。国债有国家信用背书，特定养老储蓄利率固定且期限长，指数基金则是被动跟踪大盘、费率低。按专家的说法，这三类都属于”风险低、收益稳”的产品，特别适合风险偏好偏弱的人。

第三句：养老产品的大门会越开越大。通知还要求金融机构研究开发符合长期养老需求的中低波动型、绝对收益策略基金，并探索”默认投资服务”——也就是帮你自动挑产品。这解决了不少人”看不懂、不敢买”的难题。

942只产品，都长什么样？

根据人社部发〔2024〕87号文件落地后的官方统计，个人养老金产品目录已增加至942只。构成如下：

产品类型	产品数量（只）	特点
储蓄产品	466	保本保息，期限长，利率固定
基金产品	285	含养老目标基金、新增指数基金
保险产品	165	提供长期年金，锁定领取
理财产品	26	净值型，波动相对可控

从数量上看，储蓄类占了将近一半，是绝对的大头。这也说明，现阶段大多数参与者的钱，选择了最稳妥的存放方式。首批被纳入的85只权益类指数基金，则给了那些愿意多承担一点波动、追求长期更高收益的人一个低费率的选择。

对谁影响最大？分三类人对号入座

只存钱、不敢买产品的人：过去你可能只盯着储蓄和理财，现在多了国债这个选项，几乎等于”零风险”的代表。用个人养老金账户买国债，既能享受税收优惠，又不用操心本金。

想长期投资、又怕乱选的人：指数基金纳入后，你终于可以用一个低费率、透明的工具，去分享长期市场的平均回报。而且未来还有”默认投资服务”，专业机构会按你的年龄和风险偏好帮你配。

临近退休、想锁定收益的人：特定养老储蓄期限长、利率在存入时就锁定，适合临近退休、追求确定性的群体。越早锁定，越能规避后续利率下行的风险。

什么时候开始执行？时间线给你捋清

2022年4月，国办发〔2022〕7号文件印发，个人养老金制度建设正式启动；2022年11月25日，36个城市先行落地；2024年12月15日，制度全面推开至全国，产品扩容和税收优惠范围同步扩大。也就是说，现在（2026年）每一个参加城镇职工或城乡居民基本养老保险的劳动者，都已经可以开户、缴存、买这些产品了。

如果你还没行动，最实在的一步是：先确认自己是否符合开户条件，再考虑每年最高12000元的缴存额度能不能用满，因为这笔钱当年就能从应纳税所得额里扣掉，领取时才按3%单独计税。

来源：人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会《关于全面实施个人养老金制度的通知》（人社部发〔2024〕87号，2024年12月10日）；国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）；新华社”新华视点”2024年12月13日报道。

个人养老金4类产品怎么选？存钱、买基金、上保险，同样12000元差别有多大

同样一年交12000，四种选的结局完全不同

个人养老金账户里，你能选的不是”存不存”，而是”存到哪一类”。《个人养老金实施办法》（人社部发〔2022〕70号，2022年11月3日印发）明确，个人养老金资金账户里的钱，可以购买四类产品：储蓄存款、银行理财产品、公募基金、商业养老保险。

很多人到现在也没搞清：这四类到底有什么区别？同样一年放进12000元，选储蓄、选理财、选基金还是选保险，二十年后到手的钱能差多少？今天我们就用同一笔钱，把这四类放在一起算给你看。

先把四类产品的”性格”摸透

四类产品不是四个名字，而是四种完全不同的风险收益结构。你可以把它们想成四个人：储蓄是”老实人”，理财是”稳健派”，基金是”冒险家”，保险是”长跑选手”。

产品类型	风险特征	收益特征	流动性	适合谁
储蓄存款	极低（受存款保险保障）	固定利率，收益确定	到期可取	临近退休、厌恶波动
银行理财	中低（净值化，可能浮亏）	业绩比较基准，浮动	封闭期内不可动	稳健偏好、想比存款高一点
公募基金	中高（跟随市场波动）	长期可能更高，短期可能亏	可灵活申赎（部分设封闭）	年轻、能扛波动、时间充裕
商业养老保险	低（合同锁定）	确定给付/终身领取	长期锁定	想锁定终身现金流

