分类： 资讯与研究

政策背景

渐进式延迟法定退休年龄政策已于 2025 年 1 月 1 日起正式实施。根据政策，男职工退休年龄将逐步延迟至 63 周岁，女职工延迟至 55 周岁（原 50 周岁）和 58 周岁（原 55 周岁）。

延迟退休对照表

男职工（原 60 周岁退休）

出生年份	原退休年龄	新退休年龄	延迟月数
1965 年	60 岁	60 岁 3 个月	3 个月
1970 年	60 岁	61 岁	12 个月
1975 年	60 岁	62 岁	24 个月
1980 年	60 岁	63 岁	36 个月
1985 年及以后	60 岁	63 岁	36 个月

女职工（原 50 周岁退休）

出生年份	原退休年龄	新退休年龄	延迟月数
1975 年	50 岁	50 岁 3 个月	3 个月
1980 年	50 岁	52 岁	24 个月
1985 年及以后	50 岁	55 岁	60 个月

女干部（原 55 周岁退休）

出生年份	原退休年龄	新退休年龄	延迟月数
1970 年	55 岁	55 岁 3 个月	3 个月
1975 年	55 岁	56 岁	12 个月
1980 年及以后	55 岁	58 岁	36 个月

渐进式延迟规则

• 实施时间：2025 年 1 月 1 日至 2039 年 12 月 31 日
• 延迟节奏：每几个月延迟 1 个月，逐步到位
• 弹性退休：可提前但不早于原退休年龄，可延迟但不超过 3 年

养老金影响

延迟退休对养老金的影响：

• 缴费年限增加：多缴几年，个人账户积累更多
• 计发月数减少：退休时计发月数变小，月养老金增加
• 社会平均工资增长：退休时社平工资更高，基础养老金增加

温馨提示

• 可通过”掌上 12333″APP 查询个人退休年龄
• 单位人力资源部门可提供详细咨询
• 提前规划退休生活和养老储备

作为个人养老金账户可投资的主要产品之一，养老目标基金（FOF）因其专业配置和长期属性受到关注。但面对目标日期策略和目标风险策略，该如何选择？

两种策略对比

对比项	目标日期策略	目标风险策略
产品命名	如”养老2045″”养老2030″	如”稳健养老””积极养老”
核心理念	越接近目标日期，股票仓位越低	保持风险水平恒定
适合人群	不想频繁调整的投资者	有明确风险偏好者
管理方式	Glide Path（下滑轨道）	固定股债比例区间
产品数量	较多（2030-2050）	较少（保守/稳健/积极）

目标日期基金选择方法

选择与你预计退休年份相近的产品：

• 预计2030-2035年退休→选择”养老2030″或”养老2035″
• 预计2040-2045年退休→选择”养老2040″或”养老2045″
• 预计2050年后退休→选择”养老2050″或”养老2055″

目标风险基金选择方法

根据年龄和风险承受能力选择：

类型	股票仓位	适合人群
保守型	0-15%	50岁以上或极度厌恶风险
稳健型	15-35%	40-50岁或中等风险偏好
平衡型	35-55%	30-40岁或中等偏高风险
积极型	55-75%	30岁以下或高风险偏好

选基技巧

1. 看历史业绩：至少观察3年以上业绩，关注回撤控制能力
2. 看基金经理：FOF投资需要大类资产配置能力，优选资深经理
3. 看费率：管理费和托管费越低越好（个人养老金账户有费率优惠）
4. 看规模：规模适中（2-50亿）便于操作，避免清盘风险
5. 分散配置：不要把资金全部投入一只基金

注意事项

• 养老目标基金有持有期限制（1年/3年/5年），提前赎回受限
• FOF存在双重收费问题（FOF管理费+底层基金费用）
• 历史业绩不代表未来表现，需定期检视调整

延迟退休政策正式实施进入倒计时。根据最新政策部署，渐进式延迟法定退休年龄改革将从2026年起逐步推进，预计用15年时间完成过渡。

延迟退休方案要点

群体	现行退休年龄	目标退休年龄	过渡方式
男性职工	60周岁	63周岁	每4个月延迟1个月
女性干部	55周岁	58周岁	每4个月延迟1个月
女性工人	50周岁	55周岁	每2个月延迟1个月

