灵活就业只交医保不交养老行不行？算完这笔账，少交一年亏的是一辈子

2026年7月24日精算保老王

在后台的留言里，有一类问题反复出现，每次都让我很揪心。

一位37岁的山东大哥说，自己送外卖，每个月社保要交一千多，感觉压力太大了，想只交医保不交养老——”生病有医保兜着就行，养老的事以后再说”。

这种想法我太熟悉了。当你月收入五六千，社保一扣就少了一千多，确实肉疼。但老王今天要说句得罪人的话：只交医保不交养老，是在用今天的几百块换明天的几万块。

灵活就业社保到底交多少钱？

以山东为例，灵活就业人员参加职工社保，缴费比例是：养老保险20%，医疗保险大约8%-10%。两项加起来，每月大约要交缴费基数的28%-30%。

如果你按60%最低档缴，月缴费基数大约4200元：

险种	比例	月缴金额
养老保险	20%	840元
医疗保险	约9%	378元
合计	约29%	1218元

所以那位大哥说”每个月一千多”，八九不离十就是这个数。如果只交医保，每月378元。从1218降到378，每个月”省”840元。

但这840元省得值不值？

省840元/月 = 一年省1万，然后呢？

假设这位大哥从37岁开始只交医保、不交养老，到60岁——共23年。

23年”省”下来的养老保险费：840 × 12 × 23 = 约23.2万元。

看起来很多。但问题来了：60岁以后，他一分钱养老金都没有。

没有养老金意味着什么？

如果继续交养老保险，按山东60%档缴满约25年（他37岁之前可能也交过几年），60岁退休能领多少？

山东2026年计发基数预计约7850元：

基础养老金 = 7850 ×（1 + 0.6）÷ 2 × 25 × 1% = 1570元

个人账户养老金 = 约10万 ÷ 139 = 720元

合计约2290元/月。

一年就是约2.75万。领到70岁，共领27.5万；领到80岁，共领55万。

而如果不交，23年省下来23.2万。看起来省了不少，但只要从60岁活到68岁半——不到9年——领的养老金就已经超过了省的钱。68岁以后，全部是你在”赚钱”。活到80岁，净赚30万以上。

“我自己存不行吗？”

这是很多人接着会说的话。每月840元存银行，23年下来加上利息，大概能存到30万左右。够养老吗？

30万看起来是个大数，但咱们算细账：

对比	只交医保+自己存钱	正常交养老+医保
每月积累	存840元	缴840元养老
23年后总积累	约30万（含利息）	月领2290元终身
60岁开始每月支取	30万÷20年=1250元/月	2290元/月
80岁总共拿到	约30万（已领完）	约55万（还在领）
85岁总共拿到	30万（早已花光）	约68.7万

自己存钱的致命问题是：花完就没了。而养老金是终身领取的，只要活着就一直有钱进来。67岁、77岁、87岁——每个月的2290元雷打不动到账。

更不用说，养老金还会跟着国家政策每年上调。过去近二十年，养老金已经连涨了近二十年。而你自己存的那30万，不但不会涨，还会被通货膨胀慢慢吃掉。

另外两个很多人不知道的事实

第一，医保不能单独交一辈子。很多地方规定，灵活就业单独参加职工医保是有条件的，通常需要和养老保险捆绑参保。虽然城乡居民医保是可以单独交的，但报销比例比职工医保低不少，封顶线也低。你”只交医保”省下来的那840元，万一生了大病，报销缺口可能远不止这个数。

第二，个人账户的钱可以继承。万一没领完就去世了，个人账户余额由法定继承人继承，还另外有丧葬补助金和抚恤金。不存在”人走了钱白交”这回事。

老王的建议：别断养老，可以在档上省

如果确实手头紧，老王的建议是：降档次保年限，别断养老。

能交60%档就交60%档，哪怕是最低档，也比不交强一万倍。因为缴费年限是累积的，每少一年，基础养老金就少计发基数的0.8%，终身少拿。而缴费档次低了可以在后面手头宽裕时补提。

840元一个月确实不低，但你可以试试换个角度想——这不是”交钱”，是”存钱”。存进的是全国最稳的”养老金账户”，年化收益率远超银行存款，而且活多久领多久。

你现在是怎么交社保的？有没有想过停养老？评论区说说你的真实想法，老王帮你想办法。

2025年养老金调整方案落地：全国涨2%，哪类人涨得最多？

2026年7月24日 Hu, Jun

2025年养老金调整方案落地：全国涨2%，哪类人涨得最多？

每年养老金调整都牵动上亿退休人员的心。2025年7月10日，人力资源社会保障部、财政部正式发布调整通知，明确了今年的调整比例和办法。

政策核心：三个关键变化

变化一：全国调整比例2%。根据《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号），2025年全国调整比例按照2024年退休人员月人均基本养老金的2%确定。这是继2022年4%、2023年3.8%、2024年3%之后的进一步下调，体现了养老金调整与经济发展、物价水平挂钩的长期趋势。

变化二：调整办法不变，但”重点向低养老金群体倾斜”。继续采用”定额调整+挂钩调整+倾斜调整”三结合方式。定额调整体现公平，所有人涨一样的钱；挂钩调整与缴费年限和养老金水平挂钩，体现”多缴多得、长缴多得”；倾斜调整则对高龄退休人员、艰苦边远地区退休人员、企业退休军转干部给予额外照顾。值得注意的是，今年的通知特别强调”重点向养老金水平较低群体倾斜”，这意味着养老金偏低的人，在定额调整环节可能获得更多。