这张表是理解四类产品的起点。核心一句话：风险和收益是绑在一起的，没有”又稳又高”的选项。储蓄最稳，长期看收益大概率最低；基金波动最大，拉长周期看可能最高，但短期可能亏钱。

上图把四类产品的风险等级放在一起看就更直观：储蓄和保险贴着最低风险一端，理财居中，基金站在风险最高的一端——这不是说基金

同样12000，二十年后的差距从哪来

先说明一件事：个人养老金账户里的钱，投资环节是暂不征税的。根据《财政部 税务总局关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》（财政部 税务总局公告2022年第34号），个人缴费按12000元/年的限额在综合所得或经营所得中据实扣除，投资收益暂不征收个人所得税，到领取时才单独按3%的税率计税。

也就是说，这四类产品在”省税”这件事上起点是一样的，真正的差别在于钱在账户里”生”钱的快慢。这里的关键变量只有一个——长期年化收益率。不同产品的长期收益区间，以各家产品的《产品说明书》《合同》和业绩公告为准，我们不去猜具体数字，但方向是清晰的：

• 储蓄存款：利率写死在合同里，收益确定，但也因为太确定，长期几乎跑不过通胀的想象空间有限。
• 银行理财：净值化之后不再保本，收益在存款和基金之间浮动，比存款多一点弹性，也多一点不确定性。
• 公募基金：以权益类、混合类为主的养老目标基金，长期看收益弹性最大，但中间回撤也最大。
• 商业养老保险：把”领多久、领多少”写进合同，锁定的是确定的终身现金流，而不是追求高收益。

结论：不是选”最好”，而是选”最配你”

算到这里，结论其实很清楚：四类产品没有绝对的好与坏，只有配不配你。

• 如果你还有二三十年才退休，扛得住波动，可以考虑把一部分钱配置到公募基金里，用时间去换长期弹性。
• 如果你离退休只剩三五年，那储蓄存款和商业养老保险这种”波动小、确定性高”的产品更踏实，别让退休金在临门一脚时被市场颠一下。
• 如果你什么都想要一点，那就在账户里做”搭配”，而不是把12000元全押在某一类上。

还有一个容易忽略的点：个人养老金账户里的钱，原则上要等达到领取条件才能取出（达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国定居、国家规定的其他情形之一）。这笔钱是一笔”锁到退休”的长期资金，所以选产品时，别被短期涨跌牵着走，要用”这是二三十年后才用的钱”的心态去配置。

现在你该做的一件事

打开你的个人养老金账户，看一眼你的钱现在躺在哪一类产品里。如果全在某一类，问自己一句：这符合我离退休的年限和我的承受能力吗？

个人养老金是一项”自己为自己”的制度，选对产品，12000元不只是12000元——它在复利和时间里，会长成你退休生活里实实在在的一部分。具体的产品名单和收益，以国家社会保险公共服务平台和各家金融机构的官方公告为准，别信任何”保本高收益”的话术。

来源：人社部发〔2022〕70号《个人养老金实施办法》（2022年11月3日）；财政部、税务总局公告2022年第34号《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》；国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号，2022年4月21日）。

同样每年存1.2万，个人养老金四类产品30年后差多少？储蓄1.8%和基金弹性大的账该怎么算

每年往个人养老金账户里存满1.2万，这是很多人已经在做的事。但钱存进去之后，你选的是储蓄存款、商业养老保险、银行理财还是公募基金？这四类产品的收益差距，30年后可能拉开几十万的鸿沟。今天我们用真实数据，把这几类产品放在同样的条件下算一笔账。

同样条件，四类产品的收益到底差多少？

先看一个统一的前提：每年缴存1.2万元，连续缴30年，税前抵扣的好处咱们先放一边，只比产品本身的收益。根据国家社会保险公共服务平台披露，截至2025年12月24日，个人养老金四类产品总数已达1257只，其中储蓄类466只、保险类446只、基金类308只、理财类37只。产品数量多，但收益特征截然不同。