受影响人群分析

1966-1975年出生男性：首批受影响群体，实际退休年龄60-63岁不等

1971-1980年出生女性干部：退休年龄逐步延长至58岁

1976-1985年出生女性工人：受影响最大，可能延迟5年退休

延迟退休的利弊分析

利端	弊端
增加缴费年限，提高养老金	工作年限延长，身体负担增加
延迟领取时间，增加个人账户积累	领取年限缩短（预期寿命不变）
缓解社保基金压力	青年就业竞争压力增加
发挥高龄劳动力经验优势	照顾老人/孙辈时间减少

应对策略建议

1. 重新规划养老储备：假设延迟3年退休，相应调整储蓄计划
2. 关注职业健康：延长工作年限需要更好的身体状态
3. 发展第二职业：为退休后的灵活就业做准备
4. 配置商业养老保险：补充社保，提前锁定领取年龄
5. 学习新技能：保持职场竞争力，避免提前失业

2014年启动的机关事业单位养老保险制度改革，经过10年过渡期后，于2024年正式完成并轨。并轨后，体制内外的养老金待遇差距缩小了吗？

并轨前后对比

对比项	并轨前（2014年前）	并轨后（2024年后）
制度	双轨制（企业/机关分离）	单轨制（统一制度）
机关单位缴费	财政全额负担，个人不缴费	单位20%+个人8%
待遇确定	与退休前工资挂钩（90%左右）	多缴多得、长缴多得
替代率	80%-90%	约60%（与企业趋同）

2026年待遇差距现状

尽管制度已并轨，但实际待遇差距仍然存在：

群体	平均月养老金	替代率
机关事业单位	6,800元	75%
国有企业退休	3,500元	55%
民营企业退休	2,100元	40%
灵活就业	1,200元	35%

差距来源分析

• 缴费基数差异：机关单位按实际工资足额缴费，部分企业按最低基数
• 缴费年限差异：机关人员工作稳定，缴费年限普遍更长
• 职业年金：机关单位强制建立职业年金，补充养老待遇
• 历史因素：并轨前退休的”老人”仍按原待遇发放

未来趋势

随着并轨后新退休人员的增加，以及企业年金、个人养老金的发展，预计10-15年后体制内外的养老金差距将逐步缩小。但对于目前已接近退休的人群，差距仍将存在。

每年的两会报告都是观察养老政策走向的重要窗口。2026年两会报告中，关于养老保障的内容释放了哪些信号？本文梳理出五个关键词。

关键词一：全国统筹

报告明确提出”完善养老保险全国统筹”。这意味着：

• 中央调剂比例可能从目前的4%进一步提高
• 跨省转移接续将更加便捷
• 地区间待遇差距将逐步缩小

关键词二：第三支柱

“发展多层次多支柱养老保险体系”写入报告。个人养老金制度实施两年来开户超7000万，但缴费人数比例偏低。预计未来将出台更多税收优惠政策，扩大产品范围。

关键词三：延迟退休

“实施渐进式延迟法定退休年龄”是连续两年提及的内容。2026年将进入政策实施的关键期，70后将成为首批受影响群体。

关键词四：适老化改造

“加强城乡社区养老服务网络建设”首次单独成段。社区养老、居家养老将获得更多财政支持，适老化改造纳入老旧小区改造范围。

关键词五：银发经济

“大力发展银发经济”是今年的新提法。养老产业将迎来政策红利期，涉及康养、文旅、金融等多个领域。

延迟退休政策从2025年开始正式实施，采用”小步调整、弹性实施、分类推进、统筹兼顾”原则。2026年进入全面实施阶段，不同年龄段人群受影响程度差异巨大。

延迟退休时间表

原法定退休年龄	2026年调整	最终目标	过渡期
男职工60岁	60岁3个月	63岁	15年
女干部55岁	55岁3个月	58岁	15年
女工人50岁	50岁6个月	55岁	10年

不同出生年份影响测算

1965-1970年出生（即将退休）

• 延迟1-6个月退休
• 多缴社保费用：3,000-15,000元
• 多领养老金月数：减少1-6个月
• 实际影响：轻微

1971-1980年出生（70后）

• 男性延迟1-2年退休
• 女性干部延迟1-3年退休
• 女性工人延迟2-5年退休
• 需多缴费：5-12万元
• 养老金每月多领：400-800元

1981-1990年出生（80后）

• 男性延迟2-3年退休
• 女性干部延迟3-4年退休
• 女性工人延迟4-5年退休
• 需多缴费：8-20万元
• 累计多工作：36-60个月

1990年以后出生（90后、00后）

• 按最终退休年龄执行
• 男性63岁退休
• 女性统一58岁退休（干部和工人合并）
• 需多缴费：15-25万元
• 缴费年限满20年才能领取（原15年）

养老金领取条件变化

条件	原规定	新规定（逐步过渡）
最低缴费年限	15年	15年→20年（2030年起）
领取年龄（男）	60岁	60岁→63岁
领取年龄（女干部）	55岁	55岁→58岁
领取年龄（女工人）	50岁	50岁→55岁