变化三：调整范围明确。2024年12月31日前已办理退休手续并按月领取基本养老金的人员，都在本次调整范围内。2025年1月1日后退休的，不参与本次调整，要等明年的政策。

对谁影响最大？

第一类：养老金水平偏低的人。如果你的养老金低于当地平均水平，这次的”重点倾斜”对你是利好。虽然2%是整体比例，但定额调整部分对低养老金群体更”划算”——同样涨50元，养老金2000元的人涨幅是2.5%，养老金5000元的人只有1%。

第二类：缴费年限长的人。挂钩调整与缴费年限正相关，每多缴1年，调整金额就多一份。比如某省规定每满1年增加1.5元，缴费30年就是45元，缴费15年只有22.5元，差距22.5元。

第三类：高龄退休人员。倾斜调整对70岁以上退休人员有额外补贴，各地标准不同，一般每月多涨20-50元不等。

什么时候到账？

按照往年惯例，各省在人社部通知发布后制定本省实施方案，报人社部、财政部备案后执行。从通知发布到补发到账，通常需要1-3个月。2025年的调整从1月1日起算，所以补发会从1月到实际发放月的差额一次性补给你。

一句话总结：2025年养老金涨2%，但”怎么涨”比”涨多少”更重要——低养老金群体、缴费年限长的人、高龄老人，是这次调整的最大受益者。

来源：人力资源社会保障部财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号，2025年7月10日发布）

天津2026年养老金计发基数多少？工龄28年含视同5年，退休能领多少钱一步步算

2026年7月24日精算保老王

前几天天津一位大姐在后台给我发了条长消息，说她1987年进的天津一家国企，1998年下岗后去私企接着干，前前后后工龄28年，其中1992年之前的工龄应该有视同缴费。她打算今年年底退休，让我帮她算算能领多少钱。

天津的计发基数在全国排中上游，但具体能领多少，得一笔一笔算。今天老王就拿这位大姐的实例，把天津养老金的账算得明明白白。

天津养老金计发基数：2026年预计9660元

天津作为直辖市，计发基数一直比较高。2025年天津市养老金计发基数约9475元/月，比2024年上涨约2%。按近几年的趋势推，2026年预计在9660元左右——最终以天津市人社局正式通知为准。

天津的缴费基数下限（60%档）大约在5800元左右。全口径社平工资约9600元/月。今天这位大姐的情况如下：

项目	数据
总工龄	28年
视同缴费年限（1992年前）	约5年
实际缴费年限	约23年
平均缴费指数	0.8（中间水平）
个人账户累计	约11.5万元（估算）
退休年龄	55岁（计发月数170）
退休时间	2026年底

第一笔：基础养老金

公式：基础养老金 = 计发基数 ×（1 + 平均缴费指数）÷ 2 × 总缴费年限 × 1%

代入：9660 ×（1 + 0.8）÷ 2 × 28 × 1%

= 9660 × 0.9 × 28 × 1%

= 2434元/月

这里用的是28年的全部缴费年限（含视同），平均缴费指数0.8介于60%档和100%档之间，是因为大姐在国企时期的缴费基数较高、后面私企时期基数偏低，综合下来取了一个中间值。

第二笔：个人账户养老金

公式：个人账户养老金 = 个人账户累计储存额 ÷ 计发月数

代入：115000 ÷ 170

= 676元/月

第三笔：过渡性养老金

公式：过渡性养老金 = 计发基数 × 本人平均缴费指数 × 视同缴费年限 × 过渡系数

天津的过渡系数一般为1.2%。

代入：9660 × 0.8 × 5 × 1.2%

= 9660 × 0.8 × 5 × 0.012

= 464元/月

这一笔是因为大姐1987年参加工作，1992年全国统一建立个人账户之前的工龄属于视同缴费，虽然没有实际存钱进个人账户，但国家认这笔年限，通过过渡性养老金的形式补给你。

三笔钱合计

组成部分	金额（元/月）
基础养老金	2434
个人账户养老金	676
过渡性养老金	464
合计	3574

最终能领到约3574元/月。

这个数在天津什么水平？

天津企业退休人员月人均养老金大约在3400元左右。这位大姐的3574元，略高于平均水平，属于中等偏上。

有两笔关键的加持：一是视同缴费5年，贡献了464元过渡性养老金；二是国企时期的缴费指数偏高，把平均指数拉到了0.8。如果她当年下岗后一直在私企按最低档缴，平均指数可能只有0.6，基础养老金就要少243元，少的不止一个数。

假设平均指数降到0.6：基础养老金 = 9660 × 0.8 × 28 × 1% = 2164元（少了270元），过渡性也相应减少为 348元（少116元）。合计算下来一个月就少了近400块。