湖南省地方金融监督管理局在2026年1月1日发布的《理财小百科：个人养老金产品挑花眼，究竟应该怎么选？》中，对四类产品的收益区间给出了明确的官方口径：储蓄类产品”保本保息”，收益率集中在1%到1.8%区间；分红型商业养老保险的保证年化收益率通常在1.5%到1.75%；理财类产品基本实现净值正增长，收益介于储蓄与基金之间；而基金类产品收益弹性最大，分化也最明显。

从这张图能一眼看出：储蓄和保险的保证收益被锁死在1.8%以下，而基金的收益天花板要高出不止一个量级。根据Wind数据，截至2025年12月10日，个人养老金FOF产品年内平均收益达13.2%，其中约99%的产品取得正收益。差距不是一点点，而是”个位数”对上”两位数”。

拆解差距来源：收益差从哪来？

同样的本金，为什么收益能差这么多？核心在于三类资产的配置逻辑完全不同。

储蓄存款和国债这类”保本型”产品，本质是把钱借给银行或国家，拿的是固定的票息。它几乎零风险，但代价是收益被锁定在低利率时代的天花板上，长期来看很难跑赢通胀。

商业养老保险的保证收益部分，同样是合同锁定的固定回报，1.5%到1.75%是”白纸黑字”能拿到手的，但想在保证部分之外再多赚，就得看保险公司每年的红利分配，而红利是不确定的。

理财类产品以固定收益类资产为底仓，少量配置可转债、同业存单，收益确实能高于纯存款，但受限于”稳健”定位，向上的空间也有限。

基金类产品则完全不同。养老目标基金（FOF）和指数基金Y份额直接投资于股票、债券等权益资产，权益仓位越高，短期波动越大，但长期收益的弹性也越大。数据显示，截至2025年12月10日，首批85只个人养老金指数基金自成立以来平均收益约24.2%，其中跟踪中证科创创业50指数的产品收益超58%。当然，高收益背后是平均12.4%的最大回撤，这是你必须承受的代价。

结论：选A还是选B？

算完这笔账，结论其实不复杂——选什么产品，取决于你距离退休还有多久。

如果你已经临近退休，或对波动极度敏感，本金安全是第一位的，那就选储蓄、保险这类”锁死收益”的产品，1.8%虽然不高，但不会亏。

如果你距离退休还有10年以上，时间就是你的朋友，这笔钱完全可以用时间熨平波动，配置一部分基金类产品，去博取长期8%甚至更高的年化，30年的复利差距会非常惊人。

没人能替你拍板，但有一件事是确定的：同样每年1.2万，连续放30年，选1.8%的储蓄和选弹性更大的基金，最终到手的数字，可能差了不止一倍。这笔账，值得你现在就算清楚。

来源：湖南省地方金融监督管理局《理财小百科：个人养老金产品挑花眼，究竟应该怎么选？》（2026年1月1日）；国家社会保险公共服务平台产品目录（截至2025年12月24日）；Wind数据（截至2025年12月10日）。

个人养老金基金扩容至321只，超九成成立以来正收益——你的养老账户该买哪一类？

打开你的个人养老金账户，基金那一栏里的产品，已经从三年前的129只，一路涨到了321只。数字翻了一倍多，可真正看得懂、选得对的却没几个。今天这篇文章，带你把这321只基金的来龙去脉、高下之分，一次看明白。

先看一份名单：4年3个台阶

个人养老金基金的扩容，是一条清晰的时间线，每一个节点都有官方文件背书。我们把三个关键时间点拉出来对照，差距一目了然。

2022年11月18日，证监会发布首批个人养老金投资基金产品名录，40家基金管理人的129只养老目标基金入选，另有37家基金销售机构（来源：中国证监会《个人养老金投资基金产品和销售机构名录》，2022年11月18日）。这是个人养老金基金从无到有的第一步。

到了2024年底，个人养老金制度全面铺开，指数基金、特定养老储蓄等被纳入产品目录，养老FOF产品也扩容到199只（来源：中国证券投资基金业协会《青年群体个人养老金投资行为调查报告（2024）》，2025年2月）。

而最新的一份官方名录显示，截至2026年6月30日，个人养老金基金数量已达321只，销售机构52家（来源：中国证监会《个人养老金基金名录（截至2026年6月30日）》，2026年7月发布）。三个数字，一条向上的曲线。

