2026 年，中国企业年金规模突破 3.5 万亿元，覆盖 7500 万职工。
这笔”养老第二支柱”的钱，运行得怎么样？谁在受益？未来趋势是什么？我研究了人社部最新数据，给你一份行业报告。
一、3.5 万亿，是什么概念？
2025 年末，企业年金：
– 积累基金：3.5 万亿元
– 参与职工：7500 万人
– 参与企业：13 万户
– 人均账户余额：46.7 万元
看起来不少，但覆盖率只有 7%（城镇就业人员 10.7 亿）。也就是说，100 个上班族，只有 7 个有企业年金。
二、谁在参加企业年金？
国企央企：覆盖率 85%
几乎全覆盖，缴费比例高（单位 8%+ 个人 4%）。
大型民企：覆盖率 30%
华为、腾讯、阿里等大厂都有，但中小民企很少。
中小企业：覆盖率不足 5%
成本压力大，很少建立年金计划。
结论：企业年金是”少数人的福利”，不是普惠制度。
三、投资收益：稳中有进
2025 年企业年金投资收益率 5.8%，近 10 年年化收益率 6.2%。
这个成绩怎么样？跑赢通胀（2.1%），跑赢 GDP 增速（5.0%），但不如社保基金（7.5%）。
投资结构：债券 50%、股票 30%、另类投资 15%、现金 5%。整体偏保守。
四、谁能领？领多少？
领取条件：
达到退休年龄；完全丧失劳动能力；出国定居；身故。
领取方式：
可以一次性领取，也可以分期领取。但要注意，领取时要缴税（税率 3%-45%）。
能领多少？看个例子：
老张，某国企员工，工作 30 年，单位 + 个人共缴费 80 万元，投资收益 40 万元，账户余额 120 万元。退休后一次性领取，缴税 3.6 万元（3%），到手 116.4 万元。
五、2026 年三大趋势
趋势一：覆盖率提升
政策鼓励更多企业建立年金计划，目标 2030 年覆盖 1 亿职工。
趋势二：投资更灵活
股票投资上限从 40% 提高至 50%，另类投资上限从 15% 提高至 20%。
趋势三：个人选择权扩大
职工可以自主选择投资组合（保守/稳健/积极），不再是”大锅饭”。
六、我的建议
第一，单位有年金，一定要参加。这是白给的钱，单位缴的部分不要白不要。
第二，跳槽时记得转移。企业年金可以随工作调动转移，别断了。
第三，没有年金的，用个人养老金补充。每年 24000 元上限，享受税收优惠。
企业年金是好事，但覆盖面太窄。普通人别指望，还是靠自己吧。
（数据来源：人社部、《2025 年企业年金基金业务数据摘要》、专家访谈）