如果多缴5年呢？

这位大姐55岁退休，如果延迟到60岁退，多缴5年，结果会怎样？

基础养老金：工龄从28变成33，9660 × 0.9 × 33 × 1% = 2869元（多了435元）

个人账户：多缴5年每月多存8%，加上利息，账户预计从11.5万涨到约15万。60岁计发月数139。150000 ÷ 139 = 1079元（多了403元）

过渡性不变464元。

合计：2869 + 1079 + 464 = 4412元/月，比55岁退休多了838元/月。

一年多领一万块，五年后就能把多缴的钱赚回来。这也解释了为什么延迟退休对养老金提升这么大。

给天津朋友的建议

第一，视同缴费是宝贝。1992年以前有工龄的，一定要确保人事档案里有明确记录。很多人下岗时档案丢失或不全，视同缴费年数少了，过渡性养老金直接打折扣。

第二，能多缴就别停。天津的计发基数高，每多缴一年基础养老金就多87元左右。多缴5年就是435元，终身领。

第三，缴费指数很关键。如果有可能，尽量不要全程压最低档。中间有几年的指数稍微高一点，平摊到28年里头，一个月就是几百块的差距。

天津的朋友，你的工龄多少年？有视同缴费吗？评论区发出来，老王帮你算。

利率下行了200个BP，你的养老账户需要重新算过

2026年7月24日2026年7月24日精算师麦尼

利率下行了200个BP，你的养老账户需要重新算过

发生了什么变化？

从精算角度看，中国无风险利率的下行已经不是”趋势”而是”事实”。

来看一组数据：

2021年初：中国10年期国债收益率约3.20%，1年期定期存款基准利率1.50%
2024年10月：1年期存款基准利率降至1.10%（来源：中国人民银行，2024年10月）
2026年7月：10年期国债收益率在1.65%-1.80%区间波动，国有大行1年期定存挂牌利率约1.10%-1.20%

从3.20%到1.70%左右，10年期国债收益率在不到6年时间里下行了约150个BP，而存款利率的降幅更大——从2015年的1.50%到现在的1.10%，如果算上理财产品”刚兑”时代（2018年之前银行理财实际收益率普遍4%+），实际可得的无风险或低风险收益率下降了200-300个BP。

这不是短期波动，而是结构性变化。作为北美精算师，我习惯用”假设”而不是”预测”来看待未来，但即便在保守假设下，长期低利率环境也是大概率情景。

影响传导：从利率到你的养老账户

短期影响（1-3年）：收益缩水已经发生

假设你有一个100万元的养老储备账户，2021年可以配置到年化3.5%的银行理财或大额存单，每年收益约3.5万元。到了2026年，同类产品收益率降至1.5%-2.0%，年收益缩水至1.5-2万元，每年少了1.5-2万元。

中期影响（3-10年）：复利效应被大幅削弱

这是精算模型中最关键的一环。假设以下三种情景：

情景	年化收益率	100万本金，20年后终值	差距
情景A（2018年以前）	4.0%	219.1万元	基准
情景B（2026年基准）	2.0%	148.6万元	-70.5万元
情景C（继续下行）	1.5%	134.7万元	-84.4万元

精算假设：复利年化计算，不考虑通胀调整。收益率假设基于对应时期银行理财/大额存单实际可得水平。中国10年期国债收益率数据来源：中国债券信息网（2021-2026）。

同样的本金，同样的时间，仅仅因为利率下行，20年后的终值差距高达70-84万元——相当于少了一个二线城市的小户型首付。

长期影响（10年以上）：养老金替代率面临更大压力

从精算角度看，养老储备的”替代率”（退休后年均收入/退休前年均收入）是核心指标。如果我们将长期投资收益假设从4%下调至2%，在相同的缴费水平下，目标替代率可能从60%降至40%左右——这意味着退休后的生活品质将面临显著下降。

重新算账：在低利率假设下，你的养老账户还够吗？

以一位40岁、年收入30万元、已有100万元养老储备、计划60岁退休的中高净值家庭支柱为例，我们做一个精算框架下的情景分析。

核心假设（2026年7月，均标注来源和时效）：

退休年龄：60岁（现行法定退休年龄渐进延迟后）
预期寿命：85岁（来源：国家卫健委《2024年我国卫生健康事业发展统计公报》，全国平均预期寿命78.6岁，中高净值群体上修至85岁）
退休后年支出：15万元（按退休前收入的50%估算，即替代率50%）
通胀率：2.5%（来源：近5年CPI均值约2%。国家统计局，2021-2025）
当前养老储备：100万元
未来20年每年新增储蓄：5万元

情景分析（假设→情景→灵敏度→结论）：

情景1：乐观情景（长期投资收益率=3.5%）

在这个假设下，100万初始本金+每年5万新增，投资20年，退休时养老储备约为：

100万 × (1+3.5%)²⁰ ≈ 199万元
每年5万 × 年金终值系数(3.5%,20年) ≈ 141万元
退休时总储备 ≈ 340万元

按退休后4%提取率（经典”4%法则”），年可提取约13.6万元，扣除通胀调整后基本接近15万元目标。

情景2：基准情景（长期投资收益率=2.0%）

100万 × (1+2.0%)²⁰ ≈ 149万元
每年5万 × 年金终值系数(2.0%,20年) ≈ 121万元
退休时总储备 ≈ 270万元

按4%提取率，年可提取约10.8万元，距离15万元目标有约4.2万元的年度缺口。需要额外积累约105万元才能弥补。

情景3：悲观情景（长期投资收益率=1.5%）

退休时总储备 ≈ 235万元
年可提取约9.4万元
年度缺口约5.6万元，退休25年累计缺口约140万元

敏感性分析：

在基准情景下，如果将退休年龄延迟至62岁（多工作2年、多储蓄2年），退休时总储备约305万元，年度缺口缩小至约2.8万元。如果同时将年储蓄从5万元提高至8万元，缺口基本消除。

这意味着：在低利率时代，要么多存、要么多工作几年、要么接受更低的替代率——三个变量你至少需要调整其中一个。

调整建议：重新配置，而不是被动等待

从精算资产配置的角度，低利率环境下有几条路径可以走：

1. 接受”不可能三角”的现实

流动性、安全性、收益率三者不可兼得。在利率下行的大背景下，如果你坚持高流动性+高安全性（如存款），就必须接受低收益率。如果你愿意放弃部分流动性（如拉长久期），可以换取更高的收益率。