Top 5 谁在领跑？看名单就知道谁家大业大

这一轮扩容，头部基金公司依然是主力。据证监会名录及行业披露，二季度14只新纳入产品中，易方达、广发、汇添富三家基金公司各有2只产品入围，成为单季入围数量最多的三家。国泰、国寿安保、平安、鹏华、景顺长城、农银汇理、富达、富荣等基金公司各有1只产品首次或再次上榜。

排名	基金公司	2026年二季度新入围产品数	代表产品方向
1	易方达基金	2只	宽基+科创指数Y份额
2	广发基金	2只	养老目标FOF+指数
3	汇添富基金	2只	指数增强+FOF
4	国泰基金等9家	各1只	养老目标、指数增强
5	富达、富荣基金	各1只	首次纳入名录

这张榜单的背后，是各家在产品线、渠道端的真功夫。观察领跑的这几家，能看出一个明显规律：产品线全、指数布局早、销售渠道强。

以易方达为例，其官网披露的个人养老金基金名单里，既有沪深300、中证A500、中证500等宽基指数联接基金的Y份额，也有创业板、科创50、科创创业50等高弹性指数品种，单一公司旗下Y份额产品就覆盖了从稳健到进取的完整风险谱系（来源：易方达基金官网个人养老金专区，2026年）。产品线越全，越容易在每一轮扩容里占住名额。

再看销售端，52家销售机构里，19家商业银行、24家券商、9家独立基金销售机构（来源：中国证监会《个人养老金基金销售机构名录（截至2026年6月30日）》，2026年7月发布）。银行渠道依然是开户主战场，这也是头部基金公司愿意下重注的原因——渠道握在手里，产品才卖得动。

低的差在哪？费率与业绩才是分水岭

数量铺开了，业绩和费率才是真正的分水岭。个人养老金基金的Y份额，从成立之初就享受费率优惠：单设份额不得收取销售服务费，管理费和托管费普遍打五折（来源：中国证监会《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，2022年11月4日）。这意味着同样一只基金，你用个人养老金账户买Y份额，比普通账户买A/C份额更便宜。

业绩层面，据Wind数据，截至2026年7月16日，全部321只个人养老金基金成立以来整体平均收益率超22%，其中308只成立以来收益为正，占比高达95.95%（来源：国际金融报，2026年7月17日报道援引Wind数据）。但分化同样明显——同样是指数基金，跟踪科创创业50等高弹性指数的Y份额，成立以来收益可以冲到40%甚至更高；而跟踪红利低波等稳健指数的产品，收益则温和得多。

给你的三条选择建议

第一，看风险偏好，别只看收益。红利低波类适合求稳，科创创业类适合能扛波动、距离退休还很远的人。第二，扣住费率这个隐藏福利，认准Y份额，别再买普通份额。第三，把养老钱当”长钱”，拿得住比买得准更重要——研究显示，个人养老金基金的账户更封闭，反而让投资者养成了长期持有的习惯。

321只基金，不是让你全买，而是给你更多挑的余地。选对类别、用对份额、拿住时间，才是个人养老金账户真正的用法。

来源：中国证监会《个人养老金基金名录（截至2026年6月30日）》《个人养老金基金销售机构名录（截至2026年6月30日）》《个人养老金投资基金产品和销售机构名录》（2022年11月18日）、《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（2022年11月4日）；中国证券投资基金业协会《青年群体个人养老金投资行为调查报告（2024）》；国际金融报2026年7月17日报道。

个人养老金四类产品收益排行榜：储蓄1.55%、理财3.68%，你的钱该放哪？

同样是一笔养老钱，放进不同的个人养老金产品里，一年下来的收益可能相差两倍以上。这不是危言耸听，而是官方数据摆出来的事实。今天我们就把个人养老金账户里能买的四类产品，用真实的平均收益排个名，看看差在哪里。

先看一组官方数字

根据国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录公示信息，截至2025年8月末，个人养老金四大类产品中，储蓄产品数量占比约41%、保险产品约29%、基金产品约27%、理财产品约3%。换句话说，绝大多数人把钱放进了存款里，而这恰恰可能是收益最低的那一类。