弹性退休政策

2026年起，职工可选择：

• 提前退休：最多提前3年，但不得低于原法定退休年龄
• 延迟退休：最多延迟3年，需与单位协商一致

实际案例分析

李先生，1980年生，男性：

• 原退休时间：2040年（60岁）
• 调整后退休：2042年6月（62.5岁）
• 多工作：30个月
• 多缴社保：约4.5万元
• 养老金增加：每月约600元
• 收回多缴成本：约6年

应对策略建议

50岁以上：关注弹性退休政策，健康允许可选择延迟1-3年，养老金更划算。

40-50岁：做好职业规划，培养可持续工作技能，同时增加个人养老金投资。

30-40岁：建立三支柱养老体系，不要仅依赖社保，个人养老金和商业保险要跟上。

30岁以下：按63岁退休规划养老，缴费年限目标设为25-30年，提前布局养老投资。

2014年启动的养老金并轨改革，经过10年过渡期后，2026年正式完成。并轨后，机关事业单位和企业职工的养老金计算方式已经统一，但待遇差距依然存在。

并轨前后对比

对比项	并轨前（2014年前）	并轨后（2026年）
缴费方式	机关不缴费，财政全额负担	单位缴16%，个人缴8%
计算方法	按工资比例计发（90%左右）	与企业职工统一公式
替代率	高达80-90%	约60-70%
职业年金	无	强制建立，单位缴8%+个人缴4%

2026年待遇差距现状

根据人社部统计数据：

• 机关事业单位退休人员月均养老金：约6,800元
• 企业退休人员月均养老金：约3,200元
• 城乡居民养老金：约200元

差距依然存在，但主要来自以下因素：

1. 缴费基数差异：机关事业单位普遍按实际工资缴费，很多企业按最低基数
2. 缴费年限差异：机关人员工作稳定，缴费年限普遍更长
3. 职业年金补充：机关事业单位100%有职业年金，企业仅10%左右有企业年金

缩小差距的政策举措

近年来，国家在多个方面努力缩小养老金差距：

• 连续20年上调企业退休人员养老金（每年3-5%）
• 推动企业年金发展，给予更多税收优惠
• 建立基本养老保险全国统筹制度
• 大力发展个人养老金第三支柱

对不同群体的建议

企业职工：争取让企业按实际工资缴纳社保，参与企业年金计划，同时建立个人养老金账户。

灵活就业人员：在经济允许情况下，尽量选择较高缴费档次，延长缴费年限。

2026年1月1日起，病残津贴制度正式实施，取代了原来的”因病提前退休”政策。这一变化对因病丧失劳动能力的职工影响重大，新制度的待遇如何？申请条件有哪些变化？

新旧政策对比

对比项	原政策（病退）	新政策（病残津贴）
适用人群	缴费满15年+完全丧失劳动能力	所有参保人（不限缴费年限）
享受条件	男满50岁/女满45岁	不限年龄
待遇性质	养老金	津贴（非养老金）
待遇标准	按正常养老金计算	根据缴费年限分档
继续缴费	不再缴费	未缴满15年需继续缴

病残津贴三档标准

缴费年限	津贴标准	示例（社平工资8000元）
满15年及以上	按基础养老金标准发放	约2,400元/月
满5年不满15年	基础养老金×缴费年限/15	满10年约1,600元/月
不满5年	12个月社平工资，一次性发放	约9.6万元

申请条件

需同时满足：

1. 参加基本养老保险
2. 因病或非因工致残
3. 经劳动能力鉴定为完全丧失劳动能力

不受限制：

• 不受退休年龄限制
• 不受缴费年限限制（但影响待遇标准）
• 不受户籍限制

劳动能力鉴定流程

1. 向参保地劳动能力鉴定委员会提出申请
2. 提交病历资料、诊断证明等
3. 参加医学检查
4. 等待鉴定结论（一般60日内）
5. 对结果有异议可申请再次鉴定