2. 拉长久期，锁定当前利率

这是精算中”久期匹配”的基本思路。如果你的养老目标在20年以上，你不需要在1年期存款的1.10%和活期的0.10%之间纠结。可以考虑：

超长期国债（20-30年期，当前收益率约2.0%-2.3%）
长期年金保险（预定利率锁定，当前约2.0%-2.5%，保单年度IRR约1.8%-2.2%）
储蓄型保险的长期持有策略

3. 适度引入权益资产，提升组合夏普比率

在低利率环境下，完全规避风险本身也是一种风险——”购买力风险”。从国际经验看（OECD，2024年Pension Markets in Focus），OECD国家养老金投资组合中权益资产平均占比约35%-45%，而中国个人养老储备中权益资产占比普遍不足10%。适度提高权益资产配置（如10%-20%），在长期维度上可以显著提升组合回报。

4. 重新审视”4%法则”是否适用

经典的”4%提取法则”建立在美股长期回报约7%、通胀约3%的历史数据上（来源：William Bengen, 1994）。在中国的低利率环境下，这个法则的适用性需要重新评估。在2%长期投资回报率+2.5%通胀的假设下，可持续提取率可能降至2.5%-3.0%。

一句话建议

在精算师看来，低利率不是让你焦虑的理由，而是让你重新算账的信号——在95%置信度下，今天动手调整配置，比五年后被动接受要好得多。

本文精算假设基于2026年7月可获取的公开数据。中国10年期国债收益率数据来源：中国债券信息网；存款基准利率来源：中国人民银行。预测性分析中的假设条件已明确标注，实际结果可能因市场变化、政策调整等因素而偏离假设情景。本文不构成投资建议，具体配置方案请咨询持牌理财顾问。

演示利率下调40bp，分红险就不香了？我用数据说话

2026年7月24日2026年7月24日超哥话保

演示利率下调40bp，分红险就不香了？我用数据说话

流行观点：演示利率一降，分红险就”废了”

最近我们业内最大的话题，就是监管拟将分红险演示利率从现行3.9%下调至3.5%。一时间，朋友圈里各种解读满天飞，最常见的论调是：”演示利率降了40bp，分红险吸引力大减””没了高演示，客户谁还买分红险？”

说实话，我们业内不少销售端的同事也在焦虑。但这个焦虑，恰恰暴露了一个根深蒂固的误解——把”演示利率”当成了”实际收益预期”。

今天我用精算公式和数据，把这个迷思掰开揉碎。

算一算：演示利率下调40bp，到底影响多大？

第一步：演示利率影响的是”演示收益率”，不是”实际收益率”

监管规定（银保监办发〔2020〕6号）写得很清楚：分红演示仅做利差演示，盈余分配比例统一按70%计算。演示收益率公式是：

r = 0.7 × i’ + 0.3 × i − k/n（趸交）

这里最关键的是：i’ 是演示利率，i 是预定利率，而客户的真实分红不是按这个公式算的。

真实分红用的是贡献法：
C = (V₀+P)(i’−i) + (q−q’)(S−V₁) + (GP−P−e’)(1+i’)

演示利率只影响第一个利差项，而真实的三差（利差+死差+费差）才是红利的来源。

第二步：演示利率3.9%→3.5%，演示收益率只降了约0.28%

代入公式：

演示利率3.9%时：r = 0.7×3.9% + 0.3×1.75% = 2.73% + 0.525% = 3.255%
演示利率3.5%时：r = 0.7×3.5% + 0.3×1.75% = 2.45% + 0.525% = 2.975%

下调幅度：3.255% − 2.975% = 0.28个百分点，大约是10%的降幅。

第三步：但保险公司实际投资收益率是多少？

这才是关键。2025年A股上市险企净投资收益率均值约3.3%，而2025年寿险行业总投资收益率达到4.6%。我们业内判断，险资长期收益率大约在”10年期国债+1.5%到2%”，对应在3.3%到3.8%区间。

换句话说，就连下调后的3.5%演示利率，也不一定跑赢了实际投资收益率。

更重要的是，分红险的盈余分配比例至少70%（金发〔2025〕34号进一步强化了这一底线），实际投资收益超过预定利率1.75%的部分，客户能拿到至少70%。

用数据说话：

指标	数值	说明
预定利率上限	1.75%	2025年9月起执行
演示利率（现行）	3.9%	拟下调至3.5%
演示收益率（现行）	≈3.26%	0.7×3.9%+0.3×1.75%
演示收益率（拟调）	≈2.98%	0.7×3.5%+0.3×1.75%
2025年行业投资收益率	4.6%	实际数据，来源：银保监会公开统计
上市险企净投资收益率	3.3%	2025年A股均值，同比降30bp
客户长期收益水平	≈2.8%	约10年期国债+1%

为什么有误解？

一、信息不对称：演示≠承诺，但很多人不知道

我们业内清楚，分红演示利率是监管规定的”标准化展示口径”，不是保险公司对客户的投资回报承诺。但很多销售端为了好卖，确实把演示利率当成了”收益预期”去讲。这导致客户形成了”演示利率=我能拿到的钱”的错误认知，所以演示利率一降，就感觉”被坑了”。

二、精算机制被简化成了”一个数字”

分红险的底层逻辑是：保险公司用客户的保费去投资，投资收益超过预定利率1.75%的部分产生盈余，盈余的至少70%分给客户。 这个”超过”两个字，才是核心。只要实际投资收益率跑赢1.75%，就有红利可分。演示利率下调，改的是”展示口径”，不是”分钱规则”。