四类产品收益排行

排名	产品类型	代表性收益水平	特点
1	理财产品	平均年化 3.68%	成立1年以上26只全部正收益
2	专属商业养老保险	结算利率均值 3.23%	保底+浮动，稳健型均值3.21%
3	公募基金	2024年约2.65%（市场理财均值）	养老FOF+指数基金，波动较大
4	储蓄存款	六大行3年期 1.55%	保本，但利率持续下行

看完这张表，差距已经很清楚了：排在首位的理财产品平均年化收益是3.68%，而排在末位的储蓄存款，六大国有银行3年期专属存款利率只有1.55%。同样一万块钱放一年，一个能多出368元，一个只有155元，差了213元。

理财为什么排第一？

中国社会科学院社会保障实验室发布的《快讯2025第34期》给出了具体披露：截至2025年8月15日，成立一年（含）以上的个人养老金理财产品有26只，全部实现正收益，平均年化收益率为3.68%。这个数字之所以亮眼，是因为它明显跑赢了全市场的平均水平——银行业理财登记托管中心的数据显示，2023年、2024年我国理财产品平均年化收益率分别为2.94%和2.65%，2025年上半年更是回落到2.12%。个人养老金理财产品反而实现了超额收益。

原因在于，个人养老金理财产品普遍是长期限、稳健策略的固收类产品，投向相对保守，又借助账户封闭运行的特点规避了频繁申赎带来的流动性压力，所以收益更稳。

保险是”稳”字的分水岭

专属商业养老保险走的是”保证+浮动”的路子。从2024年的数据看，稳健型账户结算利率区间为2%到4.07%，平均数是3.21%；进取型账户区间为2.5%到4.12%，平均数是3.32%。整体账户结算利率平均值是3.23%，比2023年的3.66%下降了0.43个百分点。

注意，这个平均值已经从2023年的3.66%降到了去年的3.23%，是四类产品里收益下滑最明显的一类。但它的好处是有一个最低保证利率兜底，哪怕市场再差，也不会像纯权益产品那样伤到本金。

储蓄存款：最稳妥，但也最”吃亏”

储蓄存款看似最省心，实则在利率下行周期里最吃亏。六大国有银行3年期和5年期的个人养老金专属存款利率多为1.55%和1.60%，股份制银行和城商行稍高，3年期在1.55%到1.95%之间，5年期在1.65%到2.00%之间。唯一算得上有亮点的是特定养老储蓄，首个5年周期的年利率能达到4%，但这类产品有额度、有年龄门槛，不是想买就能买。

到底怎么选？

如果你离退休还有一二十年，账户可以承受一些波动，可以适当把一部分钱从存款挪到理财或指数基金里，用时间换收益；如果临近退休、追求绝对安全，那么存款和保证利率较高的商业养老保险仍然是不出错的选择。关键不是”哪类最好”，而是别让全部的钱都躺在收益最低的那一类里。

数据来源：中国社会科学院社会保障实验室《快讯2025第34期》、银行业理财登记托管中心、国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录公示信息。

个人养老金缴满1.2万 vs 一分不缴：一年到底能省多少税？

同样是年收入18万、同样是打工人，为什么有人每年能退上千块的税，有人却一分钱的税收优惠都拿不到？差别不在运气，而在你有没有把每年12000元的个人养老金额度用满。

同样条件，差多少？

先说清楚一个基数：根据《人力资源社会保障部 财政部 国家税务总局 金融监管总局 中国证监会关于全面实施个人养老金制度的通知》（人社部发〔2024〕87号），从2024年12月15日起，个人养老金制度全面实施，每人每年缴费上限为12000元，这笔钱可以在当年综合所得中据实扣除。

我们拿海南人社厅官方给出的一个真实算例来看：一个年收入18万元的职工，扣除减除费用5万元和各项专项扣除后，应纳税所得额是4.6万元。如果不缴个人养老金，他需要按10%的税率（减2520元速算扣除数）缴纳2080元个税；如果缴满12000元，应纳税所得额降到3.4万元，只需按3%税率缴纳1020元——一年直接省下1060元。