鉴定费用：200-500元（各地不同），确认完全丧失劳动能力后可报销。

病残津贴 vs 正常退休待遇对比

以缴费20年、完全丧失劳动能力为例：

• 病残津贴：约2,200元/月（仅基础养老金部分）
• 正常退休：约3,200元/月（基础+个人账户）
• 差距：约1,000元/月

主要原因是病残津贴不包含个人账户养老金部分。

特别注意事项

1. 继续缴费义务：缴费不满15年的，领取津贴期间仍需继续缴费至满15年
2. 待遇调整：随养老金调整同步调整
3. 恢复劳动能力：经鉴定恢复劳动能力的，停止发放津贴
4. 死亡待遇：领取期间死亡的，遗属可领取丧葬补助金和抚恤金
5. 不得同时领取：病残津贴和养老金不能同时享受

典型案例

张先生，40岁，缴费12年，因脑梗完全丧失劳动能力：

• 原政策：无法提前退休，只能领失业金或低保
• 新政策：可申请病残津贴
• 津贴标准：2,400×(12/15)=1,920元/月
• 同时需继续缴费3年至满15年

李女士，35岁，缴费3年，因重病完全丧失劳动能力：

• 津贴标准：12个月×8,000元=9.6万元（一次性）
• 之后可继续缴费，满15年后可转领养老金

申请建议

1. 及时做劳动能力鉴定，这是申请的前提
2. 准备好完整的病历资料
3. 不满15年的要考虑是否继续缴费
4. 可同时申请个人养老金提前领取
5. 咨询当地社保局具体办理流程

养老替代率是衡量退休后生活质量的核心指标，指退休后收入占退休前收入的比例。国际劳工组织建议最低标准为55%，而我国目前平均替代率约为45%，很多人面临”退休后收入断崖”的困境。

什么是养老替代率

计算公式：

养老替代率 = 退休后月收入 ÷ 退休前月收入 × 100%

举例：

• 退休前月薪：10,000元
• 退休后养老金：4,500元
• 养老替代率：45%

我国养老替代率现状

人群	平均替代率	国际警戒线	差距
机关事业单位	75-85%	55%	✓ 达标
企业职工	40-45%	55%	✗ 不足
灵活就业人员	30-35%	55%	✗ 严重不足
城乡居民	10-15%	55%	✗ 严重不足

影响替代率的五大因素

1. 缴费基数

很多企业按最低基数为员工缴纳社保：

• 按实际工资缴费：替代率可达50-60%
• 按最低基数缴费：替代率仅30-35%
• 差距：每月少领1,500-2,500元

2. 缴费年限

缴费年限与替代率关系：

• 缴费15年：替代率约35%
• 缴费20年：替代率约42%
• 缴费25年：替代率约50%
• 缴费30年：替代率约55%

3. 退休年龄

延迟退休对替代率的提升：

• 每延迟1年退休，替代率提高2-3%
• 60岁退休 vs 63岁退休：差距约6-9%

4. 工资水平

工资越高，替代率反而越低（社保缴费有上限）：

• 月薪5,000元：替代率可达60%
• 月薪10,000元：替代率约45%
• 月薪20,000元：替代率约35%

5. 所在地区

不同地区社平工资差异：

• 一线城市：替代率40-45%
• 二线城市：替代率45-50%
• 三四线城市：替代率50-55%

替代率缺口计算

维持退休前生活质量，需要的收入：

生活水平	目标替代率	缺口补充方式
基本生活	50%	基本养老金
维持现状	70%	养老金+企业年金
品质生活	80-90%	三支柱+商业保险

如何提高个人养老替代率

策略一：提高社保缴费基数

• 与单位协商按实际工资缴费
• 灵活就业人员选择较高档次
• 影响：可提高替代率10-15%

策略二：延长缴费年限

• 尽量缴满30年
• 不要中途断缴
• 影响：每多缴5年，替代率提高5-7%

策略三：建立第二支柱

• 争取参加企业年金
• 事业单位职业年金全覆盖
• 影响：可提高替代率10-20%

策略四：建立第三支柱

• 每年存入个人养老金12,000元
• 补充商业养老保险
• 影响：30年积累可提高替代率15-25%

养老替代率测算工具

国家社会保险公共服务平台提供养老金测算功能：

1. 登录si.12333.gov.cn
2. 进入”待遇测算”栏目
3. 填写个人参保信息
4. 系统自动计算预估养老金

专家建议

理想的三支柱替代率配置：

• 第一支柱（基本养老）：40-45%
• 第二支柱（年金）：10-15%
• 第三支柱（个人养老+商业保险）：15-20%
• 合计目标：70-80%