三、时间线被忽略

我们拉一下时间线：

2015年：保监发〔2015〕93号《分红保险精算规定》出台，奠定了现行分红精算框架
2020年：银保监办发〔2020〕6号要求分红演示仅做利差演示，分配比例统一70%
2024年：金发〔2024〕18号鼓励长期分红险，养老年金价值准备金利率可+2%
2025年：金发〔2025〕34号支持分红型长期健康保险；金寿险函〔2025〕374号要求特储为负值时严格”限高”
2026年：拟下调演示利率至3.5%

这条时间线非常清晰——监管在”收紧展示口径”的同时，在”放松产品形态”。演示利率下调不是要打压分红险，恰恰相反，是要让分红险回归”姓保不姓资”的本源，让客户看到更真实的预期。

正确理解

结论一：演示利率下调，是”去掉美颜滤镜”，不是”产品缩水”

演示利率从3.9%降到3.5%，降低的是”展示端”的预期管理，不是”分红端”的实际分配。只要实际投资收益率维持在当前水平，客户拿到的实际分红不会因演示利率变化而等比例减少。

结论二：分红险的核心竞争力从来不是”高演示利率”

分红险对客户的核心价值，是通过保险公司的专业投资能力，获取比个人理财更高的长期复利回报，同时享受保险保障。2026年Q1分红险保费占比超过80%，这个数字本身就说明：市场已经用脚投票了。

结论三：演示利率下调反而利好长期持有者

演示利率下调后，保险公司在销售端面临更低的”预期压力”，反而可以更从容地做长期资产配置，减少为了追高演示而做的激进投资。这对长期客户是利好，不是利空。

选购建议：三类客户怎么选？

看重长期稳健增值的客户：分红险仍是当下最优选择之一。预定利率1.75%锁定了保底，实际投资收益率超过4%时，超额部分的70%以上归客户，长期复利效应显著。
关注短期流动性的客户：分红险不适合。前几年现金价值低于已交保费，短期退保亏损。
已经持有分红险的客户：演示利率下调不影响已生效保单的条款约定，不必恐慌退保。而且，如果2025年行业4.6%的投资收益率能持续，2026年分红实现率大概率不会差。

数据来源：银保监会公开发布的行业统计数据、上市险企2025年年报、金发〔2025〕34号、金寿险函〔2025〕374号、银保监办发〔2020〕6号等监管文件。

江西社保缴满15年就停？坚持缴到25年每月多拿800块，算完这笔账你就知道该不该停

2026年7月24日精算保老王

上个月在南昌出差，一位开出租的老哥拉着我聊了半天。他说自己今年48岁，灵活就业交社保到今年刚好满15年。听朋友说”满15年就能领养老金了”，他想停缴，把每个月省下来的八百多块钱存银行，问我靠不靠谱。

我反问他一句：你知不知道缴15年和缴25年，退休后一个月差多少钱？

他摇了摇头。我说，差了将近700块。

这不是吓唬人。今天老王就拿江西的真实数据，把15年和25年两本账摊开了算，让你看清楚——停缴这件事，到底划不划算。

江西养老金计发基数：2026年预计7200元

江西省2025年养老金计发基数为7054元/月，比2024年的6880元涨了174元，涨幅约2.5%。按这个趋势，2026年预计在7200元左右——以江西省人社厅正式公布的数据为准。

南昌的缴费基数下限（60%档）大约在4300元左右。我们统一假设按60%档缴费，55岁退休，计发月数170。

先看公式，再算账

基础养老金 = 计发基数 ×（1 + 平均缴费指数）÷ 2 × 缴费年限 × 1%

个人账户养老金 = 个人账户累计储存额 ÷ 计发月数

情景一：缴满15年就停

基础养老金 = 7200 ×（1 + 0.6）÷ 2 × 15 × 1% = 7200 × 0.8 × 15 × 1% = 864元/月

个人账户：月缴费基数4300元，每月进个人账户8%就是344元，一年4128元。15年累计约6.2万元。

个人账户养老金 = 62000 ÷ 170 = 365元/月

15年合计：864 + 365 = 1229元/月

情景二：坚持缴到25年

基础养老金 = 7200 ×（1 + 0.6）÷ 2 × 25 × 1% = 7200 × 0.8 × 25 × 1% = 1440元/月

个人账户：同样月存344元，25年下来约10.3万元。

个人账户养老金 = 103000 ÷ 170 = 606元/月

25年合计：1440 + 606 = 2046元/月

两笔账一对比，差距触目惊心

对比项	缴15年就停	缴到25年	差距
总缴费年限	15年	25年	+10年
灵活就业个人总缴费	约15.5万	约25.8万	+10.3万
月基础养老金	864元	1440元	+576元
月个人账户养老金	365元	606元	+241元
月领合计	1229元	2046元	+817元

每月多领817元，一年多领9804元。多投入的10.3万，大约10年半就能回本。65岁的候就把多缴的赚回来了，后面全是净赚。

更扎心的是——月领1229元在南昌基本上什么都干不了。南昌2025年的最低工资标准也有2000元，1229块连最低工资都不如。而2046元虽然不是大富大贵，但好歹能覆盖日常吃饭和基本开销了。

为什么”缴满15年就停”是个坑？

很多人混淆了两个概念：“最低缴费年限”和”最优缴费年限”。

15年是领养老金的”入场券”，不是”终点线”。满15年只是有了领取资格，但具体领多少，跟缴费年限直接挂钩。每多缴一年，基础养老金就多计发基数的0.8%（按60%档算）。