也就是说，同样一个人、同样的收入，只是多了一个”往个人养老金账户存12000元”的动作，税就少交了1060元。这笔钱是实打实退回你口袋的，不是纸面数字。

拆解差距来源：你的税率越高，省的越多

为什么会有这么大的差别？根源在于个人养老金采用的是”递延纳税”机制，分三个环节：缴费环节按12000元/年限额据实扣除，投资环节收益暂不征税，领取环节才统一按3%的税率单独计算缴纳。

这意味着你现在的税率和未来3%之间的”利差”，就是你能省下的钱。你所在的税率档越高，省得越多。下面这张图把不同收入档对应的节税效果摆在一起，差距一目了然：

年收入档位	适用税率	缴满1.2万节税额	不缴的损失
应纳税所得额3%档	3%	约360元	基本无利差
10%档（如年入15万）	10%	约1200元	白白多交税
20%档（如年入30万）	20%	约2400元	差额明显
30%档（如年入50万）	30%	约3600元	累计五年差近2万

看完这个表你可能发现了两个关键点：第一，用满额度的核心价值就是把”现在的高税率”换成”未来的3%低税率”；第二，官方口径里，缴满12000元每年最高可退税5400元（对应45%的最高档税率），这是国家给的政策上限。

结论：到底该不该缴？

把账算到这，答案其实已经清楚了。如果你属于下面这三种情况，那”缴”就是划算的：

• 收入够高、适用税率在10%及以上——利差越大，省税越明显，一年省几百到几千元不等。
• 本来就有长期储蓄或理财习惯——个人养老金账户里的钱可以买储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金和指数基金，不是”死钱”。
• 能接受”退休后才能自由取用”这个约束——个人养老金资金账户封闭运行，这是它最大的限制，你得想清楚。

反过来，如果你目前适用税率只有3%，或者手头现金流紧张、几年内可能急需用钱，那强行缴满额度的意义就不大——节税额和未来的流动性损失相比，未必划算。

一句话总结：个人养老金不是”要不要存钱”的问题，而是”把你的税负从高税率挪到3%低税率”的杠杆。收入越高、税率越高，这个杠杆越值得用。想清楚这一点，再决定今年缴不缴、缴多少。

来源：人力资源社会保障部等五部门《关于全面实施个人养老金制度的通知》（人社部发〔2024〕87号，2024年12月12日发布、12月15日实施）；海南省人力资源和社会保障厅《参加个人养老金，及时缴费享税优》政策解读（2025年12月）；财政部、税务总局个人养老金递延纳税优惠相关政策。

养老理财产品平均年化3.74%，比业绩基准差了多少？3组数字帮你算清这笔养老账

最近不少人开始关注养老理财产品。打开手机银行，一排写着”养老”字样的产品推到你面前，有的说稳健、有的说长期，到底值不值得把养老钱放进去？今天我们不聊概念，就用官方公布的真实数据，帮你把账算明白。

同样一笔养老钱，放在不同产品里差多少？

先设一个具体场景：小王今年40岁，手里有10万元闲钱，计划作为养老储备，锁定5年不动。摆在面前的路有两条——买一款5年期养老理财产品，或者继续买普通期限的”固收+”理财。两条路的差别，其实藏在三个数字里。

根据中国理财网官方披露的数据，截至2025年10月底，试点期养老理财产品规模已经突破千亿，达到1064亿元，形成11家试点机构、51只存续产品的格局。而这51只产品，截至2025年12月24日成立以来年化收益率均值是3.74%。也就是说，这10万元如果买养老理财，按这个收益率水平，5年下来大约能累积到12万出头。

关键的问题来了：3.74%这个收益，到底高不高？答案是——要看你跟谁比。养老理财产品在发行时普遍设定了较高的业绩比较基准，平均业绩比较基准中枢高达6.63%。也就是说，这些产品的实际收益并没有跑赢自己当初设下的”小目标”。即便不是画饼，这个差距也值得你心里有数。

拆解差距：三个数字看清收益和风险

光看收益率还不够，我们把这51只产品的关键指标拆开看。

指标	数值	说明
成立以来年化收益率均值	3.74%	51只产品穿透牛熊后的实际表现
平均业绩比较基准中枢	6.63%	发行时设定的目标，实际未达
成立以来最大回撤均值	1.48%	相对温和，回撤可控