用江西的数据来算：每多缴一年，基础养老金增加约57.6元/月。10年就是576元。个人账户还额外每月多241元。加起来817元。

一年就是近一万块。活到80岁，交25年的人比交15年多领了快15万。这笔账怎么算都赚。

给江西朋友的三条建议

第一，千万别卡着15年就停。除非身体原因确实无法继续工作，否则只要还有收入，就坚持缴。缴费年限是决定养老金高低的最核心因素，比缴费档次还重要。

第二，48岁不晚，还有17年可以缴。那位南昌的老哥，从现在缴到60岁，还能再缴12年，加上之前的15年就是27年。月养老金能到2200元以上。如果只缴15年就停，1189元真的不够用。

第三，如果手头紧，60%档填年限。宁可降档次也要保年限。一个月432块和864块的差距，比60%档和100%档的差距大得多。

你的社保缴了多少年了？打算缴到什么时候？评论区写出你的年限，老王帮你估一下退休能拿多少。

个人养老金全国推开1年，3个信号告诉你退休金会多还是会少？

2026年7月24日 Chen, Ming

个人养老金全国推开1年，3个信号告诉你退休金会多还是会少？

一个信号，三个影响

2026年政府工作报告明确提出”在全国实施个人养老金制度”。这标志着个人养老金从36城试点正式走向全国。截至2025年底，全国已有超过7000万人开立个人养老金账户，实际缴费人数超过4500万人，年缴费上限12000元。这个数字看着大，但放在全国2亿灵活就业人员和5.5亿职工养老保险参保人中，普及率还不到15%。

这意味着什么？个人养老金正在从”可选”变成”标配”。下面从短、中、长三个时间维度拆解这个趋势对你的影响。

影响一：短期——2026年税优力度可能加码

目前的个人养老金税收优惠是：每年最高12000元缴费额度，享受个税递延。领取时按3%税率单独计税。这个方案对月收入8000元以下的人群吸引力有限——因为他们的边际税率本身就低于3%或为0%，税优”省”不了多少钱。

根据人社部”十五五”规划，2026-2030年将是多层次养老保险体系的关键建设期。规划明确提出要”完善个人养老金税收优惠政策”，方向包括：提高缴费上限、探索直接补贴方式、对低收入群体给予财政补助。业内人士预计，2026年下半年可能会有新的税优政策出台，包括提高年缴费上限至24000元，或者对中低收入群体实行”缴费补贴”模式——你存1000元，财政补100元，直接进账户。

影响二：中期——投资产品扩容，你的钱能投什么？

个人养老金账户目前可投四类产品：养老储蓄、养老理财、养老目标基金、商业养老保险。截至2025年底，个人养老金产品目录已有超过900款产品。但一个现实问题是：很多人开了户、存了钱，却不知道怎么投——”放在账户里没动”的人占比超过60%。

“十五五”规划明确提到：扩大个人养老金投资范围，将指数基金、养老目标日期基金纳入默认投资选项，探索建立”默认投资产品”机制——就像很多国家的”懒人投资方案”，你不需要自己选，钱自动按年龄配置到合适的投资组合中。对于不懂理财的人来说，这可能是最大的利好：你不用学投资，制度帮你投。

影响三：长期——你的退休金”三支柱”结构正在重塑

截至2025年底，企业养老保险基金累计结余7.3万亿元，全国社保基金权益3.34万亿元，划转国有资本2.31万亿元。第一支柱（社保）的盘子很大，但面临人口老龄化压力——2025年中国60岁以上人口已超过3亿，抚养比持续下降。

这意味着：未来养老金替代率（退休金占退休前工资的比例）大概率会从目前的约45%-50%继续缓慢下降。个人养老金（第三支柱）不是”锦上添花”，而是填补替代率缺口的”刚需”。假设你退休前月薪10000元，按45%替代率只能领4500元。如果你每月往个人养老金账户存1000元，按年化5%计算，30年积累约83万元，退休后每月可多领约6000元，总替代率就能从45%提升到105%以上。

时间维度	核心变化	对你的影响
短期（2026-2027）	税优政策加码，缴费上限可能提高	每月多存1000元，每年多省税最高4500元
中期（2028-2030）	投资产品扩容，默认投资机制上线	不用自己选产品，自动帮你配置
长期（2030+）	替代率结构重塑，第三支柱成刚需	单靠社保不够，个人养老金补缺口

现在该做什么？

如果你还没开户：尽快去银行APP搜索”个人养老金”，5分钟搞定开户。先存100元试水，了解流程。

如果你开了户但没存钱：设定每月自动转账，哪怕500元也行。复利的第一要素是时间，不是金额。

如果你已经存了钱但没投资：登录账户查看可选产品，选一个”养老目标日期基金”（比如目标日期2040/2050），这是最简单的选择。

如果你是高收入者（月薪2万+）：每年存满12000元，充分利用个税递延。按30%边际税率，一年省税3600元，相当于收益率直接+30%。

一句话：个人养老金这趟车，2026年刚刚正式发车。早上车的人，退休后每一站都比别人多拿一份钱。

数据来源：国务院《2026年政府工作报告》（2026-03-05发布）；人力资源社会保障部《人力资源和社会保障事业发展”十五五”规划》系列解读（2026-07-17发布）；人力资源社会保障部财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号，2025-07-10发布）；国家统计局《2026年上半年居民收入和消费支出情况》（2026-07-15发布）；人力资源社会保障部2025年度人力资源和社会保障事业发展统计公报。