从这张表能读出两件事。第一，收益端：3.74%的均值在当下”低利率+稳健理财”的大环境下不算差，17只产品年化超过4%，但全部51只都没有跑赢各自6.63%左右的基准中枢。第二，风险端：最大回撤均值只有1.48%，说明这批产品虽然没”超预期”，但也没让人”心疼”，波动相当克制。

再看结构：51只里39只是”固收+”，12只是偏债混合，96%的产品风险等级是二级（中低风险）。这是一个非常重要的信号——养老理财的整体定位是”稳”，不是”冲”。它更像一只加了点权益调料的债券基金，而不是能帮你博高收益的工具。

结论：这钱该不该放进养老理财？

把账算到底，结论其实很清晰。如果你是下面这几种情况，养老理财产品是合适的：

• 风险偏好低，受不了一年内动辄跌5%以上的波动；
• 这笔钱明确是5年、10年后才用，能接受封闭期锁定；
• 已经在缴个人养老金，想把账户里的钱配置一份比存款更进取一点、又比股票基金稳得多的资产。

但如果你追求的是更高弹性，或者需要随时取用的流动性，那养老理财的1.48%回撤是用”锁得住、动不了”换来的，未必适合你。一句话：养老理财帮你”守”住养老钱，而不是帮你”赚”出养老钱。想清楚要”守”还是要”冲”，比纠结哪只产品更重要。

数据来源：中国理财网（养老理财产品规模、存续产品数据，截至2025年10月底）；21世纪经济报道引用的中国理财网披露数据（成立以来年化收益率均值3.74%、业绩比较基准中枢6.63%、最大回撤均值1.48%，截至2025年12月24日）。本文数据均为官方/权威平台公开披露，不构成投资建议。

个人养老金产品1245只：储蓄保险基金理财，哪类最值得投？

打开个人养老金账户，很多人第一反应是懵的——可选产品已经超过一千只，储蓄、保险、基金、理财四大类摆在那儿，到底该怎么挑？今天咱们就用官方数据，把这张”产品货架”理清楚。

1245只产品，四大类怎么分布？

根据国家社会保险公共服务平台公布的官方数据，截至2025年11月25日，个人养老金产品累计发行已达1245只。这个盘子有多大，先看一张结构图。

从上图能直观看到，产品数量最多的是储蓄类，有466只；保险类紧随其后，437只；基金类305只；理财类最少，只有37只。数量多不代表适合你，四类产品的底层逻辑完全不同，得拆开来看。

Top 3 榜单：谁的多，谁的稳，谁的赚

品类	产品数量（只）	收益特征	适合谁
储蓄类	466	利率稳定、本金安全	追求稳妥、临近退休
保险类	437	长期锁定、有保障功能	看重保底与确定性
基金类	305	收益弹性大、波动也大	年轻、能承受波动
理财类	37	稳健为主、中低风险	偏好银行渠道的稳健者

从这张表能看出一个规律：数量越多的品类，风险越低、收益也越”稳”；数量少的基金类，恰恰是弹性最大的那一档。这不是巧合，而是监管对”养老钱”的定位决定的——个人养老金产品必须”运作安全、成熟稳定、侧重长期保值”。

高的是怎么做到的？拆三个关键数据

先说储蓄类为什么数量最多。储蓄存款、特定养老储蓄、国债这些，靠的是”保本+锁定利率”，对绝大多数临近退休的人来说，确定性就是最大的价值。这也是它能拿下466个名额的原因——门槛低、认知清晰、无波动。

再说基金类的”逆袭”。别被305只的数量”唬住”，基金类这几年才是增长的主力。Wind数据显示，截至2025年三季度末，全市场个人养老金基金Y份额规模已达约151亿元，相比2022年末的20亿元，增长近655%。更关键的是，全市场九成以上的Y份额基金实现了成立以来的正收益。

理财类虽然只有37只，但”平均年化收益率超3.4%”的成绩单并不差。《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》显示，截至2025年6月末，投资者累计购买个人养老金理财产品余额达1103.6亿元，为投资者实现收益超3.9亿元。数量少，但单只产品的”含金量”不低。