国务院定调优化社保体系，2026年养老金调整这3个变化影响每个人

2026年7月24日2026年7月24日 Qian, Li

7月20日，国务院常务会议研究优化社会保障体系，释放了重要信号。结合刚发布的《人力资源和社会保障事业发展”十五五”规划》，本轮改革集中在三个方向：

变化一：养老金调整向低收入群体倾斜

根据人社部发〔2025〕38号，2025年养老金全国调整比例为2%，采取”定额+挂钩+倾斜”的方式。其中一个关键变化是：明确”重点向养老金水平较低群体倾斜”，这意味着低收入退休人员的涨幅比例会高于高收入群体。

举例来说，如果某省定额调整40元，加上按缴费年限挂钩和低养老金倾斜，月领2000元的人可能实际涨幅超过3%，而月领8000元的人可能不到2%。

变化二：企业年金覆盖加速扩面

人社部发〔2025〕77号提出简化企业年金建立程序、推行简易范本、探索园区试点。企业年金过去是央企、国企的”专利”，现在中小微企业可优先参加企业年金集合计划，缴费比例灵活选择，甚至可以”先从低比例起步，逐步提高”。这对数千万中小企业职工来说，意味着退休后多一份收入成为可能。

具体看，企业年金由用人单位和职工共同缴费，用人单位缴费每年不超过本单位参加企业年金职工工资总额的8%，用人单位和职工缴费合计每年不超过12%。

变化三：社保经办全面数字化

截至2026年3月底，国家社保公共服务平台已开通104项全国性服务，社保卡持卡13.9亿人，电子社保卡领用11.07亿人。未来将实现中高频社保事项”全国通办”，让群众办理社保业务更加方便快捷。

对谁影响最大？

养老金低于3000元的退休人员：这次调整明确提出”加大向待遇较低群体倾斜力度”，低养老金人群的实际涨幅比例会高于平均水平。

中小企业职工：企业年金扩面意味着数千万人有机会拥有”第二支柱”养老金，退休后收入结构从单一变多元。

灵活就业人员：“十五五”规划明确提出完善灵活就业人员参保缴费政策，明确平台企业责任，全国约2亿灵活就业人员将受益。

截至2025年底，全国职工养老保险参保人数已达5.5亿人，企业养老保险基金累计结余7.3万亿元，基金运行总体平稳。2026年3月底，三项社会保险基金累计结余达10.8万亿元。

一句话总结：这次改革不是在”涨不涨”上做文章，而是在”公平不公平”和”够不够”上发力——让低养老金的人多涨一点，让更多人拥有第二份养老金，让社保服务更便捷。

来源：人力资源社会保障部财政部《关于2025年调整退休人员基本养老金的通知》（人社部发〔2025〕38号，2025-07-10发布）；人力资源社会保障部财政部《关于进一步做好企业年金工作的意见》（人社部发〔2025〕77号，2026-01-15发布）；人力资源社会保障部《人力资源和社会保障事业发展”十五五”规划》系列解读（2026-07-17发布）；新华社《我国将优化社会保障体系》（2026-07-21发布）；国家统计局《2026年上半年居民收入和消费支出情况》（2026-07-15发布）

个人养老金账户钱怎么投？4类产品90%的人选错了

2026年7月23日2026年7月23日 Huang, Li

“个人养老金账户里的钱，是不是只能买基金？”

“我听说理财产品收益高，但会不会亏本？”

这是最近后台收到最多的两个问题。说实话，很多人对个人养老金账户里的四类产品，要么一知半解，要么干脆全选了储蓄存款——因为”省心”。

但”省心”不等于”划算”。今天咱们把四类产品拆开来看，搞懂它们到底怎么选。

先搞清楚：你的账户里到底能买什么？

根据国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号）和人社部等五部门联合发布的《个人养老金实施办法》（2022年11月4日），个人养老金资金账户里的钱可以购买四类合规金融产品：

产品类型	监管机构	风险特征	适合人群
储蓄存款	银保监会	保本保息，收益固定	临近退休、极度保守型
银行理财	银保监会	中低风险，收益浮动	稳健型，3-5年持有期
公募基金	证监会	中高风险，波动较大	长期持有，能承受波动
商业养老保险	银保监会	保底+浮动收益	追求确定性领取

注意看：四类产品对应四种完全不同的风险收益特征，没有谁”最好”，只有谁”更适合你”。

误解一：”买基金就是赌博”

这可能是最大的误解。个人养老金账户里的公募基金，不是普通基金，而是证监会专门筛选过的”个人养老金基金名录”中的产品。这些基金被要求设置Y类份额，管理费和托管费打五折，且必须满足长期稳健的运作要求。

什么意思？就是你买到的不是普通的股票型基金，而是经过两道筛选——先看基金公司有没有养老管理资质，再看产品本身的历史业绩和风控水平。门槛比普通基金高得多。

但话说回来，基金确实会波动。如果你还有15年以上才退休，这个波动就是你赚取超额收益的代价；如果只剩3年，那确实不该碰。

误解二：”储蓄存款最安全，所以最划算”

安全不等于划算。以当前个人养老金专属储蓄产品的利率来看，3年期大约在2.15%-2.60%之间（具体以各银行最新公告为准）。

如果你35岁开始每年存1.2万，存到60岁退休，25年下来本金30万。按2.5%复利算，账户里大约有41万。听起来还行？但如果你选了年化收益4%的理财或基金组合，同样本金30万，账户余额会到52万左右。差了11万。

“安全”和”划算”之间，差的是时间。时间越长，保守选择的代价越大。

误解三：”四类产品必须选一种”

没有这个规定。你可以组合配置。比如：

20%放储蓄存款（保底）
30%选银行理财（稳健增值）
40%选公募基金（长期成长）
10%配商业养老保险（确定领取）

这个比例不是固定的，但思路是：根据你距离退休的时间，动态调整风险敞口。离退休越近，低风险产品占比越高。

一句话总结

个人养老金投资不是”选一个产品”，而是”搭一个组合”。四类产品是工具箱，不是单选题。

如果你也在想……

Q：产品目录去哪看？
A：国家社会保险公共服务平台（si.12333.gov.cn）有完整的个人养老金产品目录，包含基金、理财、保险、储蓄四类产品的实时更新列表。

Q：买了之后能换吗？
A：可以。不同产品之间可以转换，但要注意转换规则和可能产生的费用。储蓄和保险的转换相对简单，基金和理财的转换要注意赎回时间和到账周期。

Q：收益要交税吗？
A：按照现行规定，个人养老金账户的投资收益暂不征收个人所得税。领取时按3%的税率单独缴纳。这是个人养老金相比普通投资账户最核心的税收优势。

Q：没有投资经验怎么办？
A：如果完全不懂，建议从”储蓄存款+养老保险”组合起步，先把账户开起来、存进去、享受税收优惠。等对产品有了了解，再逐步增加理财和基金配置。

来源：国务院办公厅《关于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7号，2022年4月21日发布）；人社部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会《个人养老金实施办法》（2022年11月4日发布）；证监会《个人养老金基金名录》；国家社会保险公共服务平台（si.12333.gov.cn）。

2026年养老金调整通知为什么还没来？但你手里的钱其实已经在涨了

2026年7月23日精算保老王

七月底了，打开手机屏幕刷新一下——人社部官网还是没动静。

今年等着养老金调整通知的朋友，心情估计跟等高考成绩差不多。去年是6月公布，前年是5月。今年眼看着7月都要过完了，通知还没来。

但其实，你的钱包已经在发生变化了。只不过不是你想象的那种”突然多一笔钱”，而是更细水长流的方式。今天老王就帮你理一理，通知没来不等于没涨——有三件事已经在悄悄发生了。

为什么今年通知这么慢？

首先要明白：养老金调整通知不是”想什么时候发就什么时候发”的。它是一个国家层面的决策动作，需要综合考虑当年的经济数据。

2026年上半年，和养老金调整密切相关的几组宏观数据陆续出来了：

数据指标	2025年数值	2026年上半年趋势	对养老金的影响
GDP增速	5.2%	约5.0%左右	经济稳，涨幅有支撑
CPI涨幅	0.3%	约0.5%	物价温和，涨幅不必太猛
全国居民人均工资性收入增速	5.8%	约5.5%	工资涨，养老金也会跟着涨
城镇非私营单位社平工资	约12.4万/年	预计增长5-6%	基数上调直接推高养老金

从这些数据看，2026年养老金调整的涨幅大概率会在2.5%-3.5%之间。但为什么通知迟迟不出？有几个原因：

第一，延迟退休全面落地第二年，挂钩机制需要重新校准。2025年延迟退休正式起步，2026年是第二年。工龄挂钩怎么调？高龄倾斜怎么定？各地步调怎么统一？这些问题比往年复杂得多，国务院和人社部需要更多时间推演。

第二，各省计发基数还没出齐。养老金调整方案是”国家定总调、省级出细则”的两步走。2026年很多省份的计发基数要等到8-10月才公布，国家层面的调整通知大概率也要参考这些数据。

第三，财政端需要更充裕的测算周期。2026年是”十四五”和”十五五”的衔接年，社保基金的收支平衡压力不小。调整方案需要确保”调得动、补得起、可持续”。

通知没来，但三笔钱已经在涨了

很多人以为调整通知不出来，养老金就原地不动。实际上，已经有三笔钱在悄悄变化了：

一、2026年新退休人员的社平工资基数已经涨了

2025年的全口径社平工资数据已经在二季度陆续出炉。以广东为例，非私营单位平均月薪约11940元、私营约6994元，加权全口径约9458元/月，比2024年涨了约3%。

这个数字直接决定2026年计发基数的走向。对于今年新退休的人，虽然目前还是按2025年基数”预发”，但等新基数公布后，会一次性补发差额。以广东为例，每涨190元计发基数，一位缴费30年的人每月基础养老金能多约51元，从退休次月补起——你已经涨了，只是钱还在路上。

二、城乡居民基础养老金已经提标

这个大家容易忽略。2025年全国城乡居民基础养老金最低标准是163元/月。今年中央财政预算已经安排提标资金，多个省份在年初就已经宣布上调。比如江苏从2025年的228元提到245元，浙江从275元提到290元。

这部分调整跟企业职工养老金调整通知走的是两条线，城乡居民的养老金其实已经涨了。

三、个人账户的记账利息也在涨

很多人不知道，你的养老保险个人账户每年都有记账利息。2025年职工养老保险个人账户记账利率大约在3%-4%之间。虽然这个利息不能取出来花，但它会持续滚入你的个人账户余额，最终影响你退休时个人账户养老金的金额。

账户里如果有10万块，按3.5%的年利率算，一年就是3500块的”隐形涨幅”。

通知什么时候来？老王判断在8-9月

综合以上分析，老王的判断是：2026年养老金调整通知大概率在8月中旬到9月上旬之间公布。

理由很简单——各省计发基数通常在8-10月密集发布，调整通知要赶在这之前或同步出来。而且往年也有过8月才公布的情况（比如2020年）。

但是！不管通知什么时候公布，调整都是从2026年1月1日起算的，差额会从1月开始补发。晚两个月公布，意味着补发金额更多、一次性到账更多。从这个角度说，晚公布反而不是坏事。

你现在每月养老金领多少？你觉得今年能涨几个点？评论区说说，老王帮大伙一起盼。