低的（数量少的品类）差在哪？

理财类数量垫底，不是因为它不好，而是因为它起步晚、试点范围受限。个人养老金理财产品前期只在少数理财公司试点，直到近期监管才明确将养老理财试点扩大至全国。产品供给的”水位”还没完全起来，选择自然就少。但对只想跑赢存款、又不想承受股票波动的你来说，这37只里的中低风险产品，反而是最贴合需求的一档。

一句话选品建议

临近退休、求稳，优先看储蓄类和保险类；还有十年以上、能扛波动，基金类的长期弹性更值得期待；只想比存款多一点收益又不愿碰股票，那37只理财产品里挑一只中低风险的。选品之前，先问清楚自己两件事：这笔钱多少年内用不上，以及最坏能承受多少回撤。

来源：新华网《个人养老金制度实施三周年 多元产品体系支撑”老有所养”》（2025-11-26）；国家社会保险公共服务平台个人养老金产品目录；《中国银行业理财市场半年报告（2025年上）》。

个人养老金1100款产品大盘点：四大品类谁最多、怎么挑？

打开个人养老金账户，面对的不再是”存不存”的问题，而是”存进去买什么”。截至2025年8月15日，国家社会保险公共服务平台上的个人养老金产品名录已经达到1100款，储蓄、基金、保险、理财、国债五类品种一字排开，看得人眼花缭乱。

今天咱们不绕弯子，直接把这1100款产品摊开数给你看：到底哪类最多、哪类最少、你该从哪一类入手。

四大品类数量榜：储蓄一家独大

先来看一组官方数据。根据国家社会保险公共服务平台公布的产品名录，截至2025年8月15日，个人养老金产品共有1100款，具体分布如下：

产品类别	产品数量（只）	占比特征
储蓄类	466	数量最多，占四成以上
基金类	303	含212只养老目标基金、91只指数基金
保险类	296	专属商业养老、年金、两全三类
理财类	35	数量最少，固收类占比超八成
国债	0	暂未纳入平台

一目了然：储蓄类产品以466只的数量遥遥领先，几乎占了全部产品的一半；基金和保险紧随其后，都在300只左右；理财产品只有35只，是妥妥的”少数派”。至于国债，虽然人社部等多部门在2024年12月印发的《关于全面实施个人养老金制度的通知》中已明确”将国债纳入个人养老金产品范围”，但截至目前平台上还没有对应的国债产品上架。

数量背后的三个真相

真相一：储蓄多，是因为门槛最低、最好选。466只储蓄产品来自23家商业银行，包括普通定期存款、个人养老金专属存款和特定养老储蓄。它的逻辑最简单——保本、利率明确，适合不想操心的朋友。

真相二：基金虽然只有303只，但内部分化最明显。303只基金里，有212只养老目标基金和91只指数基金。养老目标基金按”退休日期越近、权益仓位越低”的逻辑设计，指数基金则直接挂钩沪深300、红利低波等核心宽基指数。数量不算最多，但风险等级从低到高跨度最大。

真相三：理财只有35只，由6家理财公司发行。工银理财、中银理财、建信理财、农银理财、中邮理财、贝莱德建信理财这6家包揽了全部个人养老金理财产品，且固收类占比超八成，定位”低波稳健”。

你的钱该从哪一类开始买？

面对繁多的品种，不用贪多，先想清楚自己的风险偏好和距离退休的时间。这里给你三条接地气的建议：

第一，临近退休、追求稳妥的，优先看储蓄类和保险类。这两类收益相对确定，本金安全是第一位的，别为了多几个百分点的收益去冒险。

第二，距离退休还有十年以上、能接受波动的，可以拿出一部分配置指数基金或养老目标日期基金，用时间换空间，平滑短期波动。

第三，无论选哪类，都别一次梭哈。个人养老金是长线账户，按照自己的节奏分批投入，比一次性重仓更踏实。

需要提醒的是，个人养老金产品采取市场化运营，投资风险由参加人本人承担。买之前一定要看清产品的风险等级和资产配置，别只看”收益”两个字。

来源：国家社会保险公共服务平台个人养老金产品名录（截至2025年8月15日，共1100款）；人力资源社会保障部、财政部、国家税务总局、金融监管总局、中国证监会《关于全面实施个人养老金制度的通知》（2024年12月